🚀 RSSL39: Como Investir nas Small Caps PROMISSORAS dos EUA sem Sair da B3

Olá pessoal, tudo bem com vocês? Vídeo de hoje eu trago um ETF global negociado na B3, o RSS39, que vai nos dar acesso ao mercado de small caps norte-americano, ao índice Russell 2000. A gente vai falar sobre o Russell 2000, índice de small caps nos Estados Unidos. Vou fazer uma comparação aqui, uma correlação com a curva de juros, o quão resiliente esse índice é. E o ETF específico aqui da Global X negociado na B3 é um dos ETFs mais diversificados e mais baratos na taxa de administração. Se você tá interessado em aplicar nas small caps dos Estados Unidos, norte-americanas, bem, fica comigo. O ETF vai em um ticker, te dá acesso a todas elas. O SCBER tá na tela. Eu sou Bruno Amazoni, analista CNP e Teco. Seja muito bem-vindo aqui ao Clube dos Dividendos. Muito bem, pessoal. Esse é um dos ETFs mais diversificados que eu já fiz análise aqui. O Russell 2000, esse índice de small caps, ele tem de fato, né, 2.000 empresas. Então o ETF não vai, acabei exagerando aqui dizendo para vocês que o ETF vai nos dar acesso a todas elas, não. Apesar da diversificação do ETF ser alta, a gente vai até ter no máximo 1000 empresas dentro do ETF. Quando a gente olha para esse quadrante aqui, pessoal, e percebemos que as principais alocações não ultrapassam 0,5% do patrimônio total, a gente já percebe que não tem alocação aqui que chama atenção acima de 1%. Todas as alocações do ETF estão abaixo de 1%. Mas isso eu comento nas no próximo slide de cada alocação e também o seu setor. Este aqui é mais para comentar que um ETF novato, pessoal. Ele abriu capital em 2024 na Nice. Lá ele tem o código de RSSL, então é novato no mercado americano e chegou em 2025. Aqui no Brasil só adicionando 39 no final. RSS SL39 é o ETF global aqui na B3. Ambos novatos, pessoal. Nas maiores posições, como eu falei, até a primeira posição aqui é a Credo Technology. Quem conhece, deixa nos comentários. Eu não conheço. Tem 0,52% do patrimônio líquido total do ETF. Depois a gente vai Frabnck, Yonk, Rims, Kratos ou Cratos, Defense and Security. Belo nome, né? Cratos aqui, o Deus da Guerra. Para quem joga God of War, gosta bastante. Belo nome aqui. Todas as empresas, então, pessoal, listadas nos Estados Unidos e de preferência, né, todas têm nacionalidade norte-americana e os setores são diversos. Mas saibam que é um ETF ultra diversificado. Você não vai ter uma grande tese dentro do Russell 2000, não. A maior tese aqui tem 0,52%, que é essa cred, tá? Os setores específicos, pessoal, nós temos aqui o financeiro com 19%, industrial com 17%, tecnologia da informação com 16, healthcare com 15,6, consumo discricionário com 10, imobiliário seis, energia eh volatilidade, me perdoem, né? Comodes de maneira geral, tá? a gente vai ter 4,9% comodes energéticos, gás natural, exploração e petróleo. Materials. Aqui a gente pode ter comodes e ramificadas com 4%, utilities 3.2, telecom 2,4 e consumo aqui, tá? A gente vai ter aproximadamente 2,13. Então, saibam que apesar de falarmos de small caps, a gente tem o setor financeiro como principal peso, tá? industrial, segundo colocado, bastante cíclico, principalmente quando a gente olha aqui pro juros atual norte-americano, tá? E tecnologia da informação, tá? As texs compondo aí com 15,8, healthc quase 16%. Tem sim, pessoal, setores com peso relevante que não são tão cíclicos assim, tá? Isso é importante. Healthcare e finance financials acaba sendo destaque, tá? O valuation, pessoal, é um valuation de empresas de crescimento, tá? Então nós vamos ter aqui em 2024 