O OURO é a ÚNICO MOEDA que EXISTE!

agora deixa o Aveno comentar um pouco Aveno fala aí do ouro e faz propaganda aí também da É o eu tô ouvindo o professor Faca falar tudo sobre tudo isso e o roxo também E veio o Jeep Morgan Deep Morgan falou que o ouro eh o ouro é dinheiro e todo o resto é crédito né isso Isso E aí porque justamente ele não é um ele não é um título não é um título do master lá não é não é não é uma figurinha não é uma nota promissória né então nesses momentos eh em que e o e todas as outras moedas fiduciárias elas são literalmente crédito né então nesses momentos nesses momentos as as pessoas vão perceber e vão perceber isso E o ouro ele é o colateral supremo Se você aplica o teorema de regressão de mises você vai chegar no momento né em que o valor do ouro ele surge de uma de uma mercadoria de uma de algo não monetário E o ouro é o único é o único ativo no mundo que veio de um mercado de escambo é por meio de um processo de seleção natural em diversos em diversos países em diversas localizações e e tem esse valor eh eh que venham de uma mercadoria e depois virou virou moeda né eh e por consequência disso todos os outros ativos eles indiretamente são são eh pareados em ouro porque o dólar ele era pareado em ouro Se a gente eh regrede regrede o teorema da regressão pro dólar vai chegar um momento em que o dólar ele ele surge ele surge do ouro O valor do dólar surge do ouro Ele empresta Foi um papel que foi um papel onde o cara escrevia uma promessa de de entregar ouro para entregar esse que não tem mais hoje em dia Então você tem toda essa toda essa bucha eh na dívida na principalmente na dívida americana eh as pessoas que são mais espertas os bilionários o Smart Money vai começar a alocar um pouco em ouro porque ele não tem não tem todos esses riscos né de contraparte de enfim E é por isso esse é um dos motivos que eu acho que de porque o ouro tá subindo mesmo com a taxa de juros alta né aí queria também que o professor falasse um pouco sobre isso Por que que o ouro tá subindo sendo que é sempre né sempre o ouro ele ele é o contrário Quando a taxa de ouros cai ele sobe Mas agora ele tá batendo ele bateu o topo histórico no talvez na semana retrasada né 3.500 Ele é o ativo ativo mais valioso do mundo Se você pegar as os 12 ativos mais valiosos que o ouro eh incluindo Microsoft Apple Salud Aranco Bitcoin tudo prata tudo não não dá o valor do ouro E ele tá subindo justamente nesse momento né eu eu vou te dizer por o meu livro São Luís o rei da coroa de espinhos está de volta e o melhor está com uma promoção imperdível até o dia 26 de junho e frete grátis para todo o Brasil Corra para garantir o seu clicando no link da descrição Quem ainda tem liquidez em título americano quem tem ativos em dólar o grosso do do da subida do ouro são bancos centrais e países que estão eh diminuindo a exposição em treasuries tá então você vê a subida do ouro veio China Japão exatamente veio em correlação com a queda dos treasures tá então enquanto o cara consegue fazer liquidez no treury ele vai lá compra ouro porque ele aloca Banco Central tem que alocar alguma coisa como a ideia é não ficar tudo no se diminuir a exposição em treuries né que é um mercado de trilhões Qual que é outra coisa que tem esse tamanho de mercado e que é seguro né tão tão seguro É hoje em dia é o seguinte o cara tem duas opções Ou ele vai ou ele fica no dólar e vai pro curto prazo que é na minha carteira a principal locação é Tibios do ouro tem que ser uma parte menor porque eu não tenho como ouro físico né não tem onde guardar ouro físico Eh esses bancos centrais estão comprando ouro físico mesmo Chega um caminão de ouro O deles o deles é contrato com delivery Delivery tem é é tipo caminhão contêiner essas coisas Promessa de entrega Não e tem lá tem tem no número de importação exportação americana tem lá o no o déficit da balança comercial tem importação exportação de ouro A China importa ouro para caramba Então assim tem