O que é um ETF ? Entenda de uma forma simples e direta….

Olá pessoal meu nome é Geraldo Búrigo Eu sou especialista em etf e consultor cvm esse canal ele é 100% focado em etfs onde eu te ajudo a construir uma carteira realmente passiva aproveita para se inscrever no canal me seguir nas redes sociais e ficar por dentro de todas as novidades Então pessoal eu resolvi fazer esse vídeo hoje sobre etfs porque eu sinto que tem uma certa dificuldade das pessoas de entender o funcionamento Quais são as principais diferenças entre os itf fiz entre os outros tipos de fundos negociados em bolsa então a minha ideia aqui realmente é trazer um vídeo bem didático bem simples e direto ao ponto para vocês entenderem eh O que que é um etf Quais são as principais características e principalmente Quais são as suas vantagens frente aos Fundos tradicionais que a gente tem hoje no mercado financeiro bom o que é um etf se a gente pegar o significado dessas três letras etf quer dizer Exchange trade and founds que nada mais é do que um fundo negociado em bolsa então a gente precisa entender o etf como um tipo específico de fundo negociado em bolsa de valores como se fosse uma ação ele vai ter um ticker ele vai ter o código igual a uma ação e é importante a gente entender um conceito também que a gente não investe em etfs nós investimos através dos etfs porque o etf ele nada mais é do que um instrumento que você utiliza para se expor tanto na renda fixa como na renda variável como incomodes alternativos então ele é um fundo que vai selecionar ionar a alguns tipos de ativos que irão compor esse fundo sendo que esses ativos podem ser renda fixa renda variável então uma forma diversificada que a gente tem de se expor a determinadas classes porém a gente sabe que existem outros Fundos negociados em bolsa como os fundos imobiliários por exemplo existe uma certa confusão entre um etf e um fundo imobiliário e a gente sabe também que existem os Fundos tradicionais que são oferecidos por bancos e corretoras e muitas pessoas têm dificuldade de entender o que Qual que é a diferença de um etf para um fundo desses tradicionais então a minha ideia aqui a gente tentar primeiro eh apontar as diferenças né desses instrumentos e depois eu vou mostrar para vocês Quais são as vantagens que eu vejo com relação aos etfs Primeiro vamos analisar a diferença entre os etfs e os Fundos mútuos que são esses Fundos tradicionais oferecidos por bancos e corretoras né bem conhecidos do público em geral então a gente viu que o etf como principal característica que eles são Fundos negociados em bolsa Então essa é a principal característica que diferencia dos Fundos mútuos já que os Fundos mútuos eles são o que a negociação ocorre entre o investidor e a gestora por intermédio de uma corretora então quando a pessoa quer investir num fundo eh no fundo mútuo ela pega o dinheiro envia para a gestora a gestora Pega aquele dinheiro investe no fundo e transfere cotas daquele fundo para o investidor da mesma forma quando o investidor quer se desfazer daquelas posições né ela ele o investidor pega aquelas cotas entrega pra gestora a gestora transforma aquilo ali em dinheiro e devolve o dinheiro para o e devolve né para o para o investidor Então essa a principal diferença que a gente tem entre os etfs e os Fundos mutos porém é importante a gente entender que esses dois tipos de fundos eles são considerados como Fundos abertos então é preciso entender que hoje a gente existe tanto Fundos abertos quando Fundos fechados eu vou mostrar para vocês agora Quais são as diferenças desses dois fundos nos fundos abertos a as cotas tá elas são criadas ou resgatadas continuamente tanto nos etfs quanto nos fundos multos então isso aí garante que o preço da cota negociado tanto no fundo mútuo quanto no etf tá sempre em linha com o valor patrimonial do fundo Então essa é uma das principais características dos Fundos abertos as cotas são criadas e resgatadas continuamente já nos fundos fechados não existe essa criação de cotas ou resgates após o lançamento do fundo como é que acontece um fundo fechado quando ele ele lança esse fundo né ele lança um número fixo de cotas né que emitidos lá numa emissão primária essas C essas cotas posteriormente são negociadas no mercado secundário que é onde o investidor pode ou comprar caso queira virar cotista daquele fundo né ou vender então aquele a negociação ocorre todas toda em ambiente de bolsa então quando um um um investidor quer se desfazer de um fundo imobiliário por exemplo ele vai lá no mercado secundário