FUJA do Ibovespa em Agosto? Oportunidades na Renda Fixa e Ações Específicas!

Olá pessoal, tudo bem com vocês? Um ótimo dia, bom domingão, bom café da manhã, bom início de domingo. Vamos lá, esse é o conteúdo macro aqui do Clube dos Dividendos. Eu vou comentar muito sobre DXY, sobre curva de juros americana, sobre o nosso câmbio aqui, sobre agosto, deadline, data onde vai se confirmar 50, 75, 100, 200% de tarifa sobre nosotros. Também vamos ter um retruque ou alguma resposta do governo brasileiro. Coisas que o mercado financeiro adora. Incerteza traz volatilidade. Volatilidade por hora até agosto o pessoal é de queda do Ibovespa e de estabilização ou leve valorização dólar. Falo sobre tudo isso junto com agenda econômica, agenda de dividendos, um pouquinho de market. É um bom momento para se alocar em renda variável, o quanto pode cair, que que eu tô fazendo na renda fixa e na renda variável. Pessoal, é um vídeo longo, deixo na descrição e no primeiro comentário fixado o nosso roteiro. Para você que tá com pouco tempo durante seu cafezão aí, domingo, você vai direto no assunto que lhe apetece. O disclaimer tá na tela. Eu sou o Bruno Mazone, analista, CNP e técnico. Seja muito bem-vindo aqui ao Clube dos Dividendos. Bom, pessoal, a gente começa com a agenda econômica, tá? Então eu dou um destaque para você que é uma semana repleta de notícia econômica. Ah, o Trump pode fazer barulho. Sempre faz. Por quê? Porque agosto, lá na sexta-feira, inicia-se o mês de agosto, já mês de desgosto, ah, podemos ter aí novidades, mais cartas ou mais batidas de martelo em relação ao que vai vigorar e o que foi gogó, o que foi taco, né? Trump always tickens out fato vai acontecer. Então ele, vamos dizer assim, protagoniza, pessoal, incerteza. E dessa vez a incerteza, como eu trouxe no vídeo anterior da semana passada, ela mexeu menos com a desvalorização do dólar e mais com a curva de juros. Curva de juros nos Estados Unidos ali estabilizou, não abriu tanto quanto as últimas vezes que ele ah forçou ou veio com novas tarifas. O dólar mundo está se valorizando ou no mínimo estável, parou a queda e nós estamos vivendo uma temporada corporativa nos Estados Unidos muito boa. Aqui no Brasil a gente inicia a temporada, tá começando a aquecer a temporada também de de razoável para boa. A bolsa americana decola como se não houvesse amanhã e o fluxo para emergente seca. A novidade do mês de julho e a gente tá finalizando o mês de julho foi o Trump volta com tarifas, porém o mercado absorve de uma maneira diferente. Mercado que eu digo, investidores globais, eles migram pro S&P 500 com mais força, apostando ou não ticken out aí, no que que o Trump vai ser vai voltar atrás, colocando menos aposta e peso de que de fato teremos eh o Trump trazendo grandes tarifas. O Trump começa a anunciar alguns acordos, tá muito vocalizado por ele, mas enfim, nada assim de grande eh novidade. E o mercado vive uma temporada corporativa nos Estados Unidos muito boa. Então o fluxo volta pros Estados Unidos. A gente não vê esse fluxo necessariamente encabeçando uma mega demanda por dólar, mas o dólar cede. Cede é o quê, pessoal? o movimento que vinha fazendo pré-júlio que era de desvalorização, o dólar começa a achar um piso, começa a achar estabilidade, dólar mundo. E a mesma coisa vale pro nosso câmbio aqui. Então o que mudou no mês de julho, nós estamos fechando o mês de julho, sexta-feira já é dia de payroll, inclusive lá fora. Ah, o que mudou, pessoal, é que o Trump volta a ser muito vocal com tarifas. Brasil é o principal atingido, tá? E o mercado meio que não mais desvaloriza câmbio, abre curva de juros lá nos Estados Unidos. Não, o dólar fica estável, a curva de juros nervosa fecha, mas também não abre muito. E o S&P 500 vive um momento que se os investidores