GARE12, GGRC12, MXRF12: Qual a diferença entre os FIIs com final 11, 12, 13, 14 e 15?

Gari 12, GGRC 12, MXRF 12, HGLG1. O que que são essas cotas diferentes dos fundos imobiliários normais que a gente tá acostumado a ver aí no mercado e que talvez deve estar aparecendo aí na sua corretora? Gari 12, GGRC1. Vamos trocar uma ideia aqui nesse vídeo, aonde eu vou mostrar para você a diferença entre os fundos imobiliários com final 11, 12, 13, 14 e 15. Então, se você tem algum fundo com esse final aí na sua carteira, não sai desse vídeo, porque eu te garanto que você não vai encontrar outro vídeo no YouTube, explicando de forma fácil de você entender a diferença entre os números finais dos fundos imobiliários. Vamos começar esse vídeo aqui entendendo o seguinte. No Brasil, os ativos negociados em bolsa, eles são compostos por quatro letras e um número. E a letra representa o ativo e o número representa a classe que ele pertence. Isso aí começa lá na ponta com as ações. As ações com final três são as ações ordinárias que dão direito ao voto. As ações com final quatro são as preferenciais que dão prioridade nos dividendos. As ações 5, 6, 7 e 8 são outras classes de ações preferenciais que cada uma tem suas características ali de preferência nos dividendos e também de liquidez. As ações com final 9 e 10 são recibos de subscrições. E as ações com final 11 são as ações units que nada mais são do que uma cesta de ações com final três e quatro dentro de uma única ação. Saindo dessa categoria de ações com final 11, já entram os fundos imobiliários. E na categoria dos FIs a gente tem quatro números. Fundos imobiliários com final 12 são direitos de subscrição, final 13 é um recibo de subscrição. Final 14 é um recibo de uma subscrição de um lote adicional. E final 15 é um recibo de uma subscrição de uma oferta pública. Só que pode ficar tranquilo que eu vou explicar tudo isso aqui em detalhes para vocês, tá? Afinal, o que que é um direito de subscrição? Quando um fundo ele já tá rodando na bolsa, você já pode comprar e vender as cotas dele, ele já tem imóveis, já tem investimentos. Se ele deseja comprar mais imóveis, reformar, pagar dívida ou aumentar a diversificação, ele vai precisar de mais capital para isso. Ao invés de ele lá no banco fazer o empréstimo, ele vai poder emitir novas cotas. E aí ele vai poder emitir essas novas cotas para quem já é cotista. Ele vai dar um direito de subscrição. Quem é cotista tem direito de comprar essas cotas primeiro. E por que que uma subinscrição pode ser interessante? Porque geralmente quando a subscrição ela é boa, as cotas vê abaixo do valor de mercado. Então ao invés de eu pagar, por exemplo, R$ 10 em uma cota do MXRF11 no mercado, eu posso pagar R$9,50 e uma subscrição. Só que cada subscrição tem sua característica. Por isso que a gente tem que ler o fato relevante, entender a oferta para entender tanto o que o fundo quer fazer com aquele dinheiro, quanto também o preço da emissão versus o preço da cota no mercado. Só que é daí que surge as cotas GAR 12, GGRC12, MXRF12, que é o direito de você que já é cotista comprar uma nova cota participando dessa emissão. Como eu comentei, cada emissão ela tem uma característica dependendo do tamanho da emissão, né? Então eu peguei aqui o Gary 11, que tá fazendo minha emissão nesse momento, eles estão fazendo uma captação de R$ 400 milhões deais. Só que eles já fizeram emissões anteriores de 600 milhões, de 500 milhões. Cada emissão tem uma característica dependendo do tamanho. Então tem emissões gigantes, como por exemplo, o vídeo que eu gravei recentemente aqui para vocês comentando sobre a 10ma emissão do HGLG11, buscando captar mais de R 2 bilhões deais. Essa aqui do Gari 11, ela tá buscando captar R 400 milhões deais. Então você que é cotista, você pode participar dessa captação. Você pode até abrir aqui depois e ver também o fator de proporção, que significa quantas cotas você tem direito com base nas cotas que você já tem. Então aqui você não precisa ler tudo isso aqui, cara. Tem muitas páginas, tá? Mas você pode ir direto em algumas informações específicas aqui, começa aqui, ó, conforme a aplicação do fato de proporção equivalente a 0,30. Isso significa que a cada 100 cotas que você tinha do GAR 11, no dia 1/08, que tá aqui essa informação, ó, início do direito de preferência, 1/08/2025, a cada 100 cotas que você tinha, você vai receber 30 direitos de subscrição, ou seja, 30 cotas que você pode comprar. O valor é esse aqui, ó, a R$ 9,1. Você tem até o dia 14/08/2025. Então, antes de você decidir se vale ou não vale a pena, o que que você tem que levar em consideração? Primeiro ponto é o que o fundo quer fazer com o dinheiro, né? Você baixando essa apresentação aqui, ó, aqui na parte de baixo, depois lê isso aqui, mesmo se você não for participar, mesmo se você não for investir no Gary 11, tá? Mas para você entender como que funciona as informações aqui, no caso, o Gary 11, ele tá querendo captar R 400 milhões deais para ele comprar aqui 10 imóveis num primeiro cenário e num segundo cenário aqui ele juntar o dinheiro de uma venda que ele tá fazendo de 10 imóveis mais essa captação, podendo comprar aqui outros imóveis chegando a 42 ativos. Então isso aqui é o objetivo do fundo e aí faz sentido a gente analisar para ver se a gente tá de acordo ou não, se a gente compraria ou não mais cotas desse fundo. Segundo ponto é a gente analisar o preço da captação, né? No caso aqui a cota vai sair a R$ 9,1. Hoje uma cota do Garios tá R$ 8,94 no mercado. Então se eu for participar da captação, eu vou aceitar pagar um pouquinho mais caro aqui pelo preço da cota que tá sendo negociada no mercado. Isso aqui é muito pessoal, tá? Tem muita gente vai olhar para isso aqui e falar: “Cara, eu quero incentivar o fundo. Eu gosto do fundo, quero que o fundo cresça. Então, aceito pagar um pouquinho mais caro na cota aqui. Eu vou investir num fundo que eu também vou carregar pro longo prazo.” E vai ter muita gente vai falar: “Cara, eu não gosto de participar em subscrição. Eu quero comprar a cota mercado e pagar mais barato”. E tá tudo certo. Você tem que analisar e ver qual que é o seu objetivo e o que que é melhor para você. Caso você também não queira entrar no site de R aqui também, tá? que às vezes é meio complexo para algumas pessoas. Você pode vir aqui no investidor 10, digitar GAR 11, vir aqui em empresa, você vai conseguir baixar esses documentos que eu falei aqui, tal, oferta pública, fatos relevantes e outros comunicados. Você vai ter exatamente esses documentos que eu tô mostrando aqui para você. Abrindo esse documento aqui, o que que você tem que ficar de olho nessas informações que eu comentei aqui para vocês, né? Aqui são informações bem básicas, é fácil da gente entender, ó, quantas emissões o fundo já fez? Seis. Essa aqui é a sete. O preço da emissão vai ser R$ 9. tem mais um de custo, então vai sair R$ 9,1. Eles estão buscando captar R$ 400 milhões deais. Qual que é o prazo que eu tenho para eu exercer esse direito? Do dia 1/08 ao dia 14/08. Então eu tenho esse prazo, né? No caso que eu tô gravando no dia 4, então tem 10 dias para que se eu, cotista quiser participar desse direito de preferência, eu tenho que entrar lá na minha corretora e reservar essas cotas que eu tenho direito. Eu já vou abrir para vocês ali dentro da corretora para você ver como que funciona. Esses outros prazos aqui embaixo são prazos de liquidação. Então é aberto primeiro ali a oportunidade de quem é cotista comprar. Passou essa oportunidade, se tem algum interesse dos cotistas em ter mais cotas, tem lotes adicionais. Passou esse lote adicional. caso seja necessário, pode abrir também para os cotistas, pode abrir também pro mercado total, não só cotistas do Gari 11. Então a gente também tem uma oferta aberta ao público geral. Não são todas as captações que é aberta ao público, mas dependendo ali da emissão, dependendo das configurações, isso aí também pode chegar até na mão de quem ainda não é cotista. Então cada emissão tem um tipo de característica. Por isso que é bom a gente ler aqui e entender todos os prazos de captação e também o prazo final aqui, que é a data da liquidação, né? No caso aqui no dia 4/09/2025 são quando as cotas do GAR 12 se transformam em cotas do GAR 11, que realmente são os fundos que vão render ali na nossa carteira. Agora vamos supor que você já leu toda a informação, você já entendeu os prazos, você já chegou na conclusão que você vai participar do direito de subscrição, como que você vê quantas cotas você tem direito, né, quantas já tem na sua corretora e como que você exerce esse direito de subscrição. Eu vou usar o Banco Inter aqui porque é onde eu faço boa parte dos meus investimentos, mas você pode usar qualquer corretora, vai ser basicamente o mesmo passo, tá? O Banco Inter ultimamente