e vende aquelas cotas para uma instituição ou para uma pessoa física então tu vê que as cotas as as negociações ocorrem somente em mercado secundário só que se a gente observar pô mas Ô Geraldo mas o etf também ocorre só em em no mercado secundário n ambiente de bolsa Qual que é a principal diferença aí então dos etfs para esses Fundos fechados bom a principal diferença é que como eles são Fundos fechados e não tem esse essa criação e resgate de cotas essas cotas negociadas eh na em ambiente de bolsa elas podem sofrer ágil ou deságio que nada mais é que a cota sendo negociada acima do valor patrimonial ou seja com ágil ou as cotas sendo negociadas abaixo do valor patrimonial em deságio Então são os exemplos diversos Fundos fechados que a gente tem que são fundos imobiliários os fagros os ffr Então essa é uma das principais diferenças entre o etf e um fundo imobiliário aqui a diferença principal é essa uma os os dois na real os dois são negociados em bolsa né só que um é um fundo aberto o outro é o fundo fechado o etf por ser um fundo aberto ele é sempre negociado muito próximo ao valor patrimonial do fundo né e os Fundos fechados por não ter esse mecanismo de criação ou resgate de cotas eh as cotas podem sofrer áo ou deságio né conforme ali a emoção dos investidores na ao negociar aquela as cotas no em ambiente de bolsa mas como os etfs conseguem garantir eh essa essa cota né de mercado sendo negociada sempre muito próxima ao valor patrimonial nos etfs existem dois atores tá que são duas instituições financeiras contratadas pela gestora que são os formadores de mercado e os participantes autorizados Qual que é o objetivo desses caras o objetivo desses caras é garantir tanto a liquidez então o que que acontece quando tu contrata um formador de mercado para prover a liquidez vai tá lá no contrato que ele é obrigado a est presente sei lá em 80% do tempo no pregão é provendo o número X de cotas na venda e o número Y de Cot e o número X de cotas na na compra então ele vai ele vai ele vai colocar cotas tanto na na parte de compra como na parte de venda E ainda por cima vai ter um spread mínimo de negociação né que é o que é a diferença do preço de compra pro preço de venda isso aí vai tá tudo em contrato o formador de mercado vai ser contrato contr tratado justamente para prover essa liquidez tanto na compra quanto na venda Além disso os formadores de mercado os participantes autorizados Eles garantem tá eles eles trabalham ali com negociações para garantir que o valor daquela cota que tá sendo negociada seja muito próximo ou igual a cota patrimonial do fundo e como é que eles fazem isso como é que eles conseguem fazer isso né eles eles utilizam o sistema de criação e Distribuição e destruição de cotas que nada mais é que uma negociação direta no mercado primário entre o formador de mercado e a gestor E conforme a cota vai variando caso ela vai e Fugindo né digamos do valor patrimonial tanto para cima quanto para baixo o formador de mercado e participantes autorizado eles atuam certo criando ou destruindo cotas e garantindo que aquela cota que está sendo negociada esteja sempre muito próximo ao valor patrimonial do fundo Então pessoal a gente viu ali as principais diferenças né entre os etfs e os Fundos mútuos entre os etfs e os fundos imobiliários né que são Fundos fechados e agora eu quero falar um pouquinho sobre as características dos etfs para vocês entenderem o conceito por trás né da onde vem realmente essa eficiência dos etfs primeiro Vamos separar aqui no Brasil e no exterior né porque existe umas particularidades aqui como o mercado de etfs no Brasil ainda é muito novo né existe umas umas particularidades que se diferenciam do mercado no exterior no Brasil todo etf ele é obrigado a seguir o índice de referência o que que é o índice né o índice nada mais é do que uma metodologia ou um conjunto de regras que irão definir quais ativos irão compor o fundo então a gente existe hoje no mercado provedoras de índice né ou seja elas criam diversos índices que nada mais é do que uma métrica né um conjunto de regras para medir o desempenho de um de um mercado de um conjunto de empresas de mesmas características né então ou seja aí a imaginação toma conta a provedora de índice ela pode criar qualquer índice que ela quiser né e a gestora simplesmente ela tem que escolher um índice desses Para justamente ter como objetivo dentro do etf né seguir aquele índice de referência então por isso que no Brasil todo etf ele possui uma gestão passível o que que é gestão passivel é Justamente que como o etf ele é obrigado a seguir essas regras essa metodologia aí pré-determinada a estratégia acaba não mudando então ou seja não muda a estratégia ele vai seguir simplesmente seguindo as regras daquele índice né independentemente do que esteja acontecendo no mundo então Essa é uma das características da gestão passiva né a gente realmente ter uma metodologia mais sistemática uma metodologia pré-determinada e não uma uma estratégia baseada em previsões notícias teses narrativas não o fundo ou a provedora do índice né cria lá aquela aquela metodologia e depois o etf simplesmente vai seguindo aquela estratégia não importa o que esteja ocorrendo aí no Brasil ou no mundo eh no Brasil também são conhecidos como Fundos indexados não somente no Brasil né como no exterior simplesmente porque eles são indexados eles são Eles seguem o índice de referência e em alguns casos são conhecidos como os fundos de índice também mas basicamente é tudo a mesma coisa certo é sempre dentro dessa analogia aí de uma gestão passiva já no exterior não necessariamente um etf deve seguir o índice não existe essa nor n que dessa norma Aqui no Brasil é a acvm no exterior os etfs eles podem ter tanto uma gestão passiva como uma gestão ativa só que existe algumas diferenças entre Essa gestão ativa a gestão passiva a passiva como a gente já conhece né vai ter um etf no exterior que vai seguir o índice de referência e vai seguir aquele índice lá não importa o que esteja ocorrendo certo da mesma forma como aqui no Brasil porém os etfs no exterior eles podem ter também uma gestão ativa Só que tem uma diferença nessa gestão ativa na real são dois tipos de gestão ativa a gente tem no exterior a gestão ativa sistemática tá que que é gestão ativa sistemática a gestora ela não segue especificamente o índice de referência ela toma como base aquele índice né aquele conjunto lá de ativos aquele conjunto de empresas Ou títulos né E ela depois ela cria uma metodologia própria para definir Quais são os ativos que serão escolhidos dentro daquele índice né para compor o fundo então tu vê que essas regras é quem cria essa metodologia é a gestora então é algo proprietário né e e a e segue realmente a a mesma linha da gestão passiva porque essa estratégia acaba sendo sistemática ela é considerada Como ativa pelo fato de da metodologia ser própria da gestora mas ela acaba sendo sistemática porque o fundo vai seguir aquelas regras também independentemente do que esteja acontecendo aí do no no mundo no ou no mundo claro que nesse caso aqui não é Brasil né Mas independente do que esteja acontecendo no mundo certo Então essa é uma diferença é uma estratégia ativa e sistemática só que ela também no exterior a gente pode ter uma estratégia ativa discricionária que aí sim é muito próximo do que a gente conhece aqui dos nossos Fundos tradicionais onde a gente tem a figura de um gestor de uma equipe eh criando teses criando narrativas eh tomando decisões de compra e venda ali a todo momento é aquela gestão ativa realmente que a gente conhece né lá no exterior Então a gente tem essas três opções de etfs um etf passivo literalmente passivo onde Segue o índice de referência um etf ativo sistemático ativo sistemático onde ele toma como base o índice de referência mas seleciona os ativos que irão compor o o fundo com base numa metodologia própria né porém são sist temáticos não são discricionários e a gão ativa discricionária que é muito próximo Aí do que a gente conhece aqui no no mercado brasileiro aqui dos desses Fundos tradicionais certo quais são agora as principais vantagens dos etfs né Por que que eu defendo tanto que todo mundo deveria ter uma carteira aí senão 100 mas pelo menos 90% composta por etfs né os etfs eles acabam diante de tudo isso que a gente conversou dessas características eles acabam sendo um instrumento de fácil diversificação através de um único ativo então ou seja tu seleciona um ativo que dentro desse ativo pode ter 9.000 empresas então tu vê que simplifica simplifica muito o nosso trabalho a gente consegue eh a máxima diversificação possível através dos etfs a gente consegue realmente montar uma carteira extremamente diversificada com poucos ativos sem a necessidade ali de ter 50 60 ativos dentro da carteira aquela pulverização enorme a gente monta uma carteira ali com cinco seis etfs renda variável renda fixa e a gente já tá extremamente diversificado de uma forma simples eficiente e principalmente barata né E outra facilidade que eu gosto dos etfs é pela negociação como acontece ambiