MANA11: UM DOS MELHORES FII BASE 10 PARA INVESTIR AGORA

Bom, pessoal, nesse vídeo vamos analisar o último relatório gerencial do fundo imobiliário base 10 mana 11. Então, vamos acompanhar como foi que o fundo se desempenhou durante o último mês de julho de 2025 e qual a expectativa até o final do ano, né? Será que o fundo vai continuar pagando aí os 11 centavos por cada cota que ele vem pagando ultimamente? Vamos conferir no vídeo de hoje, beleza? Então, se você gosta de fundo imobiliário base 10, já fique comigo até o final desse vídeo. O Mana 11, para quem não sabe, ele é um fundo imobiliário headfund. O que isso significa? porque ele é um fundo imobiliário multiestratégia, então ele pode investir de várias maneiras diferentes. Atualmente o fundo ele investe em CR, em cotas de outros fundos imobiliários, em ações que são negociadas na bolsa de valores e também em ativos de incorporação. Então essa é a maneira atual que o Mana 11 ele investe, o que tem trago aí bons resultados para o fundo. Atualmente o MAN 11 está sendo negociado a R$ 8,62. Então é, então é um ativo que tem um preço muito acessível, menos de R$ 10 você já consegue comprar cotas desse fundo imobiliário. Seu dividend y anual está de 14,72%, que é uma excelente rentabilidade acumulada. F sobrevp de 0,93, então é o fundo que está sendoizado com desconto para o que seria o seu preço justo. E tem uma boa liquidez média diária na casa aqui de R 1.2 milhão deais. Descendo mais um pouco, podemos conferir que o fundo vem crescendo, já tem uma base de cotista que superior a 27.000 investidores. Último rendimento pago 11 centavos por cota e patrimônio atual de quase R50 milhões deais. E aqui em mais também podemos conferir o histórico de rendimentos pagos pelo Mana 11. Observem aqui a constância desse ativo. Nos últimos 12 meses, ele oscilou entre valor mínimo 10 centavos por cota e valor máximo 11 centavos por cota. durante esses últimos, deixa eu ver aqui, 5 meses, ele vem pagando esse valor de 11 centavos. Então a expectativa é que ele continue pagando esse valor aí nos próximos meses, especialmente pelo fato do fundo ele ter uma exposição ao entre CDI que segue a taxa Selic. Então, como a CELIC atualmente está a 15% e deve permanecer durante esse valor por mais algum tempo, então isso é positivo para ativos que têm exposição a esse inexador. Então, pela mesma minha visão, um 11, ele vai continuar pagando 11 centavos ou pode ser que eleve um pouquinho seus rendimentos para 12 centavos no máximo. Agora vamos aqui no último relatório gerencial considerar os principais pontos desse fundo imobiliário, como o fundo se desempenhou aqui durante o mês de julho de 2025. Primeiramente, pessoal, vamos conferir aqui o demonstrativo financeiro do Mana 11 durante o mês de julho de 2025. Então, podemos notar o seguinte: o fundo ele teve uma receita total de 4.2 milhões aproximadamente, que foi uma receita bem inferior aos meses anteriores, como podemos notar aqui. Suas despesas continuaram na média, na faixa aqui de R$ 567.000 e no final fundificou com um resultado líquido para poder distribuir os seus cotistas de R$ 3.875.000 R$ 1.000. E como podemos notar foi um valor inferior aos meses anteriores. Então durante o mês de julho, ele só gerou aqui 10 centavos por cota. Porém, o valor que ele pagou, como podemos ver aqui embaixo, foi de 11 centavos por cada cota. Mas como o fundo ele tem um resultado acumulado, então ele usou esse resultado acumulado para poder distribuir essas cotistas. Como vocês podem notar aqui, ó, desde o mês de abril para cá, ele conseguiu gerar receitas maiores do que o valor que ele distribuiu para os seus cotistas, especialmente aqui durante esses dois meses, ó, abril e maio, que ele gerou 15 centavos e 12 centavos e distribuiu apenas 11 centavos por cada cota. Como eu mencionei, expectativa é que continue nessa faixa de 11 centavos por cada cota e se durante algum mês o fundo conseguir gerar uma