KLABIN: Ações BARATAS com DIVIDENDOS A QUALQUER MOMENTO! COMPRAR KLBN4 ou KLBN11? Preço Teto

As ações da Clabin já começaram a se recuperar, mas ainda apresentam um grande desconto por conta de toda essa queda de 17,92% no ano de 2025. E a razão para isso é que as empresas de celulose podem ter seus resultados afetados por preços mais baixos da sua commodity, ou seja, celulose. E quem está dizendo isso é o próprio City. Mas isso parece que está mudando. Afinal de contas, o mercado já fez com que as ações da Clabin saltassem na bolsa de valores com as expectativas para o segundo trimestre deste ano, com uma visão muito positiva dos bancos. E tudo isso aliado ainda a pagamento de dividendos e JCP que a empresa deve fazer em breve. Será que é uma grande oportunidade ou o investidor deve aguardar um pouco mais? Olá amigos do Ativo virtual, aqui é o Alex e justamente pensando em tudo isso é que neste vídeo aqui eu vou trazer o dividendo preditivo que é a metodologia exclusiva do ativo virtual para falarmos sobre a Clabin que pode estar com uma discrepância favorável para o investidor. Apesar dos lucros estarem caindo, as cotações caíram muito mais rápido do que os lucros, podendo assim configurar uma oportunidade. Mas será? Então vamos entender se a Clabin está em um bom momento de mercado, considerando os fatos relevantes, quantas vezes a empresa paga dividendos de acordo com sua política de dividendos e se tem oportunidade nas ações da clabinha, claro, através de análises fundamentalistas e análise técnica das ações KLBN1, de olho quando vai acontecer o próximo anúncio de pagamento de dividendos da companhia ou pelo menos o que pode acontecer. Sendo que nesse vídeo ainda vou trazer projeções e preço teto do ativo virtual e qual seria a melhor ação para comprar agora KLBN311. E é claro, eu já agradeço a você que deixou um like nesse vídeo e um comentário para ajudar no engajamento dele para levar essas análises para mais pessoas. Então, bora pro vídeo. Então, vamos falar da importância da antecedência, ou seja, de saber que a empresa antecipadamente vai fazer um pagamento de dividendos ou JCP. E a ideia aqui é tentarmos comprar ações que são mais prováveis de anunciar dividendos ou JCP de acordo com o histórico de pagamento da empresa e também com a política de dividendos dela. E com isso temos alguns benefícios, como, por exemplo, comprar o ativo em momentos que sejam oportunos do mercado em relação às cotações dele, porque geralmente após o anúncio de dividendos as cotações sobem até a Datacom e depois elas corrigem. E é claro, naturalmente fazendo isso, temos outro grande benefício, que é melhorar o nosso preço médio e com isso termos melhor dividend y on cost. Mas de todo modo, seguindo o paradigma da carteira previdenciária baseada em dividendos, a ideia é sempre fazer a compra de ativos dentro do preço teto, justamente para não corrermos o risco de pagar caro em um ativo em momentos de alta do mercado. Mas aqui vai um aviso muito importante. Nunca compre ativos apenas para receber o dividendo, ou seja, comprar na Datacom e vender na data exdireitos, porque essa conta matematicamente é inviável, porque o mercado corrige na mesma proporção do pagamento dos dividendos e assim reforça toda a ideia do dividendo preditivo justamente para comprarmos antes desse momento e com isso termos um investimento de longo prazo saudável e acima de tudo rentável. E é claro que é um fato ao observarmos as ações KL, BN4, que as cotações ainda estão laterais. Observando aqui o médio prazo, ou seja, o semanal, que dá uma visão de alguns meses até poucos anos para nós, investidores de longo prazo, ajuda muito a gente a tomar melhores decisões com o nosso próprio patrimônio. Nesse gráfico mesmo, estamos vendo dados desde dezembro de 2023. Então, o momento agora realmente é de lateralização de preços, porque o mercado ainda não decidiu qual rumo deve tomar. Claro, tivemos uma semana muito forte de valorização, passando dos 8,5% em apenas 5 dias. E se você assistiu a esse vídeo aqui do dividendo preditivo de cerca de um mês atrás, notem o título Clabin exageradamente descontada com dividendos em breve e observar essa minutagem aqui de 6 minutos e 20 segundos aproximadamente, notem que é o mesmo título, eu estava explicando justamente qual seria o comportamento do mercado, sempre trazendo aqui no ativo virtual análise técnica, trazendo os gatilhos prováveis