estão dando de ombro pro Trump ou de fato os resultados estão vindo muito bons como estão vindo interessantes, o SNP vive de novo essa esse esse sugar da liquidez, tá? Então, muito, muita atenção para isso, pessoal, porque nós podemos estar vivendo o primeiro mês, esse de julho, aqui na bolsa brasileira, o primeiro de três, o primeiro de 4 meses de marasmo ou até de queda, como nós vivemos no Trump trade 1, né, o pré-eleição norte-americana, que foi ali algo em torno de agosto, julho, agosto do ano passado, até dezembro de marasma e de queda. Como se preparar para isso? Bom, quem investe no longo prazo, ótimo, arregaça as manguinhas. Nós estamos com uma economia aqui no Brasil ainda é resiliente e uma bolsa podendo ficar em desconto já com a taxa de juros maravilhosa, tá? Então, reforça para mim, tá, que a oportunidade em renda variável deve aparecer com Trump, adiantando agosto, mês de desgosto, fazendo com que a gente sofra um pouquinho aqui nas precificações já em julho. E nós podemos ter, como eu falei, mais 2, 3 meses de queda ao negociar essas tarifas, ao demorar um pouco mais para ter certeza sobre emergentes como um todo. Na agenda corporativa, pessoal, nós temos Kajé de mercado de trabalho brasileiro. É muito importante isso. quarta-feira às 2:30, às 8 nós temos o IGPM, também importante do mês de julho. O dólar parou de ceder. Será que o IGPM vai parar de melhorar? Tá, nós temos também na quarta, a super quarta, taxa de juros aqui no Brasil, devemos manter em 15%, taxa de juros nos Estados Unidos deve se manter em 4,5%. Então, na a quarta-feira é uma super quarta, tá? E é o dia mais importante da semana que tá ali, ó, tete a tete, com a sexta-feira, que é o relatório de emprego nos Estados Unidos. Lembrando que nós temos CAJED, a evolução do emprego aqui no Brasil na quarta-feira e a PENAD, tá? Ah, na quinta-feira às 9 horas. Por que que é tão importante olhar mercado de trabalho brasileiro, pessoal? Para mim, né? Agora uma opinião total, Bruno, aqui porque eu considero que a gente vai ter o elo da atividade econômica enfraquecendo ao longo de toda essa incerteza. Já há relatórios reportando uma quebra muito forte nas exportações de carne pros Estados Unidos. É uma indústria importante. Então, já estão fazendo contas de de X eh tarifas que o Trump impõe, menos Y trabalhadores. Teremos fábricas fechando no Paraná. Coisas desse gênero acho que serão cada vez mais vinculadas na mídia e nós devemos colher dados fracos econômicos. Isso quer dizer o seguinte: bolsa tá entrando em desconto e o pré-fixado muito provavelmente deve performar como principal ativo de investimento ao longo dessa bolsa chata. O que que pode mudar todo esse argumento meu, pessoal? O Trump fazer o taco. O Trump falar: “Não, não é bem assim, 50%. Não vou realmente na parte econômica te aflingir de maneira muito grande. Dos 10 vai pros 15, dos 10 vai pros 20, seja lá qual for a quebra dos 50 vem para baixo. E eu vou simplesmente ser agora uma perseguição, uma taxa, uma uma política mais polít vai ser uma decisão mais política. Ah, o Alexandre, os ministros e tal e são considerados pessoa, pessoas não gratas. aqui é visto e tudo mais que eu vou ter poder de cancelar porque não concordo com a decisão política eh política não, né? A decisão legal por hora, eh, envolvendo o ex-presidente Jair Bolsonaro. Acho muito difícil esse segundo cenário acontecer. Acho que 50% vai ser mantido, pessoal, além do fato de termos cassação às bruxas em relação ao judiciário brasileiro por por eh pela Casa Branca. Essa é é o meu cenário, por isso que pré-fixado já é continua sendo e vai ser dourado nos próximos meses, porque devemos colher dados econômicos ruins e a bolsa aos poucos vai ficando barato. A gente deve ter a conta gotagutas, né, a queda da