tá atualizando bastante o aplicativo, então então pode ser que enquanto você esteja assistindo esse vídeo esteja bem diferente, mas é mais fácil você vir aqui, ó, vem na lupinha aqui em cima e primeiro você digita carteira de investimentos. Aí já vai cair direto na sua carteira de investimentos. Você já vai conseguir ver ali a quantidade de direito de subscrição que você tem. Então clica aqui carteira de investimentos, vem aqui na parte de renda variável e desce aqui embaixo, ó. Vai ter todos seus ativos aqui. E aqui apareceu para mim, ó, GAR 12, né, que são as cotas do GAR 11. Eu tenho 291 cotas direito de subscrição a R$ 20,37. E do GGRC12 eu tenho 187. O que que significa isso aqui? Que eu posso comprar até 291 cotas, exercendo o meu direito de subscrição. Se eu quiser fazer isso, como que eu faço? Volta lá atrás, ó. Vou fazer o passo a passo aqui com vocês. Volta aqui na primeira página, vem aqui de novo e digita oferta pública. Isso aqui não serve só para fundos mobiliários, tá? Para ações também quando você quiser participar aí de algum IPO, alguma coisa. Então vem aqui, ó, ofertas públicas, aqui em cima, ó, subscrições pra gente já filtrar. A gente desce um pouquinho aqui embaixo e tá aqui, ó, GAR 11 e GG RC1. Vamos clicar aqui no GAR 11, ó. Então, a data limite, como eu mostrei para vocês, até o dia 14/08, né? Eu posso vir aqui, clicar, que eu declaro ter todos os direitos. Eu não declaro ser pessoa vinculada à oferta, né? Não sou nenhum gestor do fundo. Se você for, você pode colocar, mas aqui não vem o caso. Eu dito continuar. E aqui eu vou colocar a quantidade de cotas que eu tenho direito. Então 291 cotas aqui tá dando aquele valor que a gente já viu ali no formulário de direito. As cotas estão saindo a R$ 9,1. No caso aqui R 291 cotas R$ 2621,21. Se eu clicar aqui em aderir, reservar essas cotas no meu nome e aí o que que acontece? As minhas cotas de GAR 12 passam a ser GAR 13 nesse processo de liquidação. E lá na liquidação elas entram na minha carteira como GAR 11, que realmente são os fundos que vão render na minha carteira. Então aqui você já entendeu uma coisa, gari 11 são os fundos que realmente eu tenho na minha carteira. G 12 são os direitos de subscrição. Quando eu exerço meu direito de subscrição, o GAR 12 passa a ser GAR 13. É como se fosse um recibo que eu tenho que eu realmente paguei por aquelas cotas e na liquidação elas vão se transformar em gari 11 na minha carteira. Então 12 e 13 são coisas diferentes, mas o fundo realmente é o Gari 11, que é o que vai render e pagar os dividendos. Só que agora vamos pensar o seguinte, você não quer participar dessa captação, só que você viu que você tem lá o GAR 12 na sua carteira. O que que você pode fazer? Entra na sua carteira de investimentos de novo, vem aqui na carteira de investimentos, vai lá na renda variável, desce aqui embaixo e você tem a opção de você vender o seu direito de subscrição ou você não fazer absolutamente nada, que nesse período de captação ele vai entrar na sua carteira, ele vai sair, você não vai ter custo adicional nenhum. Mas se você clicar aqui em vender, você pode vender esse direito de subscrição ali no Hoby Broker pelo preço de mercado. Então aqui nesse caso, ó, quando tô gravando o vídeo aqui, esse direito tá sendo negociado a 7 centavos. Eu posso vender todos os direitos que eu tenho, eu vou receber o valor por esse direito, que no caso aqui seria de por esse direito, que no caso aqui seria de R$ 20,37. Se eu quiser comprar mais direitos, né, vamos supor que eu tenho mais dinheiro para investir em Gary 11, eu quero comprar novos direitos, eu posso vir aqui também e comprar mais direitos. Então eu posso negociar este direito subscrição, eu vou comprar também. Quanto mais direito eu tiver, mais cotas eu consigo comprar. O que que você tem que ficar muito atento aqui, tá? São duas coisas. Primeiro que gar 12 é só um direito de subscrição. Tem muita gente que acaba entrando aqui no home broker e vendo esse preço e acha que tá comprando cota. E aí o que acontece? Ele compra direito de subscrição, ele não exerce. Passa esse período de captação, esse dinheiro some porque as cotas GAR 12 não se transformaram em GAR 11 porque ninguém exerceu o direito. Então se você comprar ali R$ 100, R$ 1.000, R$ 10.000, passou esse período, você perde todo o seu dinheiro. Então se você me acompanha aqui, não faça essa cagada, cara. Porque se você comprar