NOVO ETF que Paga Dividendos Mensais de REITs: CASA11

O Casa 11 é o ETF da Buenista e promete pagar aqui dividendos e renda passiva mensaisado nos RITS, nos fundos imobiliários lá dos Estados Unidos. Lembrando que esse vídeo não é uma recomendação de investimentos. Tá aqui basicamente o cronograma. Pessoal aqui da Ban Vista tá fazendo aqui a oferta. Esse ETF ainda não foi lançado. Ele vai ser lançado efetivamente no dia 19 de maio de 2025. Ao longo dos próximos meses eu posso fazer mais uma análise comentando como é que tá sendo, como é que as cotas estão funcionando. Mas basicamente aqui a gente vai usar um pouquinho das informações do material publicitário que eles já divulgaram e também as informações em relação ao ETF lá dos Estados Unidos, a o índice geral que pega aqui os REITs nos Estados Unidos da Black Rock e fazer aqui algumas simulações aqui com dados passados que não quer dizer que vão ser exatamente iguais, mas vão dar um pouquinho de clareza aqui de como é que as coisas vão funcionar, tá? Então, o ETF ainda não foi lançado, não. A gente não consegue saber quanto é que ele vai custar exatamente os proventos, o patrimônio líquido, mas tudo indica que a taxa global dele vai ser 0,68%. E aqui a gente sabe que os ETFs no Brasil eles têm um imposto de renda de 15% na venda das cotas, esses aqui de renda variável, né? E também provavelmente aqui, né, a legislação pelo menos é essa, vai ter 15% de imposto de renda dos dividendos gerados, tá? Aqui no site, pelo menos, a gente tem algumas inconsistências, mas basicamente se não for dia 19, vai ser dia 30 de maio, o início do da negociação, né, que diz o IPO, enfim. E a liquidez, eles dizem D+3 aqui, mas diz D + 2 como média geral no material publicitário. Então, considerem sempre os casos eh piores, né? Enfim, também não é tão ruim, né? D3 acho uma liquidez muito boa. Basicamente todos os ETFs t nessa faixa, né? E aqui essa data também não vejo grande urgência nem grande importância. Vou falar até o final do vídeo alguns cuidados que você tem que tomar. Então, a proposta deles é como sempre, né, a Buenavista tem essa linha de produtos aí de ETFs que pagam dividendos todos os meses. Basicamente eles estão comprando um ETF lá do exterior lá dos Estados Unidos e aquele ETF, ele tem uma estratégia de renda passiva através de venda coberta, né, de de dividendos sintéticos com opções, tá? Então, o grande objetivo aqui desse produto é acompanhar o desempenho do NEOS Real Estate High Income, que é o ETF chamado IRI, lá dos Estados Unidos, tá bom? Com justamente essa carteira de opções de compra, né, call options escalonadas. Então, essa estratégia aqui de opções de compra visa trazer uma renda adicional para a carteira mensalmente, dividendos caindo ali todos os meses, tá? Então, só para você dar uma olhada, esse aqui é o site da NEOS, que é a provedora do ETF americano, aquele ETF. original, vamos dizer assim, que o casa 11 vai est comprando, ele vai tá comprando aqui o IR. É interessante. Achei que eles iriam colocar IRI Ri 11, mas ficou casa 11, né? Enfim, uma decisão, decisão é deles, né? Beleza. Aqui vão tá as taxas, né? Atualmente 0,68% ao ano. É uma taxa relativamente alta para ETFs, principalmente falando de exterior, mas são ETFs que pagam dividendos, então tem sim uma taxa maior, porque tem um trabalho muito maior, né? Não é só comprar um índice passivo, ele efetivamente tá fazendo aqui aquela carteira de opções para gerar renda passiva, tá? Paga dividendos aqui mensais e basicamente aqui a distribuição tá sendo aqui na faixa dos 11.86, quase 12% ao ano, então quase 1% ao mês aqui, tá bom? Esse valor aqui não necessariamente é líquido de imposto de renda. E o IRI RI, vocês notam aqui que tem