30 vezes lucro, em 2025 25 vezes lucro. Tá um pouco mais barato que o ano passado, tá? PvP de 2 ano passado, esse ano de 1,93. Falo com vocês, pessoal, praticamente em agosto de 2025. Então nós estamos vendo o mercado americano como um todo se recuperando pós abril, né, o Liberation Day. O que chama atenção, pessoal, e eu tava pesquisando aqui antes de fazer essa apresentação para vocês, quando falamos de Russell 2000, Russel 2000, small caps, de maneira geral, a gente sempre tem uma sensibilidade maior com juros, expectativa, curva de juros, né? Expectativa do juros futuro. E pasm, pessoal. Bom, nós temos em verde o ETF, tá? Nós temos em verde aqui o ETF negociado na porque nós temos um pouquinho mais de dados dele desde 2024 ali em junho, em julho de 2024, tá? E nós temos em vermelho a curva de juros americana de 10 anos, tá? Percebam que o ETF consegue ser resiliente ao longo do Trump trade de 2024, tá? Então nós tivemos as eleições americanas fazendo que a curva de juros americana subisse e as small caps também. Foi o grande trade, né, do segundo semestre 2024, tá? O tal do trade Trump trade. Legal. Pós 2025, vamos colocar ali entre março e abril, pessoal, foi o oposto. Nós tivemos ali o a problemática das tarifas, tá? e a curva de juros resiliente. Então, se nós eliminarmos abril, tá, onde nós tivemos abertura do juros, eh, abertura nem tanto, né, mas uma estabilidade dos juros e uma queda abrupta tanto do S&P, NASAQ e Russel 2000, pessoal, este ETF aqui tá batendo de ombros para a curva de juros. está resiliente tanto no segundo semestre com Trump Trade, eleições, quanto nesse pós liberation day, já olhando para junho, julho 2025, tá mandando bala. Curva de juros abriu, ele abriu mais ainda, ele subiu mais ainda. Então o ETF tá batendo aqui a curva de juros na sua variação. Isso chama a minha atenção, tá? Eu acho que se não houvesse eleições em 2024, muito provavelmente esse ETF ia sofrer muito mais. é que o trade, o fluxo tava bem norte-americano naquele momento e vamos dizer, né, como um jargão, o ETF deu de ombros paraa abertura de juros e subiu mesmo assim. Agora, pessoal, não vejo o Jerome Paulo, a política monetária norte-americana apertando. Eu vejo ela estável ou até de corte. Vamos analisar o índice de referência que o ETF segue, tá? Replica que é o Russell 2000 Rick Capet. Esse é o índice de referência. Quando a gente analisa, pessoal, a composição é de mais de 2.000 ações de empresas americanas de pequena capitalização. A ponderação, o valor de mercado ajustado pelo freeat com limites para evitar concentração. Eu já falo sobre esses limites. E aqui eu volto a comentar aquele comentário inicial. Olha, nós temos acesso às 2.000 empresas. Olha, a composição do IS é de 2.000 empresas, pessoal. Então assim, é empresa para caramba, tá? Objetivo: cumprir exigências de diversificação para fundos registrados como regulated investment companies, os Ricks no Zeúa, então nos Estados Unidos. Então tem aqui sim crivos para as empresas participarem, crivos para ter diversificação. Basicamente são esses aqui, pessoal. Peso de cada ativo, peso máximo, 20% total do índice, não tá chegando nisso nem perto. 