FI-INFRA: Como INVESTIR em INFRAESTRUTURA no BRASIL e RECEBER DIVIDENDOS MENSAIS | Vale a pena?

Fala aí pessoal sejam muito bem-vindos a mais economia Sem enrolação é o seguinte Galera vocês infernizaram a minha vida perguntando sobre FFA eu não sei para que que vocês querem saber sobre isso vocês perderam dinheiro em fundo imobiliário perderam em fiagro perderam em ações perderam en cripto querem perder dinheiro em finra também mas tudo bem Vocês pediram eu estou aqui com o meu amigo Vítor na sununo e já aviso que não tem Jabá não tem nenhuma Eu Vim gravar com ele porque nós gravamos um vídeo sobre fiagro lembra e Tá Bombando com quase 300.000 views e a galera gostou da sua forma de explicar tá então vim aqui de novo a gente vai falar sobre Fin infra o que que é como investir por investir Quais os riscos para mim Eu sempre gosto de falar sobre risco porque senão a galera sai correndo para investir faz cagada então falaremos sobre tudo isso só que antes eu te peço que se inscreva aqui no YouTube vai lá comprar o meu livro que tá em número um na Amazon então me ajude a manter isso número um da Amazon Brasil no final de semana foi o mais vendido do Brasil e me diga aqui nos comentários também a seguinte questão nós falamos sobre fiagro você já tem algum fiagro coloca nos comentários aqui o nome do fiagro se você tiver e os três mais citados Eu prometo o vídeo Então vamos lá lá seguinte depois a gente até pra turma do fiagro lá que a gente conversou hoje na ag 11 tem uma curiosidade bem interessante que a gente vai falar aqui no final do vídeo ok É o seguinte todo mundo perguntando de finra tá e quando eu rebato a pessoa tá Por que que você quer falar de finfa Ah não porque eu vi que é isento não sei que tal tal tal e realmente ele tem algumas isenções então primeiro ponto o que é um finra que não não é um fundo imobiliário Então as pessoas já estão querendo investir num negócio que não é o que elas estão pensando mas é parecido então primeiro ponto o que é um F infra e qual a diferença dele para um fundo mobiliário ou para um fiagro por favor ótima primeira pergunta tem 30 segundos não mentira ótima primeira pergunta tá um fim infra é um Fundo de Investimento de renda fixa essa é a primeira diferença e fechado essa é uma semelhança e listado em bolso também semelhant tá então não é um fundo mobiliário não é um fundo mobiliário não é um fiado tá parece parece como destilados Ok Whisky é um destilado 40% de álcool cachaça destilado 40% de álcool rum tequila que mais ah tem muita se eu ficar falando aqui o vídeo vai ter 40 minutos saque são destilados aham graduação alcólica parecida mas são feitos de forma diferente tem riscos diferentes ok né então o que compõe é é um bicho diferente então o que que compõe um fim infra um fim infra Ele só pode investir em renda fixa então ele não pode ter uma geradora de energia mas ele pode emprestar dinheiro para uma geradora de energia ele pode comprar uma debent de uma geradora de energia então finra é um fundo de renda fixa que investe em estruturas de dívida de dívida de empresas do mercado de infraestrutura ou de projetos por exemplo Vamos fazer um projeto dá um exemplo um projeto para financiar uma Rodovia no mato Grosso chamado rota dos grãos ela vai ter um percentual de equity os os sócios ali as consultoras empras normalmente colocam o dinheiro do equit e ela vai se financiar um pouco via BNDS e um pouco via Mercado de Capitais esse mercado de capitais somos nós OK ela vai emitir uma debent os ffas vão analisar decidir quanto compra dessa debent e colocar na carteira então is é um exemplo de projeto real tá no nosso fundo tá em outros Fundos eh de infra também outros Fin infra eh mas pode financiar projetos de saneamento telecomunicações geração de energia transmissão de energia distribuição de energia que mais cara só em saneamento desculpa te interromper eu não gosto de interromper ninguém não é bom só em saneamento o Brasil tem que dobrar energia tão fazendo eólica uma porrada de coisa a gente vai precisar da linha de transmissão Então e o 5g o internet das coisas 5 e o acesso à informação no interior 5g Até quem tem Android pega 5g né Acho que pega né Android pega 5g não sei no iPhone eu sei que pega 5 mas precisa chegar longe assim uma coisa é pegar aqui no centro outra coisa é pegar no interior o Agro né misturando os assuntos aqui eh ele precisa de infraestrutura ele precisa de rodovia ferrovia ele precisa de hidrovia então e ele precisa de Telecom o f infra vai financiar essas obras