VALE3: Estamos no Melhor Momento do Ciclo do Minério para Investir na VALE? Dividendos amanhã

Olá pessoal, tudo bem com vocês? Conversa do vídeo de hoje fala sobre Vale. Após o resultado, os principais destaques, a atualização do seus fundamentos muito valuation pessoal, tanto da Vale especificamente, quanto também no relativo frente pares internacionais. Faço esse comentário para vocês. Faço também o comentário versus a Semin, né, um grande player aqui na bolsa brasileira. E nós vamos terminar o vídeo comentando muito sobre volatilidade, para onde a Vale pode ir, quais são os principais descontos e um price action pessoal que tá bem comportado, tá? E um minério de ferro que tá começando agora e pela sazonalidade, sim, a ser mais de alta. Papo sobre a Vale, atualização pós segundo tri de 2025. O disclaimer tá na tela. Seja muito bem-vindo aqui ao Clube dos Dividendos. Muito bem, pessoal. Revisitando tese de investimento, atualizando, na verdade, a tese de investimento. Para quem tá pensando em comprar Vale, tá começando agora na bolsa de valores ou é novo no canal, a Vale é simplesmente a segunda maior produtora de minério de ferro, pessoal. Mais ou menos aí 25 20%, perdoe, do mercado transoceânico. Maior produtora de pelotas de minério de ferro, sexta em níkel e aqui é transição energética na aveia, tá? É a 11ª em reservas de cobre também em transição energética na veia. Então aqui tá a principal player de minério de ferro, mas também tem fontes de receita e algumas explorações em desenvolvimento, tá crescendo aí no pipeline, tá no rampup de produção, tanto em níquel como em ferro, tá? Importante ela tá se recuperando, perdão, ferro não, cobra, ela tá se recuperando na produção a de níquel e cobre dentro do mercado de minério de ferro, que é o principal pessoal dela, a principal fonte de receita. Esse slidezinho aqui é o mais importante para você, tá? São as exportações, principais mercados por receita, China, tá? Ásia, Europa, América do Sul e depois América do Norte aqui, tá? Então nós temos China Futebol Clube, você que tá olhando pras tarifas do Trump, você que tá olhando para todos os impactos que as políticas do Trump pode trazer pro Brasil e as exportações brasileiras, China e a Semim especificamente, pessoal, estão tranquilas, tá? Você não vai ter ali nenhuma nem outra, tá? uma grande exposição à terra do tio sant passad os destinos a gente vale comentar que a Vale tem presença global, né, em 19 países. Principal operação é Brasil. E se eu colocar para você, a joia da coroa aqui no Brasil é Carajás. Então esse sistema é exuberante, tem um minério de ferro de muita qualidade, mas ela tem operações pessoal em 19 países, tá? Essas operações muitas vezes são com joy ventorry, não somente ela, mas ela faz parceria com outras grandes, tá? o Brasil especificamente que tem lá a o sistema aqui no Sudeste quadrilátero ferrífero, né, muito grande, tá? Mas o Carajaz é onde tem a qualidade do minério ali mais exuberante, é o principal ativo hoje da da Vale, né? 90% da sua produção tá no Brasil, 5% Ásia, 5% Canadá, América do Norte ali principalmente, tá? Base acionária aqui pode ser a sua corneta, então 8,7 da Vale hoje. A Vale não tem dono, pessoal. A Vale é uma corporation, tá? Então 8,7 é a Previ, tá? Que aí sim tem governo. Mitsui 6,3, Black Rock 5,9, tá? Depois tem tesouraria ali, tá? 6%. Então vale, pessoal, é uma corporation. Tem gente que gosta, prefere, tem gente que não. Americanas é uma corporation, a Copel é uma corporation hoje pós capitalização. Então tem aquela, tem gente que prefere empresas que têm dono. Ou Barce, por exemplo, é uma, é um investidor que prefere que a empresa tenha dono, seja familiar ou não, mas que tenha ali um responsável específico, né? Já tem pessoas que preferem corporation, cada um tem um tequinho ali, tá? sem grande eh sem grande destaque, a Previ é o maior acionista hoje com 8,7%, é onde tem o braço do governo ali. Beleza? Feito isso, os negócios para transição energética, pessoal, acabam sendo mais cobre e níquel, tá? E aí sim a receita desse pessoal que compõe aí parte pequena do total da receita da Vale, pessoal, tem Estados Unidos com 13%, a Europa com 46 e a China com 13%. Então aqui é um pouco mais equilibrado. Você que tá de