essa sigla, né? Ele tá buscando justamente fazer a venda coberta de um outro ETF ou de um outro índice, tá bom? Que é o IR, tá? A Nels ela tem esse padrão, então ela pega geralmente um ETF ou um índice que tem uma sigla mais conhecida e coloca o I no final. Por que que I? Porque geralmente é de income, né? Que vem aqui de renda, renda passiva, né? É isso que eles querem passar. Então aqui bem rapidamente, tá? Esse aqui é o ETF da Black Rock. Não é exatamente a mesma coisa, mas é só paraa gente ter um pouquinho de noção em relação aqui às empresas que estão naquele índice, as empresas que estão naquele funcionamento. Isso aqui então é um índice de RITS, os fundos imobiliários americanos, tá? Olha só, é o US Real Estate ETF. O nome do índice é Dow Jones US Real Estate Capper Index. Então é o índice Dow Jones aqui de REITs. Vamos considerar dessa forma. Não vou passar muito no ETF da Black Rock porque não é esse o produto, mas basicamente aqui tem as maiores empresas, pelo menos aqui no índice original, não é a mesma coisa, mas vai dar uma noção, tá bom? Então, American Tower, Reit Corp, Prologies, Wellell Tower, Equiniques e assim por diante. Simon Property tem aqueles shoppings, né, bem grandes, bem conhecidos lá nos Estados Unidos e assim por diante. Aqui em termos de divisão por setores, a gente tem aqui, olha só, isso aqui é interessante, hein? 13% aqui, pelo menos do ETF da Black Rock, não é a mesma coisa, né? Fica aqui o disclaimer, ele tá aqui com torres de telecomunicação, né? Depois aqui resonados aqui à saúde e cuidados gerais. Depois retail, isso aqui é varejo. É lá nos Estados Unidos é muito comum, né, cara? Se você já foi paraos Estados Unidos, com certeza já deve ter visto, pelo menos em cidades grandes, se você for só para Nova York, daí lá não tem muito. Mas aqueles parking lots padrão, é coisa de filme mesmo, tá? É tudo igual, é sempre o mesmo layout. Parece que os caras não tiveram criatividade nenhuma no AutoCAD. E aí eles têm muitas vezes esses espaços locados, né, para grandes varejistas e para grandes eh supermercados também e assim por diante, né? Tudo aquilo ali na grande maioria dos casos são reads, tá bom? Depois vem aqui industriais eh residências multifamiliares, data centers, né? Olha só, isso aqui é muito interessante. Então é uma categoria que a gente não tem no Brasil, né? Não existe fundo imobiliário de data center. Talvez tenha um ou outro, mas não é uma categoria relevante no Brasil, né? E aqui dentre outros, né, tem alguns menorzinhos. Então você vai estar muito bem diversificado, tanto em setores quanto em empresas. No caso, quando a gente pega aqui o ETF original aqui, né, da NELS, justamente ele também traz a sequência aqui dessas empresas, só que não é tão claro assim pra gente ver, né, tão tão nítido pra gente conseguir olhar também aqueles setores, tá bom? Bom, se você gosta desse tipo de conteúdo, considera deixar o like, se inscrever no canal ou comenta alguma coisa do tipo se você gosta ou não gosta desses ETFs que pagam dividendos, porque assim você me ajuda demais aqui no canal e não custa nada. Então vamos dar uma olhadinha aqui no material publicitário, que é efetivamente um PDF de propaganda que a Buenista fez aqui para nós analisarmos, né? Tá público no site. Muito bom o material, por sinal, por mais que seja propaganda, né, pessoal, eles querem vender um produto, tá tudo certo e aí tudo bem, né? Mas a gente tem hoje no Brasil gestoras e concorrentes que nem sequer fazem isso para os próprios ETFs, né? Então acho que aqui eles estão fazendo o básico, né? O óbvio. Bom, aqui eles explicam um pouquinho sobre os ETFs, como é que funciona, falam dos REITs, sobre os REITs terem um tamanho gigantesco lá