CDII11, FUNDO VAI SE DESTACANDO DOS DEMAIS

novo relatório do CDI1. Eh, a gente vai fazer aquele bate-volta rápido, né, ver como é que tá a situação desse fundo. Inclusive, ele tá com a reserva bem grande, né? Mas também tem um ponto aí pra gente ver a respeito eh de a lei quota sobre debetriz incentivadas que podem impactar esses fundos, né? Não só o CDI como o Juru também e vários outros infras aí que tem eh que são, né, compostos por em sua em seu portfólio a maioria debentores, né, incentivados, né, e aí deixaria de ser debentos incentivados, até porque incentivado é porque tem a questão do eh fiscal que tem a tributação menor, né, para ter um incentivo ali para eh um um um aumento, né, uma elevação daquele tipo de de produto, né, e aí com essa líqu de 5% teria esse impacto, então deixando de ser pelo menos incentivada seria então, né? Hoje o fundo tá com a patrimonial de R$ 105, né? Quase. Eh, o CD11, né? O que passar de R$ 100 ali, o restante tá disponível paraa distribuição. Ou seja, ele tem R$ 4,92 acima dos R$ 100. Ou seja, esse valor ele pode já usar como distribuição, OK? Ou seja, o fundo tem uma reserva de quase R$ 5 eh por cota, né? Então, é um valor bem alto de reserva, tá? Então, tá bem tranquilo nessa questão já distribuição já de cada pelo que a gente tem de reserva, OK? 48.800 cotistas, o patrimônio de 1.4 B, ele vai falar aqui eh sobre a medida provisória, né, a 1303, que seria aí ela estabelece uma alíquota de 5% para debentos incentivadas e cotas de fi infras emitidos a partir de 2026. o fundo, o CDI, assim como o Juro 11, estaria um pouco mais atrativo, porque eles foram criados, obviamente antes de 2026, então eh as cotas aí não teria até então nesse momento, mas aí após isso, né, tem todo o impacto na cadeia de do dos fios, né, na questão das debentras e tal, OK? Eh, e assim a carteira do fundo seria seria isento, né? E aí como é que ficaria o restante? A gente teria que aguardar para ver. Porém, isso aqui ainda vai pro Congresso, tá aguardando aprovação, mais um item de tributação e a gente vai ter que aguardar mais uma vez se vem ou não bucha de canhão aí pela frente pro cotista, pro investidor brasileiro, né? Eh, aqui ele vai falar que teve na questão da carteira do fundo, né? Teve uma nova locação, no caso, a usina de pedra. Ah, tá. A gente vai já ver como é que tá essa carteira atualmente. Aqui vai falar sobre essa medida provisória que a gente já falou, né? A 1303. Eh, só repetindo, tá? Nós vamos avançar aqui nos rendimentos. vai falar, né, que nos últimos 12 meses o fundo distribuiu quase R$ 14,50, né? E a reserva de R$ 5, que eu já expliquei a vocês, né? Porque aqui tem essa reserva tão alta, OK? A última distribuição bem alta, R$ 1,40. Claro, o fundo tá com muita grana em caixa, né? Pode distribuir muito valor ainda. Então eu acredito que o fundo vá manter aí os patamar distribuições bem fortes ainda pelo pelo menos até o final do ano, OK? Eh, tendo em vista essa reserva, tendo vista também a questão da carteira, né? Tendo em vista a questão dessas operações, o funcionamento dessas operações, né, o a questão do CDI que tá bem alta, né, automaticamente vai sendo arrastado pela CELIC. Aqui a gente vê a performance dele, né, de 15,2%, eh, pegando os últimos 12 meses, né, a questão da marcação de crédito da carteira dele foi mais de 2.7%, né, então a CELIC subiu, então essas operações entrada da CDI ficaram mais valorizadas ainda porque subiu o retorno delas, né? Então, claro, tem a questão do risco também e tal, né? Mas automaticamente você tem essa marcação de craté nos últimos 12 meses, uma marcação positiva mais forte, tendo em vista essa movimentação econômica, né? Aí conforme vai acontecendo. Por isso que às vezes a gente vê, por exemplo, eh fundos imobiliários tendo variação positiva, negativa, né? Que a gente tem algo e eh e é algo também semelhante, que é justamente a marcação de crédito, que é o valor dessas operações, tá? Aí tem o valor atrelado devido à questão da correção do CDI, né? A parte de crédito da carteira aqui, só pegando essa mesma composição, juntando os 12 meses também, tá? E aqui já a listagem, né? carteira extremamente pulverizada, OK? Eh, a maior posição é 3,4%, são quase 150 operações em carteira. Eh, a gente segue acompanhando, tá? Até então, sem dores de cabeça, né? O fundo não não fez nenhuma parata acender alguma operação em alerta, né? Pelo menos de relatório não temos nada, né? E até pelas operações que a gente acompanha em outros fundos até então, OK, né? E até pelo peso, né? Por exemplo, vamos pegar aqui aleatoriamente essa operação aqui, tá? Peguei uma aleatória aqui do nada, essa aqui, tá? Apresentar um problema. Olha, o peso patrimonial dela é muito pequeno, né? Então, tende a a ter uma certa margem de segurança, né? Uma forte margem de segurança, tá? São 149 operações em carteira de debentores, OK? Além disso, né, tem algumas letras financeiras, né? Tem um caixa aqui com 5,6%. E tem cotas do Bin 11, né? Quando ele adquiriu essas cotas, n até comentei, né? Qual seria essa estratégia da dessa aquisição dessas cotas desse fundo do do Bradesco, né? O o FI Infra do Bradesco, tá? Mas até então só segue ela em portfólio, né, totalizando as 154 operações, né, com caixa fijaria as 155, continua sendo voltada aí principalmente para rodovias e principalmente foco de em operações de geração de energia, né, assim como também a gente vê lá no juro 11, tá? Eh, na questão de de geração de energia onde tá em o maior foco de todos os fin infras praticamente, né, da grande parte dos fíos, se juntar todo mundo ali, vai tá quase tudo aí o percentual maior juntando tudo vai ser esse daí, tá? Aqui por alocação a gente vê o caixa dele, né, os 6%, né, os 5,6, o rating dos devedores aí ou dos emissores, como ele gosta de chamar, eh, a maior parte aí de a para cima, tá? E aqui a gente já finaliza o relatório. As perspectivas são essas, né? Questão do retorno alto, né? T em vista eh o o indexador dessas debentores, tá? É um fundo aberto aí para qualquer um pode comprar e vender cotas dele. Portfólio bem pulverizado, reserva extremamente alta, né? uma das maiores reservas que a gente tem hoje juntando Fiagro, FI infra e fundo imobiliário, né, tendo em vista o a distribuição que ele faz, OK? Então, tá bem positivo a situação do fundo, tá? A gente segue acompanhando, beleza? Deixar o convite a você aí ser membro do canal 499, você vai ter acesso a conteúdos exclusivos, aos vídeos antecipados e um monte mais de benefícios. Vai ter o botão embaixo do vídeo para você ser membro ou o link na descrição.