que podem acontecer. Notem que eu até mesmo desenhei o que seria um gatilho provável, ou seja, desenhando aqui um candle, que são essas velas também conhecida como candle ou candle sticks, que representa uma semana inteira de negociações na bolsa de valores e nesse caso também KL BN4. E eu mencionei nessa minutagem mesmo, um pouco mais à frente, 3 segundos, exatamente o que iria acontecer se esse evento acontecesse na bolsa de valores. Ou seja, as ações iriam valorizar fortemente. Observem aqui a minha seta. E se vocês quiserem assistir o vídeo, claro, está aqui à disposição da nossa comunidade para aferir. E adivinem só o que aconteceu? exatamente o kenda que eu havia mencionado no outro vídeo, ou seja, um corpo semelhante, demonstrando força do mercado e devolvendo o interesse dos compradores aqui pr as ações KLBN4. Quem observou naquele vídeo e acreditou na clabinha, é claro, a valorização total chegou até 12,27%. Obviamente o mercado de renda variável não tem garantias de rentabilidade positiva, pessoal. E isso aqui não é show de adivinhação. Estamos falando de análise técnica. E aqui tem gatilhos tanto de alta quanto para baixa, sempre analisando o cenário mais provável de acontecer. Então ninguém tem bola de cristal. Mas de fato, com o gatilho que estudamos no vídeo anterior, toda essa alta aconteceu. Obviamente as ações tiveram que alguma correção, mas entregou para quem queria comprar mais cedo a preços mais baratos nessa faixa dos R$ 3,50. Agora, nos R$ 3,71, as ações já estão um pouco mais caras, mas como eu expliquei, o mercado está lateralizando, não tem uma tendência definida nesse momento. Notem que os topos são iguais e os fundos também. Inclusive, o que estudamos no vídeo anterior foi uma mínima de R$ 3,48. E exatamente na semana do dia 23 de junho, a mínima também foi R$ 3,48. confirmando a visão do ativo virtual no vídeo anterior, dizendo que não poderia perder esse fundo anterior, não perdeu e ainda por cima fez um corpo semelhante ao que eu mostrei no vídeo. Então o que aconteceu logo em seguida? Mercado deu estouro e grande valorização aqui para as ações KLBN4. E qual é o cenário mais provável de acontecer agora? Bem, agora como eu expliquei, as ações estão lateralizando. Então não tem como dizer que existe um cenário mais provável nesse momento. Só é possível dizer o cenário mais provável quando temos uma tendência e assim estudar os comportamentos do mercado. E é por isso que é importante compreender os fundamentos da empresa para assim você tomar uma decisão do que é melhor fazer nesse momento, até porque tem proximidade de pagamento de dividendos. A empresa deve anunciar dividendos a qualquer momento, mas nesse vídeo eu ainda vou falar sobre isso. Primeiramente vamos entender os fundamentos da companhia. Esse é o mais importante. Mas o que temos de fato dos resultados financeiros da empresa? Bem, primeiro é importante citar que o lucro líquido da companhia foi de R$ 446 milhõesais, ou seja, uma queda de 3% em relação ao ano passado e abaixo do esperado pelos analistas. Essa queda foi principalmente pressionada por um resultado financeiro negativo, ou seja, com menos ganho de capital e despesas financeiras mais altas. Mas aqui vem um ponto importante. Quem conhece já a política de dividendos da Clabin e vem acompanhando o ativo virtual, sabe perfeitamente que o pagamento de dividendos é feito sobre o lucro operacional, seja o EBIT ou o Ebda da Companhia. E esse cresceu muito forte. Apesar do slide mostrar 13%, o percentual real foi de 12,5%, atingindo 1,86 bilhão deais aproximadamente. E ele veio acima das expectativas dos analistas, mostrando a robustez da operação da Clabin. E aí talvez você esteja se perguntando, mas qual seria então a explicação para o lucro cair enquanto o Ebítida sobe? Bem, a Clabin mostrou que a divisão de papel e embalagens foi uma grande surpresa positiva. O Ebít acelerou quase 18% na comparação anual e essa performance compensou uma queda na divisão de celulose que teve instabilidade operacional e preços menores, como quem veio acompanhando ativo virtual há vários meses que eu tenho apresentado exatamente isso, tanto no giro rápido do mercado quanto também nas análises específicas que eu trouxe a respeito da empresa. Então, até aqui sem novidade para quem vem acompanhando o ativo virtual. E essa performance compensou uma queda na divisão de celulose que teve instabilidade operacional