nos Estados Unidos, né? Muito, muito maior e muito mais relevante do que os nossos fundos imobiliários aqui no Brasil. Eles mostram, né? Olha só, quase 50% lá dos americanos investem em RITS. E aqui no Brasil nós temos aqui 1,3% de pessoas investindo fundos imobiliários. Enfim, são mercados totalmente diferentes, né? Aí beleza, eles falam aqui um pouquinho justamente, ó, do IR, lembra lá do PTF da Black Rock que a gente olhou, justamente foi comentado aqui, por isso que eu peguei ele, né? Eles mostram aqui as posições maiores, justamente aqui um pouquinho dos setores também. Eu fiz questão de pegar aquele site porque eu gosto muito de buscar as informações na fonte, tá? Isso aqui até é uma questão pra gente comparar os dados e para ver se tá tudo realmente muito claro, tá bom? Mas aqui tem os as mesmas informações que a gente já falou, tá? Aqui eles explicam um pouquinho sobre as estratégias das opções que justamente fazem aqui aqueles lançamentos para gerar a renda passiva, né? Então eles explicam aqui na renda mensal está vinculada a cota através aqui das estratégias de opções de compra. Então, sejam aqui com as opções gerando os dividendos sintéticos ou até mesmo com os dividendos que já vem aqui, ó, fluxos de caixa recebido das alocações subjacentes em REITs. Eles falam que tem potencial de valorização, tem uso de flex options. Cara, isso aqui é bem complexo, tá? Assim, se você quer efetivamente investir em opções, esses ETFs aqui da Buen Vista, eles são muito interessantes, mas eles têm vários riscos, tá? Vários riscos. Vou falar mais no final do vídeo, mas sem dúvida nenhuma pra grande maioria das pessoas é muito melhor e muito mais seguro você investir em opções, né, querer fazer venda coberta através desses ETFs do que fazer sozinho. Cara, fazer sozinho é o seguinte, se você sabe o que você tá fazendo, é, dá é dá, mas tem que saber muito bem o que você tá fazendo. Opções são um mundo muito interessante, mas é um mundo à parte no mercado financeiro, tá? Aqui no canal tem umas pessoas que entendem mais de opções. Eu não sou especialista em opções, eu não mexo com opções diretamente. Já fiz algumas travas de linha perpétua e tal, mas cara, se você não tá com assim muita clareza mesmo para saber o que você tá fazendo, não faz. É muito melhor comprar um ETF desse, que daí tem gestão de risco, tem robô que faz, tem gestor, aí é bem mais seguro, tá? Enfim, aqui eles estão tentando mostrar que independente do cenário, eles querem conseguir gerar renda passiva, né, através dos dividendos sintéticos, sem tentar não perder muito além da cota, né, porque em situações e em mercados mais voláteis, existe um risco dessas operações com as opções não acompanhar exatamente o preço da cota, tá? Existe um risco do índice original continuar subindo, por exemplo, e esse ETF ele ficar meio parado, ele não conseguir subir tanto. Então você muitas vezes abre mão aí de uma potencial grande valorização para ter ali a renda passiva recorrente, tá? Ah, Anthony, e se valorizar só um pouquinho, às vezes ele consegue acompanhar, mas depende muito da condição da volatilidade do mercado, das opções, da data de vencimento das opções. Isso aqui não, você não consegue modelar efetivamente todos os cenários, tá? Você vai levantar riscos e acabar tendo exposto. E é como no mercado financeiro, né, como dizem, né, não existe almoço grátis, tanto se você quer a renda passiva e mensal, independente se é por ETF, por fundo imobiliário, independente se é por stock picking de Banco do Brasil, tá? O pessoal escolhe essa sempre, né? Eu não faço toque piquin, eu sou meio contra isso, mas sei que o pessoal faz essa. Você vai est abrindo mão de alguma outra coisa. Não tem almoço grátis, você