Banco do Brasil (BBAS3): A Inadimplência no Agronegócio é uma Oportunidade ou Risco?

Olá, pessoal. Tudo bem com vocês? O vídeo de hoje fala sobre Banco do Brasil. Após o resultado do segundo trimestre, eu esperei alguns dias para entender quais narrativas seriam construídas e trazer para vocês uma atualização em relação ao segundo tri. Vai ter fundamentos, vai ter valation, vai ter análise de opções, sem dúvida nenhuma, e análise técnica para vocês, que são alocadores de Banco do Brasil pro longo prazo e também especuladores de curto, principalmente com opções. O vídeo de hoje, pessoal, dia 18, segundona, vai ao ar no mesmo dia. Amanhã, dia 19, tem live sobre Banco do Brasil, que eu vou participar lá na Investing, lá no portal da Invest e eu vou convidar vocês ao longo do vídeo. Então, vai ser um combo. Segunda-feira, vídeo aqui no clube, amanhã live. a meiodia lá na investing.com. O disclaimer tá na tela. Eu sou o Bruno Mazoni, analista CNP e técnico. Seja muito bem-vindo. Pessoal, quais narrativas foram aqui levantadas após o resultado do Banco do Brasil? A narrativa, a primeira delas, agronegócio. Difícil ali, situação não está fácil pro agronegócio. Tem narrativa de governo colocando um pouco do Congresso como uma problemática. E eu vou falar sobre essa narrativa e a gente começa com ela, na verdade. Então, o Banco do Brasil reportou que 808 clientes do agro levantaram a mãozinha e disseram: “Olha, estamos em recuperação judicial”. Esse punche de 808, pessoal, predominantemente são clientes de menor escala, não as os grandes do agronegócio, mas o pessoal ali do meio para baixo. Legal. Essa narrativa foi encampada pelo governo, tá dizendo como pauta bomba. Por quê? recentemente, vamos voltar lá para Brasília, vamos viajar para Brasília, tá? Encontrar aqui uma narrativa pelo qual o resultado se deu ruim, tá? O timing foi ruim ali do quê? Mas e anteriormente nesse ano, pessoal, houve ali uma aprovação do Congresso, tá? Então, o nosso legislativo aprovou o uso de até 30 bi de reais do fundo social do Pressal, tá? e também fundo, principalmente fundo social do pressal, que tem destino para educação, saúde e habitação. Pessoal, esse fundão, tá certo? Foi destinado também para grandes fazendeiros, também para grandes produtores. Outrora, esse fundo, pessoal, de emergência devido a 2024, tá? Praticamente 2024, seca, enchente no Rio Grande do Sul, muita dificuldade, preço de comode para baixo, todo mundo sabe como funciona, tá? ou como funcionou as atribuições, os grandes riscos pro agronegócio ao longo de 2024. Foi um ano muito difícil em termos de clima e também de preço de comode. Esse ano 2025 mais preço de comod clima, mas ainda assim o clima se atenuando. Vamos dizer assim que numa média 2024 e 25 foram anos difíceis pro agronegócio. Tá bom? esse fundão que outra hora era só mirava ali pequenos produtores, pessoal, pessoal do meio para baixo, de repente foi ampliado pelo Congresso e essa ampliação secou o recurso para quem, vamos dizer assim, é mais sensível, tá, à situações de dificuldade pro agro no termo de troca ou crises climáticas e por aí vai. Tem essa narrativa, pessoal, que é uma narrativa muito mais nesse momento aqui política, mas que também traz pro mercado, é o que eu mais me importa aqui, traz pro mercado um uma válvula de escape. Olha, ampliar o fundão, o fundo que iria ali abastecer o agronegócio. Ampliou-se também, tá, a dificuldade de chegar crédito para os pequenos e médios. E esses são os mais sensíveis. Então, como os grandes participaram também de um fundo subsidiado, os médios e pequenos sobrou um pouquinho menos. A torneira ali foi um pouco menor, tá? Foi menos aberta, se você preferir. Bingo, pessoal, foi para inadimplência. Legal. Temos essa essa ponta que traz, opa, acho que talvez num próximo ano, numa próxima situação como 2024, é melhor focar ali no médio e no pequeno. Legal. Outra