olho aí nas novas explorações ou no crescimento ou pelo menos no objetivo de um de um de um planejamento estratégico da Vale, caminhando também para níquel, caminhando também para cobre ou pros polimetálicos aí. Maravilha, tá? Você vai ter ali uma diversificação maior da sua da sua exportação. Salobo é importante, tá? Você olhar recentemente tem um crescimento bom. Sossego também maximizar aí a produção. Ambos Brasil Futebol Clube, mas você tem também a no Canadá, principalmente o Sudbury, tá? Ah, Thompson e também esse Volseis Bay. Volseis Bay, exatamente, tá? São os três grandes minas aí que você vai estar de olho em cobre, nel, você vai estar conectado com onça puma como principal e Thompson, tá? Então, olhar com com com olhar estratégico paraa diversificação da produção da Vale é sim algo para se pensar no futuro. Quem olhar, quem tiver me assistindo e ter a vale ali como alocação pros próximos 10 anos e não somente como renda, de repente aquele ativo que você não aporta mais, só colhe os frutos. Se você ainda será um aportador, um investidor ativo da Vale, construir a sua locação, olhe com carinho, pessoal, o o Ru aí, né, o Ru, o Caraj da parte de cobre, tá? O sossego, o Salobo, que são ali as minas de cobre, nel, onça, Puma, Thompson, tá? E os polimetálicos aí do CBER e o Voices Bay, tá muito de olho nesse nessa diversificação. Então, não somente sendo minério de ferro, tá? ela tentando diversificar e pegando de cara ali a transição energética, a eletrificação das coisas, tá? Já nos seus fundamentos, que que eu posso enxergar aqui, pessoal? A Vale, ela tem feito financiamentos robustos, tá? Principalmente no quarto tri24 e no segundo tri25, tá? Quase 9 B aí foi um dos maiores finan fluxos de financiamento. Então olhar para essa sazonalidade, mas olhar para uma companhia que tem fluxo de caixa ah líquido e livre, perdão, positivo, tá? O ciclo, pessoal, ainda não é maravilhoso, tá? Vejam que no segundo tri24 foram 14 bi, no segundo tri23 foram 4 bi, tá? E no segundo 325 foram 12 BI. Para vale. Esse resultado hoje, pessoal, é o resultado de estabilização, sem grandes choques no preço do petróleo, sem grandes choques no preço do dólar. Então, nós tivemos o segundo trio, o dólar mais, entre aspas, estável e o minério de ferro também estável. No finalzinho é que nós estamos observando o minério de ferro acordar e faz sentido, pessoal, minério de ferro acorda em setembro. Confesso que eu não esperava o minero de ferro com uma com uma rentabilidade e um retorno tão positivo em julho e também agora em agosto. Esperava mais em agosto e setembro, mas não, já veio em julho. Então assim, vamos aproveitar o minério de ferro. Por quê? Ao longo de todo esse ano aqui, pessoal, nem Petro, nem Banco do Brasil e nem a Vale puxaram o Ibovespa. foram outras empresas que estão puxando. Se a Vale, se a Petro, se Banco do Brasil voltarem a subir forte, pessoal, estou falando da Vale, especificamente hoje, é Ibovespa imparável, tá bom? Por o próximo ciclo de juros é de corte e nós temos as comodes subindo, mundo perfeito para nós emergente, tá? E o dólar estável, obviamente. Dividendo, cedem, pessoal, mas cedem também com essa estabilização dos preços, pessoal. Lembrando que as empresas de Comorts elas têm aquele custo que não assim não muda conforme o ciclo econômico, o custo das empresas de ah commorts, porém o lucro muda muito. Então sempre em um ciclo de baixa a gente vê o lucro caindo ou o lucro estabilizando e o custo sempre é parecido para rodar a operação da companhia. Então é normal uma alavancagem ficar um pouco mais ah a elevada. É normal os dividendos, se a alavancagem não sobe, os dividendos caem, né? Os dividendos são sacrificados. é o caso, vale, sai de 26% de 21 e termina aqui, tá passando 2025 com 6.78 já contando o dividendo de agosto, tá pessoal? Vale hoje, se você quiser fazer um preço teto atual, você faz em cima do 3,75, tá? Então esse 375 a gente pode colocar, caso vocês queiram uma continha de padeiro, tá? R$ 62,50 é o seu preço teto, tá? R$ 62,50 é o seu preço teto. Lembrando que se a Vale, porventura ceder dos 6, dos 7% pro 5, pros 4,5, pessoal, o preço teto é o atual, pratic o atual, não, perdoe, vai lá pros R$ 45, R$ 43. Não deve ser realidade, tá? O Minério de