receita maior, possa ser que ele realmente seus rendimentos para 12 centavos. Até porque o mana 11 ele já pagou no passado esse valor para os seus cotistas. Se eu voltar aqui, ó, colocar no seu histórico de rendimentos pagos, nota-se que durante alguns períodos, ó, de 2023, deixa eu ver aqui, 2022, ele chegou a pagar 12 centavos por cota. Então, com ser 15% e até depender das movimentações do mês, o fundo pode sim conseguir ter um resultado muito positivo e consequentemente pagar um rendimento maior para os seus cotistas. Como é que tá distribuído atualmente o patrimônio no Mana 11? Aqui podemos notar o seguinte, ó. Descendo aqui, a gente pode notar que 72% do seu patrimônio, 72%,5 estão distribuídos, estão investidos em crédito estruturado pela própria gestora. Então, atualmente ele investe 72% do seu patrimônio em CRIS. 14% está investido em FI. Incorporação agora corresponde a 9,6%. Então o fundo ele vem aumentando e ele menciona que a exposição máxima que ele quer ter em incorporação é de 15% do PL atual. Então possa ser que nos próximos meses esse tipo de investimento ultrapasse aqui o que ele tem investido em cotas de outros fundos imobiliários. Além disso, ele também investe em ações que são negociadas na bolsa de valores e quase 4% ele tem aqui disponível em caixa para futuros investimentos. Tá dessa maneira atualmente que o Mana 11 durante esse mês de julho ele tem investido o seu patrimônio atual. Se descemos aqui ele menciona um pouquinho sobre questão de incorporação e o fundo ele começou a fazer faz aí aproximadamente uns 4 c meses, né, que ele começou a investir nisso e o fundo tem conseguido se desempenhar muito bem, né, com bons resultados aí na venda desses empreendimentos. Então, mostra que é um ramo interessante para o fundo ele continuar investindo em incorporação. Descendo mais um pouco aqui, ele faz um resumo de cada um dos seus investimentos atuais. Então, primeiramente ele fala aqui sobre Cris, que ele usa aqui dois indexadores, que é o índice PCA, com uma taxa média de 9,5%, ele usa em 49,5% das suas operações CRI. Ele também usa o Windows CDI com uma taxa média de 4,6% em 38,8% dos seus CRI e o restante aqui de 11,7% ele usa aqui os seus ativos de incorporação. Então é dessa maneira que tá distribuído referente aos indexadores. Aqui ao lado também a gente pode ver a sua exposição pro setor. No caso, qual é o setor de atuação nos devedores atuais do fundo. Ele tem até uma diversificação interessante, né, vários segmentos ao mesmo tempo, porém se destaca aqui dois segmentos. incorporação com 31% e shopping com 12%. Então é dessa maneira que atualmente o fundo ele investe em CR, seu principal investimento. Já em cotas de outros fundos imobiliários, que é seu segundo principal investimento, podemos notar que sua exposição por segmento. Então a maioria dos fi que atualmente ele investe são de recebíveis no caso de papel. Porém, ele também tem fundos imobiliários de shopping, fundos imobiliários headfund, assim como o próprio Mana 11, fundos imobiliários de renda urbana, além de corporativo. E referente aos fundos imobiliários, o fundo atualmente, o Mana 11, ele usa aqui dois tipos de estratégias. Ele usa um ganho de capital, como o próprio nome menciona, o fundo, ele investe e compra codas de um fi em um determinado preço com o objetivo dele se valorizar e ele realizar ganho de capital. Ele usa essa estratégia em 28% das suas operações FIS e o restante em quase 72%, ele usa aqui a estratégia de carrego, que é justamente carregar para o longo prazo. Então é dessa maneira que atualmente o fundo Mana 11 ele usa essas duas estratégias nas suas operações de fiendo mais um pouco a gente pode ver o book de CRIs atuais do Mana 11. Apesar de ser um fundo pequeno, algo que devemos elogiar é que o fundo ele não tem concentrações, ele tem maior exposição. É nesse primeiro aqui, ó, nesse devedor verse 1, onde ele tem um PL inferior a 5%, então todo o restante é de 