e preços menores. Isso mostra o poder de diversificação da cabin. Com isso, atingindo aqui o EBIT ajustado com uma margem que saltou de 37% para 38%, isso não é fácil fazer não. A receita líquida também teve um salto impressionante, 10% saindo de R 4,4 bilhões deais para quase 4,6 bilhões. O problema realmente foi o volume de vendas que caiu 2%. Se for fazer uma comparação do primeiro trimestre do ano de 2024 com o primeiro trimestre do ano de 2025, teve essa queda saindo das 92.000 toneladas para 906. E a empresa enxugou mais a venda no mercado interno, caindo de 58% para 53%, e o mercado externo acabou sendo intensificado, saiu de 42% para 47%, ou seja, a empresa tá exportando mais. E por que isso? Bem, fica óbvio, né, pessoal? O dólar, ou seja, a cotação média do dólar saiu de R$ 4,95. do primeiro trimestre do ano de 2024 para R$ 5,85 nesse primeiro trimestre, porque o real enfraqueceu perante ao dólar e assim essa disparada no câmbio favoreceu que a empresa aumentasse suas exportações. Mas se engana quem pensa que a Clabin está parada no ponto. A Clabin está prevendo novos reajustes e embalagens no ano de 2025 para recompor suas margens. Lembrando que a Clabin é uma das maiores produtoras, exportadoras de papel e celulose do Brasil, atuando também fortemente no segmento de embalagens, como papelão ondulado e sacos industriais. Esse setor acaba sendo muito sensível ao custo de produção, tanto combustível, matériapra e até mesmo a demanda do mercado. E é exatamente nesse contexto que essa matéria está cobrindo o comunicado oficial da Clabin, em que ela anunciou que planeja aplicar novos reajustes nos preços das suas embalagens ao longo desse ano de 2025. E o objetivo aqui, é claro, recuperar a rentabilidade desse segmento, que teve as suas margens reduzidas no ano passado devido ao aumento da demanda, mas com elevação dos custos de produção. Segundo o diretor de embalagens da Clabim, Douglas, dai, esse movimento de reajuste vem desde o último trimestre do ano de 2024 e deve continuar nesse ano de 2025. Ele inclusive destacou que os custos, como os de combustíveis e a para de papel, a matéria-pra reciclável subiram e ninguém está aguentando a margem no setor hoje. Fecha aspas. Ou seja, repassar a inflação dos custos é uma necessidade não só da Clabim, mas do setor de celulose. Lembrando que em 2024 o volume de vendas de papelão do lado da Clabim cresceu forte, superando a média nacional e estabelecendo inclusive um novo recorde para a indústria. É claro que isso é um sinal de que a demanda está aquecida e a receita líquida da Clabin no quarto trimestre do ano de 2024 avançou 17% com o negócio de embalagens contribuindo significativamente. Além disso, ela também anunciou que a partir de maio vai retomar a produção de papel reciclado em uma das suas unidades. Então, por esses pontos não tem dúvida nenhuma. Temos demanda crescente, controle de custos e ajuste de preços. Atualmente, as ações KLBN4, nessa cotação dos R$ 3,71 estão desvalorizando 8,77% nos últimos 12 meses, o que pode significar, dependendo do seu perfil de investidor, uma verdadeira oportunidade para quem tem interesse aqui nas ações da Clabin. O PL da companhia, que é o preço dividido pelo lucro, essencialmente quanto que o mercado está precificando a capacidade de geração de lucro de uma empresa, está ligeiramente elevado para os padrões brasileiros, 12,72. E para esse não ser o número solto, o benchmark de mercado muito utilizado nos Estados Unidos é um PL de até 15 vezes para boas empresas com bons fundamentos. Exatamente que a Clabin oferece para os investidores, ou seja, os acionistas dela. Mas aqui no Brasil os mais conservadores buscam entre 10 vezes e 12 vezes. Então por isso o meu ponto de atenção aqui, porque ela está ligeiramente acima da média que os conservadores buscam para fazer investimentos. Lembrando que o PL é o preço dividido pelo lucro. Ou seja, análogamente, você pode entender isso aqui como valor de mercado dividido pelos lucros somados dos últimos 12 meses, que dá uma ideia pra gente de que a Clabin, se mantivesse seus lucros e o valor de mercado, ela conseguiria pagar tudo que ela vale na bolsa de valores, apenas com seus lucros em quase 13 anos. Já no PVP mostra que ela está a 166% acima do seu valor patrimonial com dividendo de atual de 6,27%, mas existem as expectativas do mercado. Mas lembrando também que a CLIN ela mantém uma rotina de