bolsa acontecendo. Beleza, colocado o cenário, pessoal, tem uma pimentinha pra semana que vem. Na quarta-feira de madrugada temos o PIAM Industrial na China, caso venha algo muito forte, tá? Nós podemos ter na quinta-feira a Vale subindo, né? Empresas de comortes subindo, como nós estamos vivendo, mais ou menos colhendo, colhemos, né? Na semana passada a Vale, eh ao longo do fim da semana acabou cedendo um pouquinho, mas o minério de ferro foi um grande destaque para atenuar uma queda que poderia ser muito maior da bolsa pós a escalada aí. de 50% de tarefas via Donald Trump. Beleza, pessoal? É uma semana cheia, cheia de dados econômicos. O que mais importa para quem tem tempo de acompanhar gráfico e tá de olho em alocação, tá? O que mais importa, na minha opinião, é ver o movimento do DXY, tá? Porque nesse momento o Trump escala tensões, porém de uma segundo, um segundo ponto consegue acordos, tá? com o Japão, União Europeia, tá tá saindo do forno ali. Então, a gente começa a ter um pouquinho de ã idiossincrasia, se eu posso assim chamar, para devidas para determinadas geografias. E o Brasil começa a ser penalizado como idiicasia nossa as tarifas, tá? Frente União Europeia, frente à Argentina, por exemplo, frente o Chile, frente a a outros países, o próprio Japão, etc., tá? e até a China. Hoje nós temos taxas maiores do que a China, só para vocês terem uma noção. Então, podemos ter de fato um marasmo na nossa bolsa. Acompanhar o DXY acaba sendo importante. Por quê, pessoal? Porque ao acompanhar o DXY, a gente não só tem uma noção muito mais legal e de comportamento em relação ao Ibovespa, porque DXY sobe, Ibovespa tende a sofrer e se DXY subir mais as tarifas permanecerem. É um argumento essencial pro Ibovespa. continuar caindo, o inverso acontece da mesma magnitude, se manter as taxas de 50, mas o Dxycd, pessoal, nós podemos ter aqui no Brasil um alívio em relação à inflação. Quanto mais o dólar cede, menos é a inflação projetada pro futuro. O IGP vai nos dizer isso, tá? Então, olhar o DX Y importa bastante, tá? Agosto acaba importando ainda mais que que vai se dar com essas tarifas, quais serão os termos dessa tarifa. Beleza, pessoal? Então, lembrando que semana que vem também acelera a temporada corporativa aqui no Brasil. Importante ver empresa por empresa, mas se tem uma correlação essencial para você definir, caramba, o Ibovesa vai ceder mais ou menos, o Ibovesa vai virar e vai começar a subir, é o DXY. Por hora, pessoal, Júlio marca o fundo do DXY e o topo do Ibovespa. Como segue o livro de correlação, tá? Se você quiser adicionar a, no livro de correlação os treasuries de 10 anos. Então nós temos decisão do Fed semana que vem, porventura, o Powell e o Fed e o e o Donald Trump já trocaram farpas tete a tete, um ao lado do outro em relação não só a corte de juros, mas também ao preço da obra bilionária da reforma de modernização do próprio prédio do Fed. Então assim, mais gasolina nas tensões entre executivo da Casa Branca e executivo banqueiro central. Ah, vamos ver. Decisão de juros pode fazer o quê, pessoal? abrir juros nos Estados Unidos de novo. Ou seja, não só o SNP suga dinheiro por causa da temporada corporativa, tem também a renda fixa americana pedindo mais prêmio devido aí a essa falta de governança pública que nós estamos vivendo, tá? Algo que vivemos aqui no começo do mandato, do terceiro mandato do Lula, estamos vivendo nesse momento do Trump em relação ao Pel. Pode acontecer a novidade do Trump querer mandar o Paulo embora, por exemplo, né? Isso faz com que a curva de juros abraz volte a ceder por essa falta de credibilidade, tá? É importante olhar isso, pessoal, também porque renda fixa nos Estados Unidos, sim, estou eu aqui fazendo um vídeo magro pela segunda vez dizendo o pré-fixado não só