ponta, e aí essa vale ainda mais para nós, e é por isso, na minha opinião, que o Banco do Brasil não caiu 60% do preço pré-resultado, assim como caiu o lucro, tá? É porque ele jogou limpo, tá? Então todas as caveiras ali foram expostas. Então você não tem, nós pelo menos não temos um armário para abrir, ele realmente tá totalmente a a aberto ali. Então o Banco do Brasil jogou limpo, o mercado consegue fazer conta, tá? E isso é o que mais importa. O grande ditado da Faria Lima ou de Wall Street, de qualquer rua de Londres ali, qualquer uma, qualquer bolsa, né, de valores, pessoal, qualquer investidor, é que o ruim e o ótimo são praticamente iguais na ótica do investidor. Ele pode ganhar dinheiro tanto na venda como na compra. O problema é incerteza, tá? E me parece que o Banco do Brasil jogou limpo o suficiente no resultado para, vamos dizer assim, convencer o mercado que pior do que foi exposto não ficará. E aí consegue-se fazer contas, faz-se conta de dividendos, quanto que vai cair, vai ter projeção de dividendos esse vídeo, faz-se conta dos resultados, faz-se conta também do próximo ciclo eleitoral, estamos ali próximo de 2026, tem esse tipo de trade de fluxo, a gente sabe que existe de curto prazo para as estatais, para as as economias mistas. Bom, juntei todo esse bolo aqui para vocês, pessoal, para dizer faz sentido o Banco do Brasil lateralizar, tá? caranguejar. Legal, pagar menos dividendos esse ano, como conclusão, pagar mais dividendos ano que vem, ano de eleição. Bingo, até rimou. Nos resultados, pessoal, o lucro, a queda foi grotesca. No no semestre 60%. Quando a gente olha trimestre, trimestre 48, quase 49% de queda. Então vocês já consumiram muitas informações sobre isso. Aí naimplência, mais de 20.000 clientes, pessoal, desses 20.000, 74% levantaram a mão pela primeira vez em Nadin Plants. Então é uma surpresa, é uma transparência muito grande do banco, mas é uma surpresa enorme. A gente tá falando aí de 20.000 clientes, pessoal, que levantaram a mão para inadimplência. Não é pouca coisa, tá? Não é pouca coisa. 90% dos inadipl de 90 dias, que é aquela inadência que pós 90 dias não rolou o acerto, então o banco já praticamente dá como fim, não vai ver a cor do dinheiro, tá? 90% dos RJs está coberto, tá? Então o banco provisionou ali 90%, cobertinho. Então é o problema de hoje, mas que o mercado já consegue fazer conta do hoje e dos próximos 90, 180 dias e esse problema não vai ser de amanhã, tá? É dessa maneira que eu acho que a gente tira a narrativa de gestão do banco, ruim, boa, média, e coloca a narrativa pro pro quão agudo foi a situação de crédito, ou melhor, foi de crédito por causa do alargamento ali do Fundão. E aí sobrou-se menos para cada um, mas principalmente, tá? Ah, pro momento difícil do agronegócio, tá? O G surpreende, mas também foi muito claro. Então, menos dividendos em 2025, mais dividendos em 2026, tá? É isso que a gente imagina. Por isso que toda ação que paga dividendo, e o Banco do Brasil paga dividendo acima dos seus pares aqui no Brasil, talvez seja um dos bancos que mais pague dividendos em relação a ILD, eu tô dizendo, bom, hoje, esse ano, perdoe, menor, mas ano que vem maior. Todo mundo que paga dividendo tem valor, pessoal, que é dinheiro no bolso. Todo mundo que paga dividendo tem ali um amortecedor em quedas. Talvez o Banco do Brasil já tenha chegado nesse amortecedor, tá? Agora a molinha vai só perder força. Vamos supor que ele caiu de cima para baixo, mas numa velocidade pequena para não gerar um impulso para cima já no curto prazo. Esse impulso ele vai ficar comprimido, minha opinião aqui, tá? O Banco do Brasil então vai fazer o L, vai cair e lateralizar. Basicamente isso. Carteira expandida. Quando a gente olha pra carteira, pessoal, há sim um crescimento. Obviamente que é muito bom ver crescimento. E quando eu falei obviamente é porque a qualidade tomou, né? a