pagamento de dividendos, podemos dizer trimestral, praticamente dessa forma, como já vou explicar. Mas antes vamos observar que as ações da Clabin com KL BN11 essa cotação de R$ 18,74 está ligeiramente mais cara do que as ações KL BN4, pagando pouco menos de dividendo também, 6,18%, mas lembrando, KL, BN11 são as ações mais líquidas da companhia, ou seja, para quem faz operações mais avançadas como termo, aluguel de ações e até mesmo dividendos sintéticos, KLBN1 acaba sendo a ação mais interessante. Lembrando que se você ainda não sabe como investir para ter dividendos sintéticos, já passou da hora de aprender esse negócio, porque ajuda muito a rentabilizar sua carteira e alcançar a tão sonhada independência financeira, formando uma carteira previdenciária que paga dividendos, mas você também com ela consegue gerar os dividendos sintéticos ou turbinados utilizando as próprias ações da sua carteira. E é claro que aqui no grupo VIP do virtual, no grupo VIP de opções, estamos fazendo dividendos sintéticos com a Clabin também. Nesse caso aqui foi entre 21 e 25 por ação. E isso é possível fazer todos os meses. Depende da sua dedicação e, é claro, conhecer as técnicas certas e o momento certo para fazer essas operações aqui. E para Suzano, muito mais. Conseguimos fazer entre 60 centavos e 70 centavos por ação SUSB3. Novamente basta a sua dedicação e fazer uma operação dessa por mês. Já no grupo VIP de ações, temos vários ativos valorizando em poucos meses a rentabilidade que muitos não tm no ano. Como por exemplo, para as ações da Petro Recôncavo já estão valorizando 15,5%, além de trazer análise de empresas que muita gente deixa passar ou às vezes nem fica sabendo que ela existe, além de projeções, preço teto e muito mais. Sem falar que o grupo premium tem chat aberto com a gente e treinamentos exclusivos. E se você quiser conhecer melhor, basta acessar lp.com.br/grupovip. Aqui você vai conhecer muito do que o grupo VIP pode te proporcionar, além, é claro, de mais tempo livre para você poder dedicar à sua família ou atividades que você considere mais relevantes do que ficar filtrando mais de 80 ativos na bolsa de valores, que é o que fazemos diariamente. Mas se a empresa realmente conseguir melhorar o seu mercado de embalagens, trazer mais eficiência, reduzindo seus investimentos e, naturalmente, baixando a sua dívida, a empresa pode conseguir pagar melhores dividendos até o final do ano de 2025. Até porque recentemente a empresa conseguiu aumentar sua capacidade de produção com suas novas fábricas que entraram em operação no rampap que está sendo bem sucedido. Mas é claro, existe a disputa comercial entre Estados Unidos e China que requer cautela no mercado. Além das tarifas impostas pelo Donald Trump, o tarifaço, que eu venho mencionando aqui no ativo virtual, tem vídeo aqui dedicado para falar sobre o assunto. Isso tudo acaba dificultando a exportação de produtos chineses, o que reduz a demanda por papel para embalagens e consequentemente por celulose. E agora ela pode estar em um momento de novo anúncio de pagamento de dividendos. E como quem assiste o Ativo virtual já sabe, a empresa paga com base no lucro operacional, ou seja, o EBITDA ou o EBDA, que são os lucros antijuros, impostos, amortizações e depreciações. O que significa dizer também que o pagamento baseado nos lucros operacionais tende a ser maior do que aqueles que são baseados no lucro líquido. E com base no histórico e também de uma maneira qualitativa analisando, como eu vou explicar agora a pouco, podemos ver que existem eventos em que a empresa pagou, anunciou, na verdade, em julho de cada ano, com o Datacom em agosto de cada ano, como aconteceu em 2024, 2023, 2022 e vários outros anos. E se viermos aqui no calendário de R da companhia, ou seja, de relações com os investidores da Clabin e que você pode acessar através de r.clabin.com.br, do BR. Fica fácil de entender por, afinal em agosto, pelo menos do ano de 2025, vai acontecer a apresentação dos resultados da empresa. Traz a divulgação dos resultados no dia 5 de agosto do segundo trimestre mesmo desse ano e a apresentação, ou seja, a teleconferência acontece no próximo dia, no dia 6. Então, é muito provável que a empresa traga um novo anúncio no final de julho ou até mesmo nessas datas aqui da apresentação dos resultados com Datacom que deve acontecer até o dia 8 de agosto de 2025. E o que dá para esperar desse novo