no Brasil, tá mais claro dizer que é uma grande oportunidade, porque eu acho que a atividade econômica aqui vai ceder pós- tarifa. Mas os Estados Unidos, olha, também não deixa de ser o Fed Funds atual ou uma uma senior note, uma um um título privado, uma debent pré-fixada. Interessante, tá? Não deixa de ser. Principalmente durante quarta-feira que vem na decisão de juros, se tiver mais farpas, né, posts do Trump, a gente pode ver curva de juros abrindo e o DXY voltando a ceder, o que vai ajudar bastante a gente em verde, gráfico de baixo é o nosso câmbio, é o nosso dólar. Vejam que ele mais segue, tá? O azul que é o dxy. Ele é volátil, assim como a curva de juros foi, mas a direção que mais ele segue é o dxy. Onde o dxy vai, o nosso câmbio vai atrás. O ruim foi como, por exemplo, outubro a dezembro de 2024, que o DXY subiu e a curva de juros abriu. Aí é bem ruim, tá? E o nosso dólar dispara, não tem jeito. Quando tem os dois, tanto a curva quanto deix abrindo é ruim. O que que nós vimos de diferente? a partir de abril de 2025, pessoal, que chocou os investidores do mundo inteiro. E aí começou começaram as teorias de desdolarização, bricks e o Trump tá tá fazendo que os Estados Unidos perca credibilidade, etc. foi que a curva de juros, o vermelho abriu e o DXY dessa vez não veio para baixo, se desvalorizou frente a outras divisas, incluindo o real. Mesmo com o Fed Funds ofertando mais juros, o que é considerado sem risco nenhum, os títulos do tesouro americano, não teve demanda por dólar. A gente não viu essa demanda por dólar acontecer. O dólar, na verdade, se desvalorizou. Então, essa boca de jacaré é o diferente. E ela aconteceu a partir do Liberation Day. E é justamente por essa boca de jacaré continuar, pessoal, que eu ainda acho que o DXY não será um vilão por muito tempo. Acho que o que foi, ah, vamos dizer assim, o dinheiro investido nesta abertura para dólar versus juros EUA significa mais diversificação global na aplicação de capital, não somente em nos Estados Unidos, em treasuries. E é algo estrutural, não acho que é algo pontual, dinheiro esperto. Essa mudança, então, o pessoal vai fazer com que a gente não tenha tanto problema na inflação brasileira, tanto problema talvez no nosso câmbio. Legal. O que fica ruim, patinho feio, é bolsa, tá? Bolsa, de fato, tá? Eh, com essa tarifona, não tem por o capital vir aqui pro risco, tá? tem mais porque o capital vir pro nossos juros, já que a atividade econômica deve apanhar, porque os Estados Unidos, apesar de não serem uma China, tá? São parceiros eh importantes da nossa balança. Legal. Feito isso, renda fixa aqui no Brasil, juros a 15, inflação a 5,35, tá? E a curva de juros a 13,82. Então o mercado, o BC tá à frente da nossa curva. BC tá a 15%, enquanto que a nossa curva de 10 anos tá a R,80. Legal. Tá. Então, a gente tem mais um argumento para acertar aqui, ó, renda fixa, mesmo com Trump, Lula, isso e aquilo, Bolsonaro, que a curva de juros tem para ceder, pelo que o juros, perdão, tem a CD, pelo menos 1,5 a 2% a gente pode ter a no de corte de juros nos próximos 12 a 18 meses. Isso vai fazer você ter um carrego muito bom de 15% hoje e ganhar na marcação a mercado. Por isso que a renda fixa, na minha opinião, é o trade certo, tá? É o trade, claro, nem sempre precisa ser cientista quântico aí para descobrir qual que vai ser a melhor aplicação, tá? Essa seria a minha opinião, pessoal. Se você pensar diferente, você pode dizer que a inflação vai voltar a subir, tá? E a curva de juros não chegou ao fim e a atividade econômica, por algum motivo, vai continuar resiliente, tá? O suficiente, liberando espaço pro BC subjuros. Bacana, não é o meu cenário, mas vou lá. Você pode pensar assim e aí você não aplica em pré-fixado, você ainda fica no CDI. Bolsa ainda assim é meio esquisito, tá? Se você acredita no platô do COPOM, tem uma estatística favorável para você aportar em renda variável, porque sempre que há platô no cupom, ele para de subir juros e tem a manutenção desses juros, a bolsa tende a subir, precificando então o próximo ciclo, sendo esse o de corte. Semana passada fechamos com o termômetro a 34.7, 7 essa semana 34.8. Ou seja, pessoal, não andamos. O mercado tá esperando a a certeza das tarifas. O mercado tá esperando, tá, que tenhamos alguma novidade mais clara e longeva das medidas entre Estados Unidos e Brasil em relação ao comércio exterior, tá? Então, importação, exportação. Mercado tá em compasso de espera. Aqui, pessoal, é terra fértil para venda de se você tá otimista, ou venda de call, se você tá otimista, coberto, ou compra de se você tá pessimista, tá? Basicamente é isso. Basicamente isso. Eu não acho que é um cenário bom para compra de call, por exemplo, porque a gente já tá subindo há seis meses. Então, compra de e venda de call coberta se você tá pessimista e venda de se você tá otimista, porque você vai coletando o prêmio enquanto o mercado não anda, tá? Eu que tô mais no lado sazonal de maquiadinha mais longeva, agosto ainda vai ser um mês muito chato, tá? que que pode ir totalmente contra de repente o Trump recuar, principalmente na parte econômica, tá? Ah, e só fazer sanções aí políticas em relação ao Brasil, devido aí ao que, na opinião dele, o abuso de poder do judiciário, a perseguição, etc. Certo? em relação ao ex-presidente Jair Bolsonaro. Aqui, pessoal, no Market Bret temos sim o Ibovespem desconto, desconto esse o primeiro do ano pós- janeiro. Então, novamente, o market brat volta aos descontos de janeiro. Nós estivemos próximos em e em março, é isso, em março e depois em abril, tá? Mas nunca, a não ser janeiro, nós tivemos com as duas médias próximas dos 20%. Estamos em agosto, pessoal. agosto é um mês estatisticamente ruim pro Ibovespa, então um bom mês pra gente cair mais um pouquinho peronú, mas ainda acho que cede, tá? Essa é a minha opinião. Por isso que o pré-fixado tá no topo do Olimpo, na minha opinião, em relação às alocações de agosto e ordens limitadas, vendas de putam, se iniciam, se intensificam em agosto nas ações da minha carteira. Beleza? Em julho eu simplesmente comprei quase nada, só Clabim, tá, da minha carteira. Fechou isso, nós vamos ter o quê? Tá, o investidor estrangeiro fechou semana passada com 21.2 bic compprado, está fechando essa semana, ainda não tenho dado de sexta, com 20.5. Então assim, praticamente nada, não se movimentou, não se movimentou nem um investidor estrangeiro, tampouco um investidor institucional, tá? Ninguém fez grandes movimentos. O que isso quer dizer, pessoal? Espera, tempo de espera, que para nós, sardinhas maravilhoso, dá para se vender volatilidade, vender opções, tá? E nas alocações fazer dinheiro, fazer caixa, aproveitando 10% de queda que pode acontecer na bolsa 5% na sua ação específica devido a uma tarifa Y, X ou Z, tá? Renda, dinheiro é rei. Cash King, sim. Tá, porém aqui no Brasil Cash King no CDI é mais do que rei, tá? É um imperador, realmente é um Thanos aí, certo? Porque você tá sendo remunerado para isso. O preço lucro do Ibovespa que outrora chegou a 10, tá? Chegou quase a bater 11, tá? Agora nós estamos de volta aos 8,87, tá? Esse é o preço lucro do Ibovespa atual. Falta a entrar sexta-feira aqui, mas fechou quinta 8,87. A média histórica é de 11,90. Em janeiro de 2025, o último grande desconto do Ibovespa, chegamos a estar sendo negociados a 7,8 vezes. Então assim, ó, não estamos muito distantes do último grande desconto de Boves, porque foi janeiro e semana que vem teremos mais resultados corporativos. A próxima semana a mesma coisa. Ou seja, o lucro, o denominador tá se atualizando, pessoal. Se você tá otimista com os resultados corporativos, mesmo Ibovespa lateral, ele tende a ficar mais barato porque o denominador vai aumentar. Atenção, uma semana de atualização fundamentalista, muito importante, tá? O Bova vai fechar a julho um mês de queda, não vai ter força para subir, dificilmente terá ao longo da semana que vem. Então a gente tende a quebrar, tá, o quinto mês, quebrar não, né, a manter esse tabu de 5 meses não não atingidos de alta consecutiva. Desde o IPO em 2009 não temos isso, excluindo 2009, excluindo 2020, não temos 5 meses de alta consecutiva. E os descontos para quem é vendedor de na BOVA 11 é 127 ao 121, pessoal. Aqui é a tarifa diminuindo de 50 para alguma coisa. Aqui é as tensões diminuindo e a certeza chegando, né? uma nova tarifa por mais tempo, tá? E é o meu cenário. Então, esses são os descontos. 127 é o 121, vendas de Agora, quem tá achando que a tarifa continua ou até escala ainda mais a crise, pessoal, os descontos do Bov estão lá no 108 e 112, onde caso chegue, o mercado provavelmente vai criar a narrativa do próximo ciclo, o ciclo eleitoral e aí vai começar, né, a a precificar a política nossa e não a externa dos Estados Unidos frente à nossa. Beleza? Então, tá aqui o BOVA para vocês atualizado. As commodites, pessoal, estavam anêmicas. O Minério de Ferro trucou isso, porém ao longo dessa semana entregou um pouco da alta da semana passada. Já há uma cauda aqui, ó. Então, a sazonalidade mineiro não é agora agosto, pessoal, é setembro, lá pro dia 15 de setembro em diante. É bem no rali natalino mesmo, tá? início ali. Então, saibam que bolsa pode ter um recu da Vale, a Petrobras fica lateral, o Banco do Brasil, mesma coisa. A gente fica sem ter argumento para mandar bala para cima na bolsa. A gente pode ter então um trimestre ou alguns m dois meses aí, um a dois meses de lateralização. Ótimo cenário para vender volatilidade. Se você tiver otimista, venda de Se você tiver pessimista, venda de qual? Coberto sempre. Beleza, pessoal? enquanto seu dinheiro vai sendo remunerado no CDI e você vai engordando as suas ordens limitadas que podem vir a ser executadas, diminuindo as ordens a mercado em ações, aumentando as ordens limitadas em ações e aproveitando o CDI com seu dinheirinho para render 15% liquidez diária, vendendo opções para quem gosta, vendendo volatilidade para quem gosta. A gente tende a ficar de lado, certo, pessoal? Feetchu isso, o material básico via Vale deu uma animada, a Pretobras também chegou a subir um pouquinho, tá? Então, sides -8, 9% ao ano e já tá a -5. Esse cara aqui, China Futebol Clube, nova Hidraelétrica, minério para cima, tá? Só que já devolveu um pouquinho. Então, esses esse eh setor, pessoal, é o setor com maior potencial de ganho. A mesma coisa industrial. Gravei vídeo sobre a a veg, de olho na veg, tá? São os dois setores com a mola mais comprimida esse ano, tá? São os dois setores mais eh comprimidos esse ano. Os os melhores para vender volatilidade, que eu venho falando com opções e tal, estão aqui, ó, utilidade pública e setor financeiro. Esses dois são os vendedores de putos otimistas, vendedores de call pros pessimistas, certo? Ponto. Resumão. Oportunidade oscilada, pessoal. Vamos lá. Agora eu trago para vocês as maiores altas do mês. Estamos fechando o mês e as maiores altas e baixas, né, do mês e do ano. A direita aqui é do ano, a esquerda é do mês. Vou traçar aqui uma linha para tirar um do outro, certo? Então eu acho que do mês, quem chama atenção em quedas, tá? E que tem ali, sim, na minha opinião, ótimos eh fundamentos, a gente vai para Porto Belo, tá? A gente vai paraa Veg, tá? Ah, Randon tem que olhar um pouco mais adentro aí do ciclo, tá? Da da atividade econômica, tomar cuidado. Mas Porto Belo e Veg, eu sei