05 nós temos o ativo com maior peso. É porque é muito ativo, pessoal, muito ativo mesmo, tá? E se nós somarmos ativos que têm mais do que 4,5%, tá, do índice, não dá para somar, não pode, não. Não é regra que se nós somarmos todos os ativos com o peso 4,5 ou mais, a soma desses desses ativos, dessas ações não podem bater mais do que 48% do índice. Então, todas as empresas que chegarem em algum momento, caso cheguem a ter mais de 4,5% de peso individualmente, soma-se elas e elas não podem passar de 48%. Isso é muito importante, tá? Então, basicamente existem várias regras para que não haja concentração, tá? Não tem peso mínimo, não explic não explica aqui o índice, pessoal, um peso mínimo pro ativo, até porque eu acho que você já tem, tá, empresas demais no índice, eh, demais não, né, é bem diversificado o índice. Logo, tá, essa concentração é baixinha, né? Se tivesse limite de piso, realmente teria que ser um limite bem ínfimo aí, 0,0 alguma coisa. Rebalanceamento. O rebalanceamento é trimestral, tá? após o fechamento de mercado, na segunda-feira, após a a terceira-feira de março, tá? Setembro, então o rebalanceamento é trimestral, a gente vai ter ali quatro rebalanceamentos por ano, tá? Março, junho, setembro, dezembro. Maravilha. É dessa maneira, inclusive que a gente também vai buscar os proventos. Sim, paga dividendos, tá? Então, já comentamos que as principais regras vão ficar de olho aqui no market cap, tá? No free float, tá? Não temos o máximo ali de 20% por ativo. Os que passam de 4,5 se somados não podem ultrapassar 48%. Não há peso específico para setor. O rebalanceamento é trimestral, tá? Com reconstituição clássica e de ETF anual, tá? Os objetivos diversificação, tá? atender as conformidades regulatórias da RCK, que é uma regra comprovada, uma regulação, regulamentação comprovada e e bem com credibilidade norte-americana. E o controle de concentração, tá claro, né? É um um ETF, um índice de referência muito diversificado. Voltando pro ETF, pessoal, que começou as negociações ano passado nos Estados Unidos, o RSSL, bem, são três dividendos por ano, tá? Nós vamos ter então dividendos sendo pagos em julho, outubro, tá? E também nós vamos ter dividendo sendo pago em dezembro. Ano passado as datas cortes foram 3 de julho, 3 de outubro, 30 de dezembro. Pagamento 11 de julho, uma semana, 10 dias depois, 10 de outubro e 7 de janeiro, tá? somente ali em dezembro que vira o ano. Os dividendos foram 4 centavos de dólar no primeiro a distribuição, na segunda 30 centavos de dólar e na terceira 51 de dólar. Esse ano pessoal começou muito bem e tende a ter quatro dividendos, tá? Porque ano passado não deu para distribuir o primeiro deles, tá? Foi ali no IPO. Então esse ano devemos ter um dividendo por trimestre. Maravilha. O primeiro dele já foi dia 3 de abril, tá? E pagamento dia 10 de abril, 16 centavos de dólar. O próximo nós vamos ter no dia a aqui no dia 3 de julho. Ah, ainda não tá computado aqui o dividendo dia 3 de julho, tá? Inclusive já foi pago dia 11 de julho. Falo com vocês no finalzinho aqui do mês de julho, já começo de agosto. Então, rabro, não, aqui vai comer bola, mas esse dividendo aqui eu preciso correr atrás. Vou colocar na edição desse vídeo o quanto foi pago para vocês, tá? Não tá atualizado aqui no próprio site da Global X, tá? As próximas datas cortes são em a outubro e dezembro. Show de bola, pessoal. Essa aqui é a política de dividendos. Eu deixo aqui, faço uma imagem, uma arte mostrando quanto foi pago aqui no mês de julho. Bacana. A rentabilidade desde o IPO lá nos Estados Unidos, nenhum ano ainda deu direito. Exatamente. Um ano agora tá dando, né? É negativa de 3% de queda, tá? Então essa rentabilidade, pessoal, a gente pode colocar aí tarifas, a gente pode colocar o póstum trade, a gente pode colocar também que a curva de juros e a renda fixa americana tá em patamares restritivos pra economia norte-americana. Então não é um cenário favorável para as small caps por hora, apesar do Trump ter anunciado já cortes ah de impostos, aquela coisa toda ajuda. Acho que até por isso que tá a recuperação é praticamente em V pós o Liberation Day, tá? Isso é importante. 