entrega física diz que a Rússia tá pagando né as coisas da China em ouro né por exemplo Porque tá fora do mercado né entendeu agora por que que ainda tem alguma liquidez nos mercados eu a minha estimativa é quando você tiver com uma falta de liquidez e isso espirrar para os mercados de curto prazo espirrar para as taxas de 2 anos até o ouro cai Aí o ouro correto por causa da alavancagem entendeu mas não significa que é ruim o ouro significa que em termos de dólar ele cai Agora os outros ativos vão cair muito mais que o ouro Então as coisas em ouro ainda assim subirão Ou seja se quem tiver ouros vai perder menos do que o resto Aí é ele vai ter ele vai manter o seu valor contra as coisas vai até ganhar valor Eu costumo brincar de que se você tá caindo menos e todo mundo tá caindo mais na verdade aí só que no cenário de abertura das taxas curtas o o que mais o que mais sobe é o cash Cash sobe porque ninguém tem Se a taxa de juro de 2 anos for para 8 9 10 é porque acabou o dinheiro geral Todo mundo precisa fazer liquidez e não tem Essa taxa de três meses foi o que aconteceu no governo não foi quando ele confiscou o dinheiro e aqueles pessoal mais velho que tinha dinheiro em casa guardado mesmo com o físico saiu na frente porque conseguiu vai ter então mas não vai ter confisco de dinheiro em si porque vai ter evaporação de dinheiro vai desaparecer porque não precisa o governo confiscar basta todo mundo ter que pagar e e e não ter dinheiro para todo mundo fazer frente aos pagamentos Daí sai uma sai aquela aquela liquidação geral você anula o dinheiro né é por exemplo professor a um um título longo da dívida americana eh para você ter um grande reset para você ter um calote geral você não precisa que o governo americano não pague Você só precisa que a incerteza seja tão grande que esse título o preço dele vai colapsar Ah entendi Então a dívida elas ela se corrói pelo preço do título da dívida Exatamente O pessoal fala da da do dólar que o dólar eu falei isso outro dia né lá com o nosso amigo Daniel Lopes sim As pessoas falavam grande desvalorização do dólar O dólar vai desvalorizar É tem uma conversa nisso que a gente dólar O dólar não é papel O a inflação do dólar não é hiperinflação de Waimar Já expliquei isso diversas vezes Não é hiperinflação de Wimar Exato A inflação do dólar dos últimos 50 anos depois de Breton Woods lá é é crédito Como é que com crédito desvaloriza se não é um papel Eh eu preciso para para eu ter hiperinflação eu preciso eu preciso gerar uma quantidade infinita de crédito Eu posso imprimir uma quantidade infinita de papel certo que papel é só imprimir na maquininha e jogar Mas crédito não Crédito para eu gerar uma quantidade infinita eu preciso que todo mundo concorde que você concorde em prestar e alguém concorda em tomar certo que aí você criou um crédito Tem que ter condições econômicas né tem que ter tomadores né exatamente Tem que tomador e tomador Se o tomador falar não quero não quero Tomador não quer ou o juro tá caro Ou seja para que o hoje tá tão tá tão alta a despesa de juro que o juro teria que cair para baixo de zero para você poder salvar o mundo Porque zero ele já foi foi É na pandemia tava foi zero Agora como a bolo cresceu o zero não é mais a mesma coisa Agora o equilíbrio do sistema agora precisa de um juro negativo É mas a queima da dívida essa dívida que colapsa ela resolve o problema Resolve Por que esse é desvalorização do dólar ficou esquecido entre elas desvalorização do dólaria deixar deveria deixar gerar uma recessão violenta perder dinheiro A pressão do mercado vai ser essa Por isso que a taxa tá abrindo E o Fed sabe quem quem conhece mercado monetário sabe o que está acontecendo Fica quieto mas sabe Quem já sentou numa mesa de open Por isso que eu falo que às vezes o trader de bolsa o trader que trade ativos e e dissociado da do do da moeda macroeconomia é o o trader de bolsa o trader de Bitcoin trader de não sei o quê ele tá acostumado a olhar o ativo mas