isso a o f inra é feito para financiar esse tipo de obra Telecom no campo os os as coit os tratores estão cada vez mais inteligentes integrados você precisa de Telecom Ok então alguém tem que emprestar o dinheiro para construir as torres uhum para passar o cabo né uma fibra ótica na cidade tá para eu acho que o pessoal já entendeu aqui a turma é boa de entendimento Então vamos lá só para ver se a gente entendu é eu quero construir algo de saneamento energia ó Telecom eu sou uma empresa eu vou lá fazer aquela obra e eu vou pegar o dinheiro do F inra para financiar isso através de debentures incentivadas é isso exatamente através de debent incentivadas com prazo de vencimento é um título de renda fixa o que caracteriza um título de renda fixa diferente de um título de renda variável o título de renda fixa tem prazo de vencimento tem indexador e tem uma taxa de juros tem um cronograma de pagamento uma ação não tem nada nada disso ação é para sempre se ela der der lucro vai pagar dividendo se não der não vai pagar então então essa diferença de um ativo de renda fixa com um ativo de renda variado Então você vai normalmente você empresa vai contratar um banco né ou ou alguém que faça essa estruturação da operação e mostre pro mercado mostre pros gestores deinfra mostre pros e tem muita gente que cumpra debent incentivadas diretamente também nas plataforma mas a pra pessoa física o cara vai se enrolar né enrolar analisar ou ter alguém que analise para ele a vantagem de fundos de investimento aí Vale fundo fiagro Vale fundo de ações Vale fundo exatamente a gente tá aqui para fazer essa seleção mas o mercado de debent incentivados ele é até maior do que o mercado de fundos de debent tivados que compram um pedaço desse desse mercado Ok um outro ponto então a gente já descobriu o que que é o fim infra né ele vai comprar títulos debes de obras ali de estrutura de Saneamento de coisa pronta ah de coisa pronta Fala aí rapidinho porque reduz o risco Às vezes o cara consegue fazer né Eh faz pega um empréstimo ponte alguma coisa para ser mais rápido faz a linha de transmissão por exemplo depois a linha de transmissão feita ele emite uma adb entra incentivada para se reembolsar e diminuir o custo de carrego daquele negócio melhorar a estrutura de capital da empresa não quero ficar falando palavrão coisa técnica mas isso o pessoal não entende é mas para ele eh carregar aquele ativo de forma mais barata né com custo de Capital menor e essas debent de coisas prontas eh particularmente é o que a gente gosta mais a gente gosta de correr menos risco a gente tem um pouquinho de financiamento de obra tem mas majoritariamente de coisas prontas ou uma empresa pega para financiar uma obra mas ela tem outras 10 concessões uma empresa de saneamento ela tem 10 cidades concessões e ela ganhou uma licitação de uma uma nova cidade aí ela precisa de dinheiro para fazer aquela obra lá mas ela pega bota o fluxo dessa aqui que tá pronta na debent Aí fica melhor do ponto de vista de risco fica menos risco ela consegue também captar por menos e a gente corre menos risco o nosso F infra ele tá posicionado como um fundo High grade como fundo que compra ativos de nota de presso elevado qualidade Então você tá mais preocupado com a qualidade do qu de repente pegar um negócio mais perigosinho mas ganhar mais dinheiro é a gente não fez o fundo para ser o fundo que mais rende a gente fez o fundo para ser o fundo eu prefiro mais qualidade eu já já não já não quero muita emoção não tô ficando velho já para ter muito risco aí para isso eu tenho criptomoeda para correr risco vamos lá duas mais dois pontos que a gente não pode esquecer senão vão me cobrar e o pessoal me cobra de verdade você já falou o que é o ponto para mim que eu acho que pega Muita gente me mandou pergunta pela questão da isenção então em relação a impostos Qual a diferença entre o Fin infra e um fundo imobiliário e depois a gente vai falar de de risco então começa falando qual a diferença em termos fiscais do F infra pro fundo imobiliário pro investidor o fi inra ele tem mais isenções do que o fundo imobiliário ok e quando você compra um fundo imobiliário e compra um Fi inra e esses Fundos vão pagando o rendimento na sua conta os rendimentos são exentos tanto do fundo imobiliário quanto do fía só que se os dois fundos sobem a cota saiu de 100 para 120 né Eh e você vende o fundo imobiliário sobre o 20 o ganho de capital do fundo imobiliário você vai ser tributado em 20% então daria r$ 4 aqui por ca ISO o fi inra ele é