2024, no entanto, fechou em alta. 2025, estamos aí no 00 2.4, mas uma franca recuperação em 2025 pós abril, pós o Liberation Day, pessoal. Aí me parece que essa recuperação vai continuar, pelo menos seria essa a minha aposta, que a recuperação continuará, tá? As principais informações e destaques aqui do ETF. Bom, ele foi, o IPO foi em junho de 2024. A taxa de administração, como eu falei no começo, pessoal, é uma das mais baratas, 0,08% taxa de administração, tá? O ETF replicado aqui é o ETF RSSL, né? O ETF Global X Russel 2000, tá? Esse é o ETF que nós replicamos, um composto de até 2.000 ações. Então, de fato, né, a gente pode ter até o índice inteiro ali, né? Ah, o índice de referência já vimos o 2000 Rick Capet. Na B3 o código é RS SL39. Na análise RS. Na anise aqui na no Russel, na na bolsa americana o código é RSSL. Tá bom? A frequência de distribuição é trimestral, como nós vimos, faltou só a informação do dividendo pago em julho, que eu vou trazer para vocês aqui na edição. Bacana. Essas são as principais informações. A análise gráfica lá nos Estados Unidos do ETF, naveem mãe, pessoal, franca recuperação. Eu tenho como alvo $9972. É o primeiro e principal alvo. Hoje negociado a ão 10 de lambug. O desconto pessoal tá em $8.10 10, tá? Quem tá muito otimista, pessoal, $118 é o próximo alvo. Para nosotros, pessoal, o ETF começou agora em maio, tá? Finalzinho de maio, então ele tá em alta tendência de alta, mas eu não tenho nada para dizer aqui na análise gráfica, tá valendo R$ 47,55, tá? A liquidez, minha opinião, sei que vocês comentam: “Ah, vale a pena investir no ETF, naise ou no Brasil?” Eu vou falar Brasil, pessoal, eu vou falar B3. Tá, cada vez eu tô preferindo, tá, alocar em ativos aqui, por mais que eu tenha o risco adicional do câmbio, tá, a facilidade contábil bem grande. Agora, quem reside fora, sim, vale a pena. Ah, se quer eficiência fiscal, se tem cidadania europeia, aí olhar pros ETFs com a domiciliados na Irlanda, mas os domiciliados nos Estados Unidos, pessoal, tem bastante imposto lá. Para quem não é residente, saibam disso. Então, eu vou preferir B3. RSS39, recém-chegada na B3, valendo R$ 47,55. E no caso da liquidez, que pode ser um calo para vocês e é uma preocupação da indústria ainda, pessoal. Bom, a gestora Global X contratando eh market maker, a B3 tem interesse total em ter quanta quanto mais liquidez, melhor, mais transações. Me parece que a indústria quer porque quer e vai trazer, até porque é um produto demandado. Ef global, ETFs de maneira geral são produtos com demanda crescente e comprovam isso com rentabilidade positiva. Pessoal, tende a ser um problema de hoje a liquidez, mas não o problema de amanhã, tá? Então, confesso que RSS39 para quem quer alocar em small caps norte-americanas é uma ótima escolha. Estudem, pessoal. E se vocês gostaram, gostam da Global X, que é a gestora por trás desses ETFs temáticos, pois bem, sigam eles no Instagram, Global XETFs com SBR, tá? E na descrição eu deixo um formulário para vocês se cadastrarem na newsletter da Global X. Assim, todo dividendo, rebalanceamento, novo ETF, novo produto, vocês ficam sabendo, tá ficando sabendo e aí a a o a Global X tá trazendo cada vez mais produtos, muito legal, tá? E até o R deles é 10. Então considere se inscrever na newsletter é gratuita, pessoal. No mais, fico por aqui. Espero que vocês tenham gostado do vídeo. Um grande abraço, até o próximo conteúdo.