tem que olhar o outro lado O outro lado da liquidez só quem entende é quem já trabalhou numa mesa de liquidez Professor o que que acontece com os ativos especulativos se o M2 e se a base monetária diminuir tudo vai ser liquidado Bitcoin são Bitcoin Tudo vai ser liquidado O Bitcoin as pessoas compram com dinheiro não elas compram com crédito também Até o ouro no mercado futuro compra com crédito Eu comprei hoje com crédito Eu botei 10.000 de margem e comprei isso Você não pegou ouro na mão física não E eu não peguei 10 não mandei 60.000 lá para comprar Eu mandei 10.000 e comprei 60 Tudo é com crédito Exato O Bitcoin compra com crédito do crédito É bom crédito com alavancagem É É Entendeu então assim é é na só entende isso que já seente Então assim não adianta vir aqui nego no X falar quero saber porque tá bom meu amigo vai go a característica do do ativo especulativo é aquele em que o seu valor intrínseco está no futuro está mais distante possível está mais numa promessa E o valor o ativo que não é especulativo é o ativo de valor O velho investe o ativo de valor é aquele que tem um valor intrínseco certo e aí me pergunta mas você pode est errado posso Agora para eu tá errado o juro tem que cair E cada vez que alguém fala que o juro cai e ele tá subindo os juros abrindo sob sem nenhum motivo Assim não ele não tem correlação com nada a abertura dos juros Hoje a bolsa sobe o juro sobe A bolsa cai o juro sobe O guerra comercial iniciou o juro sobe Guerra comercial terminou o juro sobe também E do Japão tá estranho entendeu então então nesse cenário o mercado monetário está mostrando que que eu estou tendo razão Ah mas os ativos não caiu Quantas pontas deixa continuar subindo que eu quero ver agora Se você tivesse poder poder de comando não eu mando nos Estados Unidos quero acertar a economia Que que vocês fariam mandar tem que fazer o certo Tem que deixar o curso das coisas deixar quebrar Agora vai doer vai doer muito mais Vai doer mais porque eles não deixaram antes O antes fala quando a pandemia todas as vezes desde os últimos 50 anos né ficou acumulando Foi um jogo cumulativo É isso É é como uma floresta que que você não deixa ela ter aqueles incêndios naturais Já ouvi falar que vai se acumulando o material orgânico lá e quando pega fogo é que nem na Califórnia lá pega tudo uma vez Agora agora se eu fosse se eu se eu sou um banqueiro sentado na dentro do tesouro americano que o Scott Bess é um cara malaco né ele é esperto ele ajudou a quebrar o banco da Inglaterra junto com o Jorge Soroso Ah ele era do S Trabalhava com sor É é tipo um Armínio Fraga que também trabalhou com soros né ah sei Só que Armínio Fraga tem umas imbecilidades tipo votar no Lula né e depois fala e depois fala que tá com medo né ai eu estou com medo Eu votei no Lula mas eu estou com medo É não dá para engolir né é agora tá com medo né mas se fosse o se você fosse o Scott Best cara não tem jeito Ele teria que dar um defol implícito Deixa o Faz um acordo com os bancos porque assim o Fed não não foi criado para salvar todo mundo O Fed foi criado a gente já falou isso aqui mil vezes foi criado foi depois o Roxo fala foi criado para dar segurança pros bancos continuarem emprestando e não quebrarem porque eles quebravam muito antes de 1907 1913 ali né a deflação causava a quebra dos bancos Então o FT foi criado para não deixar de ter deflação ou se tiver para salvar os bancos porque a deflação quebra todo mundo igual 29 Então num cenário onde acabou o crédito e e a propensão a busca por liquidez aumenta e a propensão a a emprestar diminui o mercado de crédito o mercado de papéis de renda fixa despenca as taxas explodem tudo que é tudo que tem o componente taxa de juro vai sofrer bolsa vai sofrer porque na hora que você começar a fazer desconto de fluxo de caixa de resultado de empresa com juro de 10 12 acabou a valuation de ação também despenca Sim O mercado vai a hora que cair a ficha é que por enquanto tá no longo tá 30 anos A hora