que estão caindo faz um bom tempo. Randon foi uma alta muito relevante nos últimos meses. A ID Aidux, né, não deixa de ser também uma empresa interessante, setor de educação que subiu muito, né, subiu muito a nesse ano aqui. A Cogna, por exemplo, é a ação que mais, uma das ações que mais subiram no ano, tá? Então, do mês e dux Random, Porto Belo, tá? e veg agora do ano, as quedas que podem ser oportunidades chamam atenção, continua chamando atenção, tá? Rairo Grasil, a São Martinho já não está mais aqui, a São Martinho performou bem, então São Martinho já é uma oportunidade que talvez deixou de ser já foi percebida pelo mercado, comentei com vocês recentemente, né? E a Veg, né? HROGIL e Veg Cozan, Rizen. Saibam que tem coisas que a gente vai descobrir ainda, né? desinvestimentos acontecendo. Então, um pouco mais de calma aqui. E a Randon, né? Entender porque que a Randon aqui tá tá caindo tanto, tá? Acabam sendo acaba sendo interessante estudar a Randon, mas a Randon é mais cíclica, tá? Acho que a Veg e Hydro Brasil acabam sendo no ano mais oportunidades do que siladas, tá? Feito isso, pessoal, a gente passa para mais um slide falando do nosso câmbio aqui, tá? Nada de novidade em relação a essa semana. Nosso câmbio pode ter achado a sua mínima. Agosto é o mês do desgosto, que com as tarifas continuando, pessoal, do jeito que estão ou até escalando, o dólar vai para 587 592. Ah, taco, o Trump deu uma amiguezinha, tá? ou só no gogó não aplicou a 50%, diminuiu. Coisas que desescalam de 50 para algum outro número, pessoal, o dólar pode ou fazer piso no 550 e se manter por aí, 550, 560, ou mais provável 5,32, 5,27. Então acho que como alocador pessoal tem que pensar assim, ó, 5,27 532 piso, 587 592 teto para o mês de agosto, tá? E, infelizmente não sei dizer qual que é o meu cenário base pro câmbio. Por quê? Porque eu não faço ideia do que o Trump vai trazer, tá? Ele gosta de volatilidade, então ele gosta de incerteza, ele gosta de estar sempre na mídia e, infelizmente, o Brasil hoje é o grande prejudicado por ele, tá? Então ter que esperar ele definir alguma coisa, sítia, nada mais e nada menos. É assim que eu tenho para trazer para vocês. Trago tetos e pisos distantes do 554, já estavam no meu gráfico, para trazer um pouquinho mais de segurança para você, pô, vai fazer uma viagem, tá mais otimista em relação ao Trump. 5:27, 5:32 é logo ali, tá? Tá você pessimista em relação ao Trump, putz, agora corre, tá? Enquanto não chega o dia um, sexta-feira que vem, até o dia 9 de agosto, né? definição das tarifas, porque você vai ter até lá o dólar 550, 560, porque depois de do anúncio da de cravar os 50%, por exemplo, o dólar pode fácil fácil chegar no 590 587. Beleza? A agenda dividendos destaque pra semana, pessoal, acaba ficando com a TIM Telefônica Brasil Vivo, Telecom, a Veg tem vídeo, Itaú, Bradesco, Caixa de Seguridade tem vídeo, JSF, o seu dividendo mensal, tá? O maior yeld desse pessoal todo está com a caixa seguridade. Com 2,26% de dividend y nós vamos ter ali 31 centavos, tá? Data corte pra caixa dia 1 de agosto, sexta-feira pagamento dia 15 de agosto. Beleza, pessoal? Esse foi o vídeo. Quem gosta, tá, gosta bastante aqui do nosso conteúdo macro todo domingo, aproveite para se inscrever na newsletter, vai tá na descrição e no primeiro comentário fixado. Você recebe uma vez por mês, é totalmente gratuita essa newsletter. O pessoal tem muito mais informação por lá e eu deixo também o meu contato. Quem quiser jogar conversa fora, pedir algum auxílio aí de mentoria educacional, faço aqui. Eh, adoro ser pseudo professor. Mande um ADM lá no nosso Instagram, clube.dividendos. No mais, pessoal, um grande abraço, um ótimo domingo, bom descanso, bom início de semana e sim temos volatilidade pra semana que vem. Ciao. Ciao.