anúncio de pagamento de dividendos? Bem, cerca de 27 a 32 centavos por ação KL BN1. E agora vamos às projeções e o preço teto do ativo virtual. Aqui revisados para o ano de 2025. Então o EBD projetado é de R$ 7,63 bilhões deais. É claro, se você prestou atenção nesse vídeo até aqui, você entendeu porque que não é o lucro líquido. E o payout esperado 19%. Afinal, é necessário adequar o payout à nova política de pagamento de dividendos da empresa e isso vai gerar um DPA, ou seja, um dividendo esperado por ação de R$ 1,29. Indo pra nossa pirâmide, a 4% de dívida em dio anual, o máximo que você pode pagar vai ser de R$ 32,26. Se você esperar 6%, então o preço teto vai ser de R$ 21,51. Quer mais? 8%. Então o máximo que você pode pagar vai ser de R$16,13. Mas se o seu objetivo for 10%, então o máximo que você vai poder pagar nas ações Ky Ben 11 vai ser de R$ 12,91. Mas e pro mercado, será que é uma visão realmente positiva aqui pras ações da Clabin com as expectativas do segundo trimestre do ano de 2025? Bem, como você já entendeu assistindo esse vídeo aqui, a Clabin é uma das maiores produtoras de papel e celulos do Brasil, ou seja, com uma operação diversificada que inclui embalagens também. E o desempenho da empresa acaba sendo sensível aos custos de demanda e, claro, ao preço da commodity e do dólar também. Recentemente a ação já vinha em uma tendência de queda das cotações, como vimos na análise técnica desse vídeo aqui, que acabou levantando dúvidas do mercado. E é claro, os mais atentos e aqueles que assistiram o ativo virtual também aproveitaram esse primeiro momento de reação das cotações. Ainda assim, o Itaú BBA vê a companhia como um dos destaques na próxima temporada de balanços. Ou seja, começando aqui pelo segundo trimestre do ano de 2025, que você já sabe a data de anúncio desse resultado da Clabin com uma sólida melhora sequencial nos resultados, embora partindo de uma base fraca. Nas palavras escritas no relatório da companhia, ou seja, do Itaú BBA, abre aspas. Esperamos resultados de alta qualidade com números de receita mais fortes e melhor desempenho de custos em todos os segmentos. Fecha aspas, eles inclusive projetam o EBITDA ou EBIDA, que são os lucros de juros, impostos, amortizações e depreciações, ou seja, o lucro operacional da empresa. Atenção aqui que se você prestou atenção neste vídeo até este momento, você já entendeu a importância do EBITA para o pagamento de dividendos da Clabin. Se não me entendeu, volta um pouco o vídeo para compreender tudo que foi apresentado até aqui. E a expectativa do ITBA é um crescimento de 15,6%. E é por isso que eu falei que a empresa poderia pagar mais dividendos, chegando aqui aos R 2,15 bilhões deais no período entre abril e junho. E será então que a Clabinha para comprar agora? Bem, na visão do Bradesco BBI, ele elevou sua recomendação para as ações da Clabin de neutra para compra e também o preço alvo de R$ 25, ou seja, uma alta potencial de 32,84%, sendo ainda a preferida do setor de papel e celulose pro Bradesco BBI. Na visão deles, a Clabin busca se posicionar para se beneficiar de uma rotação contínua em direção a ativos com foco no mercado doméstico, ou seja, venda direta no Brasil, focando em papel e embalagens, contribuindo quase 50% do EBIT anual, ou seja, o lucro operacional anual da companhia, além de uma provável recuperação nos preços da celulose a partir do quarto trimestre deste ano. ainda mais porque vimos as ações caindo forte na bolsa de valores, mais de 20% inclusive quando eu trouxe o primeiro vídeo. E este aqui acaba sendo um segundo ponto de reflexão que o ativo virtual traz completo aqui pra nossa comunidade, trazendo visões de ponta a ponta, análise técnica, fundamentalista de indicadores e também de resultados da companhia. tudo que o pequeno investidor precisa saber antes de investir. Lembrando que o Itau BBA também trocou sua recomendação recomendando compra pras ações da Clabin com preço alvo ainda maior, R$ 28 até o final deste ano. Mas só deixando nos comentários abaixo o que que vocês acham da Clabim, qual a sua expectativa do pagamento de dividendos dela e desde já agradeço ao like também por compartilhar os conteúdos do Ativo Virtual. Bem, obrigado pela sua companhia neste vídeo. Eu sou o Alex e este é o canal Ativo Virtual. Aproveita o momento para agradecer os membros do canal que ajudam a levar essas análises para toda a nossa comunidade.