5% para baixo. Mostra assim que a gestão se preocupa bastante em diversificar seus investimentos. Consequentemente isso minimiza os riscos das suas operações CRIS. Diferente de outros fundos imobiliários aí que t altas concentrações, o Manaza se preocupa bastante em diversificar. Aqui também a gente pode ver alguns fundos imobiliários que atualmente o Mana 11 ele investe no total são 23 FIS, porém aqui ele menciona quatro, né, especialmente que ele tem maior exposição como o Imicré 11, o GAR 11, o Git 11 e o VGHF11. Além disso, ele menciona qual a estratégia que ele usa aqui em cada um deles. Correspondente aqui ao G 11 e o Git 11, ele quer realizar grande capital. Então ele comprou em um determinado preço e o objetivo é futuramente vender cotas desses fundos imobiliários. Ele também menciona aqui as ações que atualmente ele investe. Então podemos ver aqui que tem ações do segmento de incorporação e também de shopping. E por último, pessoal, se vocês quiserem ter maiores informações sobre os CRs atuais do MAN 11, aqui no final do relatório inicial, ele faz um resumão, né, sobre cada uma dessas operações. Lembrando que atualmente o próprio fundo ele ele constrói essas operações CRS, então ele não precisa de um terceiro, né, para poder fazer isso para o fundo, o que é interessante, né, mostra-se uma gestão que sabe trabalhar com isso. E outro ponto interessante que eu acho aqui do Mana 11 é referente o seguinte, aqui no seu demonstrativo financeiro, ele fala exatamente isso aqui na sua alocação no fundo. Ele menciona o seguinte, ó, que encerramos o mês de julho com 97,7% dos recursos captados alocados em ativos alvo, principalmente em alocações estratégicas adivindas de originação própria. Então o próprio FUNo ele realiza especialmente aí essas operações CRI. E outro ponto também a se analisar é que o fundo atualmente ele não é alavancado, né? Diferente de outros fundos imobiliários aí que realizam operações de compromissada reversa alavancando o fundo em questão. O Mana 11 ele não faz isso. Então é mais um ponto positivo aí referente ao Mana 11 que eu pessoalmente gosto bastante e acho interessante que isso mostra uma gestão aí que se preocupa realmente com a qualidade. Ele ressalta aqui exatamente isso, ó. Vale ressaltar que atualmente não há nenhuma operação de alavancagem na carteira do Mana 11. Então, na minha visão, Mana 11 é um fundo que vem se desempenhando muito bem. Esse último relatório gerencial aí mostrou bons resultados do fundo, apesar dele ter tido uma receita um pouco menor, mas de modo geral é um fundo que vem aí gerando bons resultados no decorrer do tempo. Tem a expectativa de continuar com dividendo aí entre 11 ou pode vir a pagar 12 centavos por cota. Dependerá aí se o fundo ele realizar algum ganho de capital ou se o IPCA vi muito elevado nos próximos meses, né? Já que o índice CDI está elevado, se o IPCA ele se elevar um pouco mais, possa ser que o fundo pague aí 12 centavos por cola. Mas de modo geral, como vocês notaram, é um fundo que tem uma constância muito boa referente aos dividendos, não tem alta oscilação referente ao seu preço de cotação, está sendo negociado com desconto, então pode ser valorizado nos próximos meses, tem uma boa gestão que vem realizando um bom trabalho, não é concentrado e realiza aí praticamente três tipos de investimento, aliás, quatro tipos de investimento. FIS, incorporação e ações. Então, na minha visão, é uma boa opção de investimento, especialmente fundo imobiliário base 10, sendo que vocês aqui no canal gostam bastante. Então, tira o tempinho para poder estudar o Mana 11, quem sabe ele vai lhe interessar e pode se encaixar aí nos seus critérios de investimento, consequentemente você investir nele. Mas deixa aí nos comentários o que que você achou desse fundo imobiliário. Na sua visão, vale realmente a pena investir nele? Deixa aí nos comentários. Pessoal, muito obrigado pela sua atenção e até a próxima. [Música]