tem que escolher aquilo que você quer ter, tá certo? Aqui eles reforçam, essa parte é bem importante falar, né? Tem aqui a taxa global que eles apontam 0,68% ao ano. Marketmaker da UBS. Marketmaker é bem importante, tá? ele quem vai garantir a cota ali, a arbitragem entre o ETF original lá nos Estados Unidos versus o nacional aqui já com o câmbio incluído. E aqui a gente tem justamente isso aqui, ó, os impostos que eu comentei, né? 15% via DARF, quando você fizer uma venda de cotas ou então 15% de de retenção aqui de imposto de renda direto na fonte dos proventos, dos dividendos, tá? É assim que funciona com ETFS. Ah, e lá nos Estados Unidos, Anthony, como é que é? lá nos Estados Unidos seria 30% de imposto de renda dos dividendos. Então aqui teoricamente você tá pagando menos imposto do que investir lá fora. Ah, Anthony, mas eu vou preferir fundos imobiliários porque os fundos imobiliários não são atrelados ao dólar, meu amigo. No longo prazo, o é complicado você ficar recebendo dividendo em reais, sendo que muitas vezes ele não cobre a inflação. Cara, isso é muito, muito complicado. Assim, claro, né? A estimativa é de 10, 12% ao ano. Então, muitas vezes você tem aqui, em casos aqui otimistas, né? Não dá para garantir, mas algo próximo aí de 10% ao ano de dividendos, sendo que a cota vai tá sendo corrigida aí pelo menos pelo câmbio, né, ao longo do tempo. Claro, a se o câmbio cair, a cota vai cair junto, né, pessoal? Isso aqui acho que é importante reforçar, né? É um risco, né? Mas no longo prazo a tendência é que o câmbio vai ajudando ela a se valorizar. É lógico que dentro também o próprio ETF, ele também o ideal é que ele se valorize, né? Mas independente disso, quem busca renda passiva tá muito mais interessado no dinheiro pingando todos os meses, né? Se você não quer o dinheiro pingando todos os meses, então você tem que comprar um ETF que reinveste automaticamente para você os dividendos. Por quê? Porque daí você não vai pagar o imposto de renda dos dividendos e ele vai se valorizar muito mais no longo prazo, muito mais mesmo, tá? Inclusive, se você quiser conhecer um pouquinho mais das carteiras recomendadas capital, tem um link aqui na descrição, tanto para crescimento de patrimônio quanto paraa renda passiva, super baseadas em ETFs somente comprados pela B3. Aí você tem vários perfis de risco e objetivos para você escolher lá. Tenho certeza que alguma carteira nossa vai te atender. Lembrando, claro que aqui na Ruta Capital nós somos livres de conflito de interesse, tá? Entendeu? Não trabalho para nenhum banco, nenhuma corretora e não ganho nenhuma comissão dos ETFs ou investimentos que estão lá recomendados, tá certo? Vamos olhar aqui no panorama, resol captar um pouquinho sobre os resultados históricos sobre o casa 11 simulado, não é exatamente o casa 11, pra gente ver aqui um pouquinho das expectativas, o que que a gente pode ter ou não ter desse ETF, tá? Que eu coloquei aqui na tela. Eu coloquei vários caras pra gente dar uma olhadinha. Então, o primeiro deles é o ETF original, lembra? O I Y Ri. Bom, esse aqui é o ETF original. Ele tá aqui desde o início do ano de 2025. Então não tem dados suficientes, é muito pouco prazo, não consegue estimar efetivamente. O que que a gente faz? A gente pega e dá uma estudada do tipo, será que o IY Ri tá acompanhando o IRR, que é o ETF original lá da Black Rock? Aí, olha só, a gente coloca os dois na tela, tira sempre os primeiros dias de negociação, tá? Não pode deixar os primeiros dias, tem muita volatilidade. E aí a gente percebe que, olha, eles são parecidos e eles são correlacionados, mas o I Y R parece que tá rendendo um pouquinho menos. Ah, Anthony, por que que isso pode acontecer? Justamente