isento também no Grand capital então ele é isento no rendimento e ele é isento no grande capital Então você não tem que calcular pagar darf nada disso só no final do ano recolher todas as informações e informar lá na linha de exentos e não tributáveis calma aí eu comprei um fundo por r$ 1 a cota 2 anos depois tá valendo 150 eu vou vender eu não vou pagar imposto sobre esse 50 não não vai pagar imposto sobre 50 porque o governo quer incentivar o desenvolvimento desse mercado é porque assim O Brasil precisa Alguém tem dúvida que o Brasil precisa de infraestrutura não Telecom saneamento rodovias ferrovi ninguém tem dúvida uma forma do governo o governo tem dinheiro para fazer isso não tem é é assim e não tem espectro político governo não tem o e e o orçamento ele tá dado assim é saúde educação segurança o que Todo mundo precisa de um pedaço Uhum aí você vai financiar uma obra que vai levar 15 anos para para se pagar não é o papel do governo fazer isso então o governo aumentou o incentivo nesse segmento de infraestrutura para que o mercado de capitais possa fazer isso tá E os F infras como são Fundos fechados assim como os fundos imobiliários e os fagos eles podem ter papéis de longo prazo papéis com 7 8 10 anos de prazo médio então é uma forma do governo incentivar esse mercado não cobrando Cuidado que eu acho que o hadad assiste meus vídeos a gente tá falando muito ó não paga não cobra não isso ele pode se animar aí e acabar com esse negócio Haddad deixa pelo menos a galera se divertir brincar um pouquinho né não Haddad é o seguinte vamos fazer uma conta esse mercado é um mercado pequeno se tributar isso arrecadação vai ser pequena e vai matar o mercado de Deus vai taxar lancha taxa os ricos rico não tem que existir né isso aí tá então você falou agora que que me preocupa eh você falando aqui eu já quero investir né pô legal olha só não paga imposto eh é uma renda fixa tem bons ativos que a gente tá falando de infraestrutura pô tá muito bonito né Eh para deixar o pessoal com medo o que que a gente poderia falar de susto assim de risco olha se se a gente financiar para botar com medo se a gente financia uma Rodovia e não passa carro não passa caminhão não paga pedágio vai dar problema se a gente financia uma linha de transmissão para uma empresa que tá ganhando um mercado e tal ela tenta ganhar mercado tá disputando o mercado concorrido não consegue ela não vai ter boa capacidade de pagamento se a gente financia um Porto não para o navio lá vai dar problema então assim é um um fundo de crédito como e fundo imobiliário de cri como fiagro de C ele é um fundo de renda fixa crédito Privado não é risco soberano Então você precisa eh end principalmente o gestor do fundo precisa entender quanto de risco ele coloca ali né para calibrar esse esse esse produto tem Fundos mais apimentados tem fundo menos apimentado mas todos os Fundos é risco de crédito quando a gente tá falando aqui na a gente responde muito a pergunta né ah qual fundo é melhor é o snid que é o infra debent é o snag que é o Agro ou é o snci que é o Ci de cré imobiliário falou assim você não por que você não compra um pouquinho de cada um compra os três compra a gente a gente chama de combo de crédito se você tem um pouquinho dos três você diversifica eu já tô respondendo assim tá e como é que eu metigo esse tem risco tem qual o risco riso de crédito como é que mitiga isso como é que diminui esse R diversificando divando o cara por exemplo que tem ali isso eu sempre falo eh começou a investir em FIP pô Charlão Qual o número ideal fala cara olha começa investindo em cinco vai subindo de 10 a 15 eu acho um número bacana que você consegue analisar consegue olhar tal e aí de repente você vai ter de um a dois infra por exemplo na tua carteira se der um problema óbvio que você vai estudar muito der um problema mas a gente já vê então que o risco é o não pagamento da debent exato só um ponto tem garantia é obrigatório toda não é obrigatório ter garantia normalmente tem mas assim empresas muito grandes e bem estruturadas elas dão a holding dá garantia e tal não é uma não necessariamente tem uma garantia Imobiliária uma alienação do Seara de um imóvel alguma coisa do tipo até porque uma concessão você vai conceder o aeroporto o terreno não é da concessionária né ele ele tem o direito real de superfície por 30 anos então você consegue pegar DRS né o direito real de de exploração da superfície por 30 anos você vai tirar aquele cara vai pegar o DRS para você você vai ter que arrumar alguém eu não