gente viu a inadimplência de novo, muito acima daquilo que o mercado esperava, tá? Muito acima daquilo que o mercado esperava. Agronegócio, principalmente, é o principal ah a fator aí de crescimento nos últimos anos, foi o principal fator de crescimento nos últimos anos. É agora o patinho feio, pessoal. É o fator de cuidado, tá? É muito cuidado. Ah, mas o Banco do Brasil se queimou, por exemplo, como o Bradesco se queimou lá em 2021, se não me falha a memória, com o setor, tá? com a linha de crédito específica para agronegócio. Não, Banco do Brasil continua sendo a melhor linha pro agronegócio, pessoal, tá? É, continua sendo, tá? Mas não tenham dúvidas que as negociatas estão a todo vapor, tá? Para entender um pouquinho desse número tão grande, mas de 20.000 clientes, ah, pediram recuperação judicial. Qual que é a a parte positiva disso, pessoal? Não é um sinal, é um meteoro, tá? Para legisladores, executivo, judiciário, todo mundo, tá? Então, todo mundo que temos, que elegemos em Brasília, olhou pro Banco do Brasil. Todo mundo tem um pouquinho de responsabilidade, direita, esquerda, diagonal, esquerda, direita. Então não me parece que vai acontecer de novo se o problema foi de fato o destino e a quantidade de crédito, tá? A demora, o destino e a quantidade de crédito para socorrer 2024. A gente tá nem tá falando em 2025, tá pessoal? As coisas ficaram menos piores em 2025 para o segmento. Bacana pessoal. Então, passar esse resumão, a gente olha pro resultado, um banco de hoje com 450% de PDD, tá? Em relação ao lucro, a gente põe aí mais 4 vezes e meia de dispêndio de capital para as pessoas, paraas PJ, me perdoem, que foi o grande motivo da inadiplência, PJ do agro, tá? Para os PJ que não vão pagar esse 450%, pessoal, não é uma realidade pro longo prazo para você holder, tá? Mas o que que faz preço de curto prazo? Narrativa, resultado de curto prazo, tá? Acho que Holder nem olha resultado trimestral. Eles quer dizer, ele olha, mas ele não leva, não pondera para aumentar, diminuir posição, o resultado trimestral. Ele pondera o ano, ele pondera a tendência, ele pondera o preço se você for adepto a valuation. Beleza? Então, um trimestre muito ruim do, perdão, dois trimestres ruins, um desse muito ruim. Só que esse ruim, a mensagem, os dados, como o banco se comportou na divulgação, convenceu o mercado que pior que tá não deve ficar, tá certo? Essa a perspectiva. Então, dividendo que deve cair, pessoal, 60%, não sei, tá? Ah, acho que não, tá? Não vai cair cica e 60% por isso, né? Dos 11%, não acho que vá pro pro 5,70 e alguma coisinha. Acho que vai passar bazin. Acho que você ainda vai ter o Banco do Brasil passando aí desses 6%. A gente tem uma perspectiva, eu tenho, né, que os preços fiquem aí nesses 18 ou a 20 e pouquinho ou a R$ 20, que seja, por um tempo maior, talvez até ao longo do ano todo. Esse preço lateralizando, né, o L que eu falei para vocês, tá? Caso o Banco do Brasil nos dividendos, aí sim, tá, ele tome uma pancada de 60% nos dividendos. Pessoal, eu fiz essa continha de padeiro para vocês, tá? Se no segundo semestre, inclusive gravo para vocês dia 18, ano passado, o Banco do Brasil anunciou eh dataacorte dia 21 de agosto, tá? Anunciou dividendo dia 21 de agosto. Então se tiver dividendo aí, tá? Me perdoem se eu tiver comendo bola sobre um anúncio que já tem acontecido, mas eu peguei os dividendos de 2024 e tirei, extraí 60% deles, tá? Se isso for realidade, eu acertasse a conta de padeiro, o Banco do Brasil, ao longo do segundo semestre desse ano aqui, vai remunerar o acionista 46 líquido, tá? Então a projeção ficou para R$ 1,40, tá? Essa projeção de R$ 1,40 pessoal, ela é muito menor do que o R$ 2,30 do ano passado, tá? Ela é muito menor do que os R$ 2,30. E aqui eu sempre faço projeção utilizando o scanner da bolsa, pessoal, líquido para vocês, tá? Já quando JCP, pum, já tem os 15 ali. Legal. Então nós vamos ter um preço teto, se quer extrairar o menos basin, né, de R$ 23,16. R$ 23,16, já com queda de 60% no lucro, perdão, queda de 60% na distribuição de dividendos DPA. Pessoal, temos ali um desconto, então, né? Estamos negociando hoje a 20, a 18, tô falando de 23 e 16. Talvez seja legal para vocês anotarem aí como uma sugestão de padeiro de quanto que o Banco do Brasil vai pagar dividendos. Deixe nos comentários qual que é a sua projeção de dividendo líquido ao final de dezembro de 2025. Vamos olhar o mapa de calor, ou melhor, o mapa do valuation em relação a bancos nacionais aqui. Então aqui no mapa, pessoal, eu fui um pouquinho mais curto prazas no dividend y peguei o último, os últimos 12 meses líquido, qual que é o maior dividend y na esquerda, quanto mais a esquerda, né, na parte horizontal do mapinha, quanto mais a esquerda a bolinha, mais barata ela tá. Então vamos lá. Em relação a preço lucro é o Banu, 4,4 vezes. Em relação ao dividendo, é o Banco do Brasil, tá? que tá com 10% líquido nos últimos 12 meses. Deve ceder, tá pessoal? Deve ceder especificamente. Eu só não vou fazer a projeção quanto que tá, quanto será no final de dezembro porque envolve preço, mas coloquem uma banda aí desses R$ 1,40, R$ 1,30 e pouquinhos que eu falei no slide anterior em relação a 18 piso, 23 teto. Ah, até acho que o 21 pode ser ali um pouco de teto nesse curto prazo, tá? Ah, e aí você faz a projeção do do do piso e do teto. Vai de cada um. Mas o Banco do Brasil e Bançu classicamente são os mais baratos, são os estatais e que vão vai ter envolvido nos préos, sem dúvida nenhuma, o ciclo de eleição, tá? Então, cada vez menos a partir de hoje, pessoal, o mercado vai olhar para resultados de curto prazo e também a depender de pesquisa, depender de corrida eleitoral, vai olhar também pro ciclo eleitoral. na Investing Pro. Agora eu faço um pouquinho de resumo, né, e trago consenso para vocês de mercado. Vamos ao earning y de quase 29%, é o que mais chama atenção pra gente aqui. Então o Banco do Brasil com essa queda fica para você na fórmula de Greenblat. Maravilhoso, tá? Tá nas mínimas das últimas 52 semanas. A mínima foi 18 aproximadamente, estamos negociando a 21, a 20 55, tá? Patamar importante de preço, tá? para você pessimista inclusive no curto prazo, quer especular um pouquinho a sua posição, vou falar de venda de call até o final desse vídeo. Fica comigo. Os analistas pós resultados, pessoal, começam a ter o seu consenso, tá? A média tá de R$ 27, R$ 27,9, tá? 13 analistas envolvidos pela Invest, o mínimo tá em R$ 20, que é o preço de tela praticamente. Já no valage, a gente sobe um pouquinho o bastão e vai para 29,80. Em relação aos 29,80, temos 45% de upside. no bancão, tá? No comparativo, pessoal, eu coloquei aqui também JP Morgan e Bank of America, tá? Vamos lá. E yield, o maior no comparativo é do Banco do Brasil, segundo maior é o Banu, então você tem mais risco, mais retorno com esses bancos descontados, tá? O ROY, o melhor é o Itaú com 20,8, melhor banco talvez do mundo, tá? Retorno com dividendos. A gente tem Banco do Brasil de longe, no bruto 11,60. Então é o maior dividendo y tá o segundo maior tá com BR suu com oito estatais então pagam mais dividendos, são mais descontadas, tá? Relação ao preço lucro, o Banco do Brasil tá mais barato, tá? Hoje me perdoe, né? O Banco do Brasil com essa subidinha já tá atrasado, pessoal, tá um pouco mais caro ou quase praticamente idêntico ao Ban Sulu, tá? Então tem que ficar de olho aqui. O Banu e Banco do Brasil estão disputando qual tá mais descontado pela fórmula de Ben Grahan. O o Banco do Brasil tem alvo de 40, preço justo, perdão, de R$ 47,94. Então Benjamin Grahan é o mais otimista com o Banco do Brasil. Pessoal, rapidamente uma inserção dupla da Investin Pro. A promoção de fim de ano, o Diegão já me avisou, que é quem me auxilia aqui a com a Investing Pro, é responsável