que poluir por 10 e por 5 anos esquece a bolsa porque aí pressão enforcada Exato Começa enquanto o cara tá tomando a três qu tudo bem mas na hora que o juros curto abrir começar a ficar caro todos os valuation de empresa cai porque o cara tá tem que computar o preço do dinheiro que mudou né mas aí o mercado cai antes já já cai primeiro entendeu aí eh eh se eu fosse um um se eu primeiro se eu fosse um banqueiro seja ele no comando do tesouro ou no comando de um banco cara eu eu tentaria zerar minha carteira longa agora e deixa o negócio degringolar eu não consigo zerar tudo deixa os créditos desvalorizarem vou lá no Fed pego um dinheirinho barato quando tudo tiver barato recompro tudo Venderia até minha ação se eu pudesse entendeu porque aí você com dinheiro como eu tenho acesso à aquele dinheiro do Fed eu sou um cantilhionário Que que é o cantilhionário é o cara que tem acesso ao crédito primeiro Os bancos são os grandes cantilhionários Feito cantilhão né exatamente São os grandes O inflação beneficia quem pega o dinheiro primeiro certo só que o Fed não adianta inflar agora porque para inflar agora você precisa que o crédito expanda com esse volume de crédito em aberto Se você deflacionar o crédito e os 300 trilhões virar 100 né a taxa abrir de todos os créditos e os 300 trilhões virar 100 é mais fácil inflacionar porque você não precisa emitir 300 trilhões de crédito você pode emitir menos você vai comprar o ativo mais barato Todo mundo já já existe um default implícitos o cara já aceitou Quem vendeu um título que pagou 90 por 30 já engoliu o prejuízo Aceitou que tá mais pobre acabou Aí você começa de novo Isso faria o tesouro salvar salvaria o tesouro americano Porque você monta com os bancos todo mundo ia ganhar dinheiro os bancos e o tesouro de novo Porque aí os os num cenário onde as taxas abrem os bancos não tem dinheiro mas eles vão lá no Fed monta lá um um cré os 36 trilhões da dívida americana vira 20 vira 15 né aí os bancos pegam lá o dinheiro do Fed recompra essa dívida toda chega no tesouro ó tua dívida que era 36 eu te vendo por 20 ou por 15 entendeu e o o tesouro recompra a própria dívida com desconto e jogou o prejuízo para quem comprou lá atrás Então os bancos vão deixar a dívida quebrar vão pegar dinheiro barato e vão comprar dinheiro É a única saída deles Ou ele quebra ou ele vende primeiro Ele vai vender primeiro Ele tem que nem todos Não consegue vender todos Ele vai ter uma ciranda Não tem todo mercado para todo mundo Vai abrir a taxa Se ninguém comprar e vai ficar aquela rouba monte né fica batata quente que é o que vai acontecer Mas tem banco quem sair primeiro tem banco tomando dinheiro de grandes clientes aí A taxa já maior Isso aí que você falou de se eu fosse um banqueiro eu venderia a minha própria ação O Deep Diamond vendeu uns 300 milhões agora É E e e eu vou te dizer é um dos que tá tomando dinheiro de cliente entendeu é pouco esperto né é Exatamente Esse cara assim aí ele deixa quando cair ele vai ser o primeiro a bater no Fed lá Fala assim: “Agora me dá um préstimo de liquidez que eu vou recomprar todos esses bônus aqui Eu faço uma ele compra ele monta uma carteira de 3 4 trilhões de dívida americana comprada bem barata aí liga pro Scott Bot ó tem uma operação aqui para você para reduzir tua dívida Quer recomprar teus bônus aí o aí o Buffet vai junto É o Buffet vendeu também B tá vendendo o Buffet o Buffet Master cara O ele se aposentou na melhor hora Ele fez ele fez 350 bilhões de caixa tá sentado não comprou nada provavelmente continua vendendo esse nessa alta aí entendeu ele continua vendendo na queda agora que voltou deve estar vendendo Eu não me eu me surpreenderia se ele tiver 400 trilhões no próximo no próximo trimestre lá Aí ele vai comprar esses treasures baratinhos vai colocar como garantia e vai recar valoriza que o tibil é o papel tão curto que o governo precisa dele para para o governo americano precisa precisa o o tibil é o ele é o cash management