sei operar aeroporto você tem a garantia mas pode ser um negócio complexo sempre fala tá complexo então beleza então foi bom deixar o pessoal com um pouquinho de medo então já eu acho que a gente respondeu muita coisa que que eu vou pedir me deixe nos comentários outras dúvidas porque depois eu posso voltar aqui para responder eu ou eu mesmo ou meu time a gente vai respondendo nos comentários aí agora que a gente já explicou o que é fala um pouquinho só do Fundo de vocês já que eu tô aqui você tá tirando dúvida vou dar oportunidade volto a falar não é Jabá não é nada mas assim a gente falou de finra E você tem um finra O que é o seu fundo e outro ponto que a gente não falou comprar e vender FFA é igualzinho comprar e vender um fundo imobiliário é igual comprar e vender fundo imobiliário fiagro ações Qual é qualquer coisa qualquer home broker abriu o Home Broker SN ID snid sunno infra debent 11 né Número 11 snid 11 e que que ele tem dentro tem saneamento tem Rodovia o que e quanto paga o pessoal quer saber quanto paga legal e só querem saber isso se a gente tivesse gravado o vídeo assim 15 segundos eu estou aqui paga X ao mês obrigado char Amei o vídeo e não é assim fala quanto passa examente a última coisa ou pelo menos a deveria ser né a parte final aqui eh o fundo tem uma carteira que rende CDI mais do tá eh e o fundo distribuiu um pouquinho menos do que CDI +2 ao longo da sua história Então a gente tem uma gordura o CDI caiu Ah e a gente a gente pagava R 1,15 por cota a cota base 100 então próximo de 1,15 ao mês então a gente tem condição de ficar pagando em 15 ainda mesmo com CDI um pouco mais baixo se o CDI cair muito o CDI for para 98 não vai dar para pagar 1,15 ao mês mas vamos botar um CDI de 10 que o CDI caminhe para 10% vai ficar um a 2 anos próximo de 10 10 10 + 2 12 a gente tá falando de 1% ao mês isento de Imposto de Renda que é o o que esse fundo fez ah Vitor mas tem fim que às vezes não paga às vezes paga muito não sei o qu o nosso fundo ele é rede ele é protegido a carteira dele ela foi indexada ao CDI apesar das debent nascerem em IPCA a gente usa um instrumento derivativo CDI que faz a carteira virar CDI mais do ao ano né que hoje é mais de 1% ao mês cara bateu o CDI no Brasil meu irmão é difícil tem que ser com consistência é é difícil porque tem uma marcação mercado então sempre tem então a gente tá falando aí de um e pouco ao mês cara é muita coisa é o que o fundo tá rendendo hoje tá E você acha que isso paga Porque as pessoas não descobriram esse mercado ou porque é um mercado de mais risco então também o pessoal tem que saber o seguinte Olha eu ganho mais um pouco porque tem risco porque olhando assim e não me parece a depender do que tem dentro dele que ele seja muito pior do que alguns fundos de papel por exemplo do ponto de vista de risco a nossa avaliação é que o f é mais seguro é mais conservador do que de maneira geral dependendo do que tem dentro me parece mais conservador é mais conservador o que que os F infra tem de diferente dos fundos imobiliários E como eles são fundo de renda fixa eh eles ainda não caíram no gusto acho que não são populares e isso Onde você vê isso na liquidez então mesmo a liquidez é pequena ainda a liquidez é pequena a liquidez desse mercado é pequena dá para comprar você consegue comprar quantos quanto você quiser o problema é se você precisa vender então Eh o investidor precisa saber o seguinte não esseesse esse dinheiro aqui é para aposentadoria vou precisar em 30 anos não tem problema pague para Entrar Reze para sair é É sim tem que ter paciência para sair tem liquidez o mercado hoje mesmo os Fundos maiores os F infra maiores eles eh na quando ele compara pega um F infra grande e um fundo imobiliário grande né de mesmo porte fundo imobiliário vai ter mais liquidez o fiagro vai ter mais liquidez o Fi Agro não sei se porque o Agro é mais pop é Ganhou liquidez mais rápida tá o finra já existia antes do fiagro mas agora que a galera tá gostando agora que o pessoal tá descobrindo muita gente tá me cobrando Car do Imposto cara e outra coisa também pela questão de ter mais um tipo de ativo na carteira diversificar aí sim aí eu concordo que vale a pena eu acho que é muito importante quando eu falo do combo de crédito é um de infraestrutura um de Agro e um de imobiliário Vamos dar um vamos voltar aqui vamos fazer um teste de stress Ah e se acontecer uma pandemia e se os shoppings fecharem se as empresas devolverem as Lajes pô de repente alguns Cris Aqui do fundo de imobiliário podem