pelo marketing da Investin Pro aqui no Brasil e da Investing como um todo. Falou: “A promoção para vocês do Clube dos Dividendos vai até dia 28 de agosto.” Então, quem quiser conhecer a plataforma, pessoal, mandar a bala, estudar bastante, ter muita informação lá, essa plataforma muito robusta. Até dia 28 de agosto você vai ter 50% de desconto na assinatura mais 15% do nosso cupom. cupom é clube. Link na descrição e no primeiro comentário fixado. E um grande convite para vocês. Pessoal gosta de Banco do Brasil, quer fazer perguntas, quer cornetar, quer ver mais, assistir mais um vídeo e agora com outros, com o Diegão comigo e não somente eu falando, né? Vocês estão cansados de mim, se inscreva na live que vai ter sobre o Banco do Brasil, análise SWAT, tá? De ações, uma novidade que nós vamos ter na plataforma da Investing Pro via, tá? Via o Waren AI, que é a inteligência artificial da plataforma. Amanhã, dia 19/08 às 12 horas, ou seja, meio-dia, tá? Meio-dia. Participe do workshop. Eu que vou est tagarelando, vou est fazendo uma apresentação até parecida com essa de hoje, mas com um dia de atualização em relação a hoje e com o Diegão lá ministrando um pouquinho, tá, os comentários e também adicionando novas funcionalidades, novas análises sobre a sobre o Banco do Brasil. Beleza? Feito o merchanzão, pessoal, o link para você se inscrever vai est na no primeiro comentário fixado e na descrição também. Valuation, pessoal. Peguei aqui 2015 para cá do Banco do Brasil. Então, o PVP é o cara que eu mais que eu mais gosto de olhar o bancão. Nós tivemos 2015, 2021, os maiores descontos 05 06 vezes preço valor patrimonial. Em alguns momentos de 2015, pessoal, não analisado, mas em alguns momentos, tá, nós tivemos intramensal, tá? Que aqui eu peguei mensal, me perdoe, não mensal, mensalista, né? Peguei semanas e dias. O Banco do Brasil nos momentos mais extremos de 2015, 16 chegou a negociar 30%. É bom dizer para vocês. A média é 08, tá? Hoje o Banco do Brasil tá negociando, pessoal, a 0,60. Então é sim um valuation dourado pros compradores de desconto. Mesmo com essa altinha, tá? Até os R$ 20. A sua, o seu retorno está entre 12 a 10% negativo, tá? no ano, o seu retorno nos últimos 12 meses está em torno de 25, 26% de queda. Então você não está comprando aos sons do violino. Volta a frisar isso. Quem gosta de desconto, tá? Banco do Brasil é sim atraente para você nesse momento, tá? Os piores anos do Banco do Brasil foram 2015 com 35% de queda, tá? 2020 com 28% de queda. Depois nós temos médias aí mais parelhas entre 2011 e 2021. Falamos de 23 a 24%. Ou seja, pessoal, o Banco do Brasil caindo 20% ou mais já é interessante. No caso, a partir dos R$ 27 aqui, você já poderia definir como um desconto, tá? Em relação à abertura do ano, já em relação ao preço lucro. E aqui eu não pego o preço lucro mensal, eu pego o preço lucro semanal. Pra gente também olhar como foi negociado ali em 2016 intrassemanal. Pessoal, a gente chegou a ter descontos. O Banco do Brasil chegou a negociar em 2016 a três vezes, uma vez e meia preço luco. Inacreditável, né? 2020 a três vezes, 2015 16 1,6 a 2,94 vezes lucro. Então você quer um negócio meio de guerra ali, um valor realmente de guerra, não é o atual, tá? Ah, pode chegar a a ser, pode, tá? Se você tá com esse com essa com essa mentalidade que o Banco do Brasil vai ficar descontado o suficiente igual 2020 ou 2016, duas grandes crises que nós tivemos, uma global, outra doméstica, você tá falando em três vezes ah lucro para baixo, pessoal. Basicamente isso. Eu coloco o intervalo de 2.94 a 1,61, tá? Hoje negociando aos quatro, aos cinco vezes lucro, não é o desconto que você gostaria ah de comprar em um período de crise, beleza? cinco vezes lucro, quatro vezes lucro do Banco do Brasil, pessoal, é descontado, mas não é crise. Bom, esse gráfico, pessoal, eu sempre compartilhei com vocês, tá? O 