por causa daquelas estratégias das opções, tá? Às vezes pode ser que ele deixe um spread ao longo do tempo. Ah, Anthony, qual que é o spread ao longo do tempo em 20 anos? Não sei. Teremos que esperar 20 anos, mas é possível que haja um, tá bom? Para efeito da análise, eu vou considerar sim que o YR e o YRI são iguais, porque eu tenho que arredondar aqui um conceito para poder simular em janelas móveis vários e vários anos para trás. Mas que fique muito claro, não é exatamente igual, tá? Fica aqui o disclaimer. Provavelmente o IRI Ri vai render um pouco menos do que o IR, provavelmente vai. A Anthony vai ser muito menos? Não sei. Eu acho que não vai ser tanto menos assim. Já vou falar o porquê. E só a título aqui de curiosidade, tá? O VN, que é o maior ETF de RIT, né? O maior, cara, é o mais conhecido, pelo menos. Não sei se em valor de mercado, provavelmente deve ser em valor de mercado também, mas o mais conhecido dos REITs, né, lá dos Estados Unidos, ele é super ultra correlacionado com o IYR, tá bom? Falando aqui agora dos dois ETFs que a gente já fala de retorno total, aqueles que já reinvestem automaticamente todos os dividendos, tá? Então, quando a gente pega o VNQ e o IR, olha só como eles são correlacionados e como eles rendem praticamente a mesma coisa. Por que isso? Porque provavelmente eles têm as mesmas empresas dentro do portfólio, elas têm ali os mesmos pesos e elas se diferem em alguns momentos, tá? Mas não é muita coisa. Eu tenho uma análise bem completa do VNQ e também através do Alug 11, que não paga dividendos mensais e reinveste tudo automático. Vou deixar recomendado no final desse vídeo aqui, caso você se interesse. Também é um ETF de RITS lá exterior, mas comprado pela B3. Então quando a gente olha aqui o YR, que que a gente vai ter na prática, né? A tendência é que o casa 11 seja o IR multiplicado pelo dólar. Ah, por quê? Porque o YR é o ativo lá do exterior. A gente vai olhar aqui um ativo que teoricamente ele está, enfim, sendo convertido para dólar, tá? Então aqui a gente tem de forma arredondada, não exata, não perfeita e muito provavelmente rendendo mais do que o casa 11 vai render, mas a gente tem um casa 11 simulado meio forçado. Tô deixando aqui muito claro que não é exatamente a mesma coisa, mas nos permite fazer uma análise em janelas móveis, tá certo? Ah, Anthony, por que que tu não simulou o real? Porque não dá para simular o real. Não, não existe um histórico prático de uma carteira de opções que possivelmente a gente consiga ver o quanto elas pagaram de dividendos e o quanto as call options deixaram na mesa ou não passado. Não existe isso. Então, a gente tem que simular dessa forma, tá? Mas fica aqui o discorre que não é a mesma coisa. Então, como é que a gente faz aqui? Só ajeitar IR, multiplicar pelo dólar, colocou no gráfico semanal e abre o rock de 50 períodos. Que que é isso aqui tudo? São as janelas móveis de retorno. De novo, considerem aqui que todos os dividendos estão reinvestidos, tá bom? A gente tem aqui um chamado de índice de retorno total simulado e rendendo um pouco mais do que eu acho que vai render na vida real, tá bom? Só pra gente ter uma noçãozinha, não é ciência de foguetes, né? Então, em anos muito bons, a gente já viu aqui esse índice, né? já com os dividendos reinvestidos, rendendo próximo aqui de 56%. Em diversas janelas a gente conseguiu também aqui algo próximo, né, aos 27, talvez até 30% aqui, né, janelas de 12 meses e outras ocasiões muito muito comuns próximas aqui dos 8, talvez até 10, 9, 10% ao ano, tá? Então, bem bem comum mesmo. E a gente também tem os cenários ruins. É sempre importante olhar os cenários ruins, né, pra gente a não achar que é só eh só ganhos e só coisas