Ferro não deve reportar uma queda a à frente, né, as mínimas feitas no final de 2024, certo? Então, passado os dividendos aqui, pessoal, a gente vai paraa dataac, né? Me perdoem, né? A gente vai pro mapa do calor e a data corte. Dia 12 de agosto, grau para vocês, dia 11, pessoal. Vou postar esse vídeo hoje mesmo, tá? Dia 11, tá? Vou tentar postar ele pelo menos dia 11, no máximo dia 12. Então, tá aqui, ó, antes do pregão, 12 data corte, 3 de setembro, pagamento. O valor líquido é de R$ 1,61. Show de bola. Esse R$ 1,61 mostra uma queda em relação a R$ 1,78 do ano passado, assim como também no primeiro tri, tivemos uma queda de 274 para 2,14. Então essa queda continua e se eu projetar uma queda aparelha pro dividendo do final do ano, que ano passado foi 44, vamos lá. Eu coloquei aqui, pessoal, entre 27, tá? E 35. 27,35 foi mais ou menos o que eu coloquei. Se você somar 3,75 mais vamos colocar 35 centavos, a gente vai para R$ 4,1. Tira ali o preço teto, R$ 68. Ou seja, pessoal, vale para 2025, se ela pagar 35 centavos no final do ano, tem ali 60, ela vai fumaça, tá? 68 de preço teto. Se ela pagar porventura esses 27 que eu tô aqui, pessoal, é chutômetro, tá? quanto que ela vai pagar no final do ano. Vamos para R$ 4,2. Temos um preço teto de 67, tá? Então é isso. Não, não tenho ali ah muito o que dizer para vocês em relação, deixa eu ver se eu fiz as continhas certas aqui. É exatamente, é isso aí. Em relação à projeção de dividendos, pessoal, a Vale vai est, na minha opinião, bem descontada esse ano, tá? Nessa faixa atual do seu cinquentinha, tá? A Vale tende a estar barata porque esse dividendo tem muita probabilidade de bater os quatro. Não vai pro cinco do ano passado, mas os quatro é bem provável. Beleza? Feito isso, projeção de dividendo, vamos pro mapa de valuation, comparar com a SEMI. No comparativo com a SEMI, pessoal, a SEMIN tá ganhando de lavada vale porque tá com EVB bit menor, 4.96, tá? E um dividen y maior, 16% de yield. A Vale tá com EVB bit de 7,28 e um dividend y nos últimos 12 meses agora. tá de 4.67. Então a semim é a grande destaque entre as duas. Você é alocador de recursos, tá buscando dividendo no curto prazo, talvez a sua carteira já esteja na maturidade, você já queira renda, a semi me parece que vai te remunerar melhor, tá? No Iild. Agora, você que tem um um horizonte maior de aportes, a Vale é muito mais muito maior, né? Uma empresa muito mais robusta do que essa. O consenso de mercado aponta a vale, pessoal, a R$ 66, né, até os próximos 12 a 18 meses, tá? O valuation coloca em 61, tá? Então o 60 me parece ali realmente, né? Um 61 ou um 66 pessoal me parece ser a um bom norte para você. Lembrando que a Vale tem um Ry hoje de 14.5 e um earning y de 15,7. Acima da Selic está o earning ysimo aqui colocar para vocês. Quando eu comparo com gringas utilizando a plataforma da Investing Pro, a Vale é o maior earning y comparei carril tinto, cab HP. Coloquei também a mineradora de ouro aqui, a maior do mundo, né? a New Mont e a Glen Core, tá? A Vale é a o maior earning y 15.7, tá? O Roy é a BHP e o Royce é a BHP. Então, qualitativo, pessoal, tirando e a Newmont BHP é a melhor mineradora, tá? É a melhor mineradora delas. 27% de Roy, 19% de Roy, tá? Só que a Vale paga mais dividendos, muito mais dividendos. O dobro mais do que o dobro, inclusive do que a BHP, tá? O preço lucro da vale é o menor, o EVBIT é o menor, tá? O PVP é o menor, tá? Então a Vale é sim o maior, na minha opinião, maior destaque eh de Val. E se a gente adicionar mais uma fórmula aqui, a forma de Ben Graham, pessoal, Benjamin Grahan coloca vale a R$ 75. Então sai do 60 e vai pro 75, tá? Eu teria pros próximos 12 a 18 meses o 60, pessoal. 