1846, eu espero que tenha servido, né, para para vocês. Aqui a informação correta, tá? O slide anterior tava errado, até preciso corrigir dos principais pontos de volatilidade do Banco do Brasil. Corrigindo, então, o slide anterior, pessoal, não é R$ 27, me perdoem, tá? O Banco do Brasil, estatisticamente, então, a partir dos 17% já pode ser considerado em termos de volatilidade descontado. A partir dos 20, com certeza, tá? Em relação à máxima, 20% de queda, máxima do ano, 2025, 20% 20% de queda, isso é resultava num alvo de 18,55. Não vou dizer para vocês que foi a mínima, mas foi muito próximo da mínima, pessoal. E tinha um ponto técnico aos 18:46. Então aqui espero ter gerado valor, assim como eu espero gerar valor para vocês dizendo o 2087 já é pepino. Então você que tá querendo defender sua posição, comprar uma um pouquinho mais longa, vender uma call um pouquinho mais longa também, não para setembro, lá para dezembro, por exemplo, os strikes de 2080 para cima, pessoal, são interessantes, tá? O primeiro alvo é 2087, estamos lá. Depois 22,4 até os 24,80 na minha análise técnica, no preço teto é 23, na minha análise técnica 24, até os 24,80, pessoal, o Banco do Brasil pode subir ao longo desse pós-resultado péssimo até o próximo resultado que vai sair, vai ser lá em novembro, tá bom? Então essa é a volatilidade. Piso já foi achado na minha opinião, 18,46, teto 24,80. Até quando, Brunão? Até dezembro, tá? pelo menos até até, perdão, até novembro, até o próximo resultado. E aí você tem teto, tem piso, é o mundo da alegria paraas opções, tá? Ou para você dar ordem limitada a partir de 2087 para baixo. Opa, interessante. Desconto 1846 o máximo. A partir dos, vamos colocar ali 22,46 aos 24,80, teto diminuiu a porte. Se você também tem esse cenário que o bancão vai fazer o L, vai ficar lateral depois da queda. Beleza? nas opções. Então você tá mega mega tá mais cético. Bacana, pessoal. Você tem ali para setembro as opções com strikes de 20,93 para cima, pagando para você 79, 94, R 1,11, tá? Então assim, tem muita opção call no caso, né, que é o quadrante de cima aí que tem o o retângulo em vermelho, tá? Você tem a qual BB as creio que 212 tá subindo sem dúvida nenhuma, porque as ações estão subindo e saindo a 79 centavos. Sempre faça a venda coberta, pelo amor de Deus, tá? Assim como você dá tá? Agora tá mais murchinha, tá caindo, né, o o os prêmios, pessoal. Mas o BBS se tiver volatilidade, eu acho que vai ter logo logo as puts de 18,70, 18,43, que são ali os strikes da análise gráfica, elas vão engordar. O que hoje tá saindo a 11, 14 centavos pode sair de novo a 60, a 70 centavos. Então, pessoa física tem essa virtude, pessoal. A gente pode ir lançando opções sem precisar de liquidez exuberante, a não ser que você seja um bar da vida. Bacana. E aqui eu postei eh uma dessas fotos no meu no meu Instagram. Acabei tirando duas tiraram duas fotos minhas aí, uma sorrindo e outra com cara de de mer, né? @ Então se você tiver com a cara da direita aí, muito provavelmente você acha que o Banco do Brasil é cilada, você tá vendendo a col. Se você tiver com a cara da esquerda, você aproveitou para vender ou tá ganhando dinheiro ou simplesmente fez um bom strike ali, talvez esteja triste porque não vai ser exercido, tá? PDF completo da apresentação, tá no nosso Telegram, o link vai tá no primeiro comentário fixado. Pessoal, deixa em comentários quantos quanto de dividend você acha que o banco vai pagar esse ano? Ou melhor, quanto no valor nominal líquido, vai ser o dividendo até o final do ano. Qual é o seu preço teto no Banco do Brasil? E você tá no time da foto à direita mais pessimista ou da foto esquerda mais otimista, dizendo que o Banco do Brasil achou fundo. No mais, pessoal, um grande abraço. Inscrevam-se na live. O link vai est aí para vocês na descrição e no primeiro comentário fixado amanhã, dia 19 a meio-dia. [Música]