boas. Foi relativamente comum, né, mais no passado, mas aconteceu várias vezes, né? – 15% em 12 meses, – 40 aqui, né? Teve uma anterior aqui, -35, mas teve aqui -40 também. E teve o caso pior de todos que foi na crise de 2009, que foi menos 53% em 12 meses. Lembrando que aqui tá com o dólar junto. Então o dólar tá ajudando isso aqui a se valorizar e isso aqui a subir, tá? Isso aqui provavelmente vai acontecer também com o IR na transformação, que é o casa 11, tá certo? Então o o componente do dólar acaba ajudando muito, claro, né? Teve aqui um momento muito bom de 70% de alta, mas não dá para considerar somente esses casos muito bons e muito ruins. De novo, tô trazendo aqui somente uma visualização aqui pra gente dar uma estudada, né? Mas a gente sabe que não vai ser exatamente igual essa simulação, tá bom? Bom, então quais os maiores riscos aqui que a gente tem, né? Recapitulando sobre o casa 11, né? Então, primeiro deles, sem dúvida nenhuma, o risco das opções, né, das carteiras de opções não acompanharem a cota integralmente lá do Yr original, tá? Isso aqui provavelmente vai acontecer em alguns momentos, mas não quer dizer que é alguma coisa é horrível ou ruim, tá? Simplesmente é uma modalidade de investimentos. Você tem que estar ciente dos riscos se vai preferir realmente a renda passiva todos os meses. Outro risco que tem que ficar muito atento em relação aqui à liquidez, tá? Não sei exatamente quantos de patrimônio líquido é a Buenavista vai conseguir lançar de cara. Não sei como é que tá a questão da oferta, mas o que eu sempre falo pros clientes é para você não ter preceir comprando aqui na primeira semana, tá? Ah, em alguns casos existem até taxas para você sair comprado quando tem IPO, a tal da taxa de distribuição que fala, né? Enfim, tem vários detalhes. Mas o que eu sempre falo pro pessoal é não há urgência, né? Não há motivo de pressa. Espera um pouquinho, vê se tem realmente liquidez ao longo do tempo, vê se isso faz sentido pra sua carteira, né? Pô, isso é importantíssimo. Isso aqui é um ativo de renda variável. Ele vai oscilar com o câmbio. Isso também é um risco. Ele vai oscilar com o mercado de REITs, com a economia americana e também com as carteiras de opções ali, tá? A tendência ele não ser tão volátil assim quanto um S&P 500, quanto um as ações em si, mas isso aqui é um ativo de renda variável. Pode ser que isso não faça sentido pro seu perfil de risco, né? sempre importante deixar esses disclaimers, tá certo? E os pontos positivos, né? Primeiro, a renda passiva mensal, acho que nesse sentido para algumas pessoas é bom, não é da minha preferência. Eu não gosto muito dessa estratégia, mas eu respeito que para algumas pessoas faz sentido. E claro, sem dúvida nenhuma, a questão de estar atrelado ao dólar faz eh produtos assim serem muito mais interessantes, pelo menos ao primeiro olhar, né, do que, por exemplo, um fundo imobiliário brasileiro, tá? Esse componente cambial no curto prazo pode gerar desvalorizações, é um risco, mas no longo acaba ajudando muito a compensar a inflação, tá? Então acho que nesse nesse sentido temos aí um ponto positivo. Mas então conta para mim qual a sua opinião desse ativo. Vamos esperar mais um tempinho. Eu devo voltar aqui com ele com uma análise. Quando tiver mais dados, né, mais informações um pouco mais claras, comenta para mim aqui embaixo que eu vou responder todos os comentários. E se você quiser aquele vídeo da análise do VNQ e do Alug 11, que reinveste os dividendos automaticamente, comprado pela B3, é o índice parecido também de RITS, tá aqui nesse vídeo e lá você consegue saber de tudo isso. Muito mais. Um grande abraço, muito obrigado pela sua inscrição e seu like. CL que investir, certo?