ele é tipo a ele é tipo a conta garantida do do governo americano É o cash management é o dinheiro Qual que é o juros dele é 4:30 Agora subiu 3 meses Tá qu eu comprei ontem em 3 meses a 4:40 tava 4:20 outro dia então quer dizer tá tendo pressão de liquidez né e aí esse dinheiro é o dinheiro que a carteira o volume de Tibills no sistema é uns 6 trilhões Para mim 6 trilhões o Fed financia porque ele vai financiar num num caso extremo o Fed tem duas obrigações: salvar banco e ser o financiador de último recurso do governo americano Ele não vai financiar bom de 30 anos ele vai financiar o caixa diário pro governo pagar conta que é o Tibi segura o é o que tá vencendo ele tem que pagar Ele vai financiar os vencimentos curtos Oi As subills é o mesmo do prazo do curto Eu não tenho nada maior que 4 meses na carteira Buff também É porque tib é menos de 100 Eu tenho toda semana um vencimento Eu fiz uma carteira que vence Tibana então você escolhe E eu tava mais longo até uns três meses atrás quando começou a esse negócio Falei: “Hum agora vai começar” Eu comecei a pegar os longos e vender e comprar curto Agora só tenho curto Eu não tenho nada acima de setembro na carteira Legal Setembro é o mês Eu tenho liquidez toda semana Setembro Você acha que é entendeu eu acho setembro e outubro é um mês muito propício pra crise do mesmo jeito que fevereiro e março Setembro e outubro você vai ter a votação do orçamento Quebra da B Foi outubro né foi foi 29 né é várias vezes você teve o aquele Black Monday foi outubro de 20 de 87,7 segunda-feira negra lá Então o que que acontece em outubro você tem a o aprovação do orçamento no Congresso e esse ano novamente você tem o teto da dívida que vai ter que ser aprovado novamente porque o a dívida americana ela tem um limite e aí eles têm que ir pro Congresso para pedir a mudança no limite É é um é um período do ano muito propício assim para você ter crise como eu falei né acho que a gente estava em off nós nós temos 12 ciclos assim que oamento de juros queda de juros e tal Você não faz estatística com 12 eventos você precisa da lei dos grandes números você precisa de milhares de de eventos para que você tire conclusões estatísticas Então é muito anedótico né por isso ah por que que dessa vez vai ser diferente e o juro tá subindo dessa vez tá porque dessa vez a crise a crise é nos juros né a crise é na dívit no crédito Mas o fato é que é eh no maior mercado no maior mercado de crédito do mundo que é do tesouro americano Aí que vai ser a crise É o esses ciclos todos eles tiveram as mesmas características né eles foram muito parecidos E se o governo falar assim: “Não não acredito nisso vamos me empurrar com a barriga” O que acontece e é isso vai acontecer isso queira ou não porque aí abrem as taxas longas porque o pessoal fica com incerteza com relação a possibilidade do pagamento do da dívida e aí a o valor da dívida cai O Fed não tem mais ferramenta também Ó se a taxa de juro subi 1% por um título de 30 anos esse título ele se desvaloriza 25 a 30% Com 1% de alta no juros o título desvaloriza 30 Eu quero comprar título de 30 anos a 10 centavos É ele tá 80 centavos hoje ele pode chegar em 10 centavos entendeu com a incerteza Tem um tem um lá que é zero cupom que é com cupom de 1% que ele já tá 48 o preço dele Ele foi emitido a 105 Hoje com juro de cinco ele tá 48 Com juro de 10 ele vai para 15 É cai pela metade Então o Trump fazer também um pouco de terrorismo e guerra comercial e tal tal tal eh também não é tão ruim no sentido de que ele deixa o o reset acontecer Eles vão ter dificuldade para fazer a rolagem da dívida né mas de qualquer maneira ele ele deixa mas ele não vai não vai eh ter impacto político porque isso vai gerar um impacto político Ah o Trump é culpado sabe geral vai ser vai ser vai ser em cima dele a culpa Vai isso eu já falei Você acaba de assistir um corte do Caravelas Podcast Na tela está aparecendo o episódio completo e outro corte Muito obrigado pela atenção