61 como principal ponto de referência de fim de desconto. Gostou das comparações? Gostou da plataforma da Invest em Pro? Pessoal tá observando eu utilizar ela quase todos os dias aqui no Clube dos Dividendos. foi prorrogada a promoção de mediano. Eu vou participar essa semana aqui de uma live com eles. Foi prorrogada a promoção. Agradeci muito pessoal da Invest Pro. Então aproveitem. Quem quiser ali ter uma plataforma completa em uma única assinatura, utilizem o cupom clube. O link vai tá na descrição para vocês. Eu deixo um tutorial também para vocês entenderem um pouco mais sobre a plataforma. Quem tá pensando em recessão, aqui é aquele quadro recessivo, né, pessoal? Quem tá com recessão no ciclo econômico, tá? olha paraa Vale abaixo do patrimônio. Hoje ela negocia, pessoal, a 1,1. Em 2015 ela negociou a 09. Então assim, o PVP da Vale não tá eh muito distante de um desconto exuberante que foi de 2015, tá? Então eu teria a Vale hoje, pessoal, como um play estratégico. Gosto mais do setor de celulose, gosto, mas a Vale é mais líquida. A Vale é aquele primeiro botão do gringo aqui no Brasil ou o segundo, se você considerar Petrobras o primeiro, tá? em relação aos seus pares internacionais. Agora falando de retorno, neste ano 2025, a Vale é patinho feio. BP e Rio Tinto sobem 9%, a Vale sobe seis no de janeiro para cá, 2025, nos últimos 12 meses, tá? Agosto a agosto, a Vale também é patinho feio, sobe dois, enquanto as as outras duas quatro. Mas vejam, pessoal, que não tem eh nenhuma simetria. Aonde uma vai, a outra vai atrás. Só as gringas que t o dobro de rentabilidade consistente nos últimos 12 meses. E também yearar to date, o minério de ferro que na minha opinião surpreendeu, tá? Tanto no mês de julho quanto no início de agosto. Mês de julho foi de alta, mês de agosto tá querendo ser de alta também, pessoal. Isso é muito bom, muito bom mesmo. Quem conhece aqui o canal me assiste há mais tempo, esse gráfico aqui é um gráfico nostálgico até, né? acompanha o canal desde 2018 e é uma uma commod, apesar de volátil, muito tranquila de se analisar, sazonalidade e e vamos dizer assim a locação tática ali técnica dos grandes players. Então, setembro começa sazonalidade positiva. Qual que é o alvo máximo do minério, pessoal? 121 ao 127, mínimo, tá? 97 aos 86. Então nós estamos mais próximos do mínimo ainda ao 103, mas o a tendência, o momentum é de alta e o volume, pessoal, alguém tá sabendo de alguma coisa? Principalmente na China aqui, né? Muito provavelmente na China. O volume de julho foi altíssimo no minério. Então temos aqui a super hidrelétrica, a maior hidrelétrica do mundo, investimentos estatais. Bom, é de se esperar. Na sazonalidade, o pior ano da Vale foi 2014 e 2024, 30% de queda. Então, você tá comprando 2025 com 2% de alta, pessoal, mas 2024 ela caiu 29%, então você tá, você comprou no início do ano bem, agora você tá começando a surfar um pouquinho de alta, acho que não tá no fim, tem mais para surfar, até porque a sazonalidade começa em setembro, termina em março. O PVP não tá no seu maior desconto como esteve por, por exemplo, tá em Ah, aqui é o PvP diário, tá bom, pessoal? Por isso que os valores são mais voláteis, tá? Não é aquele 09 ah anualizado aqui, não é o diário que eu acompanho no Trading View. É melhor para timing, tá? Quem gosta de timing, o melhor timing 2025 trouxe um PvP de 0,75, tá? Nós estamos hoje a 1,1, então ah, pode cair um pouquinho mais, eu fico de olho. A máxima é 1,74. PvP da Vale é um belíssimo indicador, pessoal, para quem vende opções, tá? Quem gosta de opções ali, sem dúvida nenhuma, você enxergar os principais descontos e prêmios. Na análise gráfica, vale, pessoal, desconto em 52,31. 48,75 foi o perfeito ali, continua sendo desconto. E aí 44,30 já entra um pouco no em um pouco de crise, tá? O super preço de crise aí é dos 38 para baixo, tá? Lembrando que vai sofrer ajuste amanhã. Esses preços ah subtraem o os dividendos que serão pagos, tá? ah, desses valores e aí vocês vão ter os alvos específicos, mas eu guardaria, tá? Guardaria aqui, pessoal, 57 61 63, tá? 571 61,20 63 a 80 aproximadamente, já descontando os dividendos. Creio que a Vale tem upside de alta, sim, pessoal, vai retomar máxima histórica? Não, precisamos de estruturalmente dados positivos de crescimento econômico. Por hora, o mundo tá lateralizando ali se e talvez até desidratando o crescimento. Quando alguém, alguma economia do G8 apontar para crescimento econômico, ano contra ano, etc. Bingo. Nós temos taxas de juros ainda para ser cortadas lá fora, principalmente nos Estados Unidos. E vamos ter comorte subindo por causa disso, inclusive, não só por causa do crescimento econômico. Beleza? Essa foi aqui a atualização da Vale. Um grande abraço. Links na descrição e no primeiro comentário fixado. Vejo vocês no próximo vídeo.