direito de subscrição e você não exercer, você vai acabar perdendo seu dinheiro. Outro ponto, se você vender o seu direito de subscrição, isso aqui é como se fosse uma cota de fundo imobiliário normal. Então, se você vende o seu direito, você tem que pagar 20% sobre o lucro obtido. Se o seu lucro for acima de R$ 10, você precisa emitir uma DARF e pagar seu imposto. Se for abaixo de R$ 10, você não consegue emitir uma DARF. Você vai ter que anotar isso aí em algum lugar e depois uma próxima DARF, você coloca isso daí no seu imposto de renda. Então fica bem atento. Primeiro para você não comprar direito de subscrição achando que é cota de fi. Segundo, se você vender direito de subscrição e você não pagar o imposto. Fica bem de olho nisso, porque isso aqui, por mais que é algo simples, acontece com muita frequência, principalmente com quem tá começando a investir agora. Então, recapitulando aqui, só para você memorizar e você nunca mais esquecer, GAR 12 é a subscrição. Gary 13 é o recibo de que você exerceu as suas cotas. Na prática, é como se você tivesse comprando direto no balcão da B3. Vamos supor que se você foi lá na bolsa de valores, a sede fica ali em São Paulo. Você chegou no balcão e falou o seguinte: “Eu quero comprar gá aqui”. A mulher vai falar: “Olha, você vai comprar quanto?” Você fala: “291 cotas”. Você tira o dinheiro do bolso e paga para ela. Ela vai lá, escreve um recebinho, escreve Gari 13 para você. Ela dá na sua mão e fala: “Ó, vai ali no balcão, troca o Gar 13 pelo GAR 11”. Você vai lá no balcão com a sua fichinha, você já pagou, você deixa a fichinha lá e coloca as cotas de Gari 11 na sua carteira. Então funciona exatamente dessa forma, só que dentro de um processo de captação. Então aqui nesse caso vai demorar do dia 1/08 até o dia 4/09 todo esse processo de captação. Se você exercer o seu direito, as suas cotas de GAR 12 vão passar para GAR 13 e depois no final vão virar GAR 11 aí dentro da sua carteira. Agora GAR 14 também é um outro recibo de compra, porém quando a emissão entra em um lote adicional. No caso aqui da subscrição do GAR 11 eles estão buscando captar R$ 400 milhões deais. Só que se os cotistas subscreverem tudo isso dentro do prazo, eles também podem adicionar um lote adicional de mais de R$ 120 milhões deais. Então, se chegar nesse patamar, quem comprou esse direito de subscrição nesse lote recebe as cotas do GAR 14, que depois no final da liquidação também vão virar tudo GAR 11 do mesmo jeito. E GAR 15 é o recibo de uma subscrição de uma oferta pública, que é quando a emissão passa pelos cotistas e depois ela é aberta ao público geral, dependendo do tamanho da emissão, aí isso aí pode acabar acontecendo. Então, quem não é cortista pode comprar e se comprar nesse direito, ele vai ganhar as cotas ali do Gari 15, que depois no final da captação, no processo de liquidação, vão entrar na carteira dele normais ali, como gari 11. Então, não é muito comum isso acontecer, mas quando você participa de uma captação que tá sendo aberta ao público, aí sim você vai ter a cota 15 e no final ela vai virar cota 11. Resumindo, tira um print, anota aí para você nunca mais esquecer. Fundos imobiliários com final 11, cota normal, é aquilo que paga dividendo. Cota com final 12, direito de você comprar uma nova cota, um direito de uma subscrição. Final 13, recibo de cota já comprada. É o que garante que você vai receber um fundo imobiliário lá na frente quando a liquidação acabar. Final 14, recibo de uma cota extra quando tem um lote adicional. E cota final 15, é um recibo de uma subscrição de uma oferta pública quando abre pro público em geral. Espero que eu tenha te ajudado a entender um pouco mais sobre as diferenças dos fundos imobiliários com final 11, 12, 13, 14 e 15. Se ficou alguma dúvida, deixa para mim aqui nos comentários. E se você quer se aprofundar mais em fundos imobiliários, escaneia esse QRCode que tá aparecendo para você aqui na tela ou clica no primeiro link da descrição e faça a sua inscrição no Renda Confi, que é onde eu te ensino a investir em fundos imobiliários do básico ao avançado. Em 30 dias eu te ajudo tanto a arrumar sua carteira de fundos imobiliários, caso você já invista, tanto eu te ensino do básico ao avançado em fundos imobiliários em apenas 30 dias. Scanis QRcodes. Tem s dias para você entrar, testar o método que eu ensino. 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