ter dificuldade de receber o juro mensal vão ter que ah tem garantia eu sei que tem garantia Mas você não vai receber Ali você vai ter que postergar renegociar a soja tá crescendo é com covid sem covid a linha de transmissão tá lá passando energia recebe pro você tem outros dois tipos de risco na sua carteira para que que você vai ter um risco só tenha três ah Vitor três riscos é mais três riscos é mais do que um não o contrário porque um é 100% três é 33% cada um eu eu conheço gente aqui que ficava me criticando você aí que tá assistindo eh muita gente vinha na carteira do meu canal Ah legal tua carteira mas é é cheio de fundo de shopping de logística tal você deveria ter só papel que paga mais eu falei calma espera o tempo né o Senhor da Verdade aí ano passado no final do ano deu aquela merda em vários fundos de papel o negócio negócio despencou cara carteira diversificada nem sentiu pelo contrário a gente até aproveitou para comprar coisa barata então cuidado cara a diversificação vai te salvar Bom falamos aqui muito de eh FF acho que a gente tirou todas as dúvidas deixem nos comentários eu a princípio gostei muito vou dar uma estudada para ou talvez ele entrar na minha carteira pública ou na pessoal agora eu quero olhar a liquidez dele se eu consigo por exemplo comprar 1 milh 500.000 sem movimentar preço gostei dele da do que você falou até agora e atualiza a galera aí do do snag 11 daquele nosso primeiro vídeo O que que mudou rapidinho a curiosidade daquele primeiro vídeo foi que teve um diretor financeiro de uma agroindústria que viu aquele vídeo e entrou no Linkedin me achou e falou comigo a gente veio conversando durante meses e a gente fez uma operação a gente essou R 40 milhões de reais legal para leitíssimo é uma sim latic laticínio é bem verticalizado tem desde a vaca tem o pasto a vaca e tal ordenha a a o Laino propriamente dito é distribuição uhum eh tem margens boas né leite leite não é um segmento fácil não é qualquer um quea mais focada em soja esse Player esse Player é é é forte também colocamos café no no fundo é um produtor de café e tem uma outra operação que deve sair agora em novembro no máximo de dezembro eh também de café que a gente dá mais detalhes Quando quando sair e o outro que é soja assim é na verdade a o sedente é a boa safra que é uma vendedora de semente de soja só que ela vende para revendas para produtores para paraas pessoas diversificadas Então o que tem dentro do cra são 55 cprs de pessoas diversificadas então o cara não depende só da soja Tem um cara lá dentro que faz soja milho gergilim Ok tem um outro que faz algodão tem outro que faz então Eh todos fazem soja porque senão não comprariam semente de soja mas para quem não tá habituado né esse tipo de cultura café é café suco de laranja suco de laranja o pé tá lá e você não troca a cultura todos os anos soja troca todo ano você faz SOJA no verão milho no inverno então tem e Tem lugares Charles que tem três safras no ano o cara faz soja faz milho e faz feijão tem que tem que ter e tem que ter irrigação tá tá irrigado eh Inclusive a gente gosta muito da ideia de financiar irrigação tá então a ideia do snag é crescer a gente chegou a 500 milhões de patrimônio ol agora temos outras operações que não e d liquidez também tem consta pacete el Tá pagando quanto pessoal quer saber tá pagando quanto ele tá pagando é vamos lá é CDI mais três e pouquinho tá eh então um e pouco ao mês paga um e pouco ao mês tá tá como ele veio pra base 10 ele tá a R 10 a cota ele esse mês ele tá pagando 11 centavos inclusive Datacom dia 14 hoje nem sei o calendário quando a gente tá gravando tá então ó falamos de finra fizemos a atualização E aí eu volto daqui aqui algumas semanas pra gente gravar mais alguma coisa eu trago as perguntas da galera de finra se você não entendeu pergunta aqui é um segmento legal Provavelmente você viu fiagro aqui no canal pela primeira vez vocês vão começar a ver vídeos por aí de F infra cuidado né é um mercado bacana paga bem dá para diversificar mas tome cuidado e a gente vai falar cada vez mais Vitor Muito obrigado Mais uma vez aí pela paciência e tudo Lembrando que não é jabal vim aqui porque eu gosto de conversar com Vittor gosto da Sun que abre as portas aqui quando eu tenho alguma dúvida e antes embora já sabe vai lá comprar meu livro para me ajudar que eu já tô escrevendo o segundo me diga aqui nos comentários Quais são as suas dúvidas e não esqueça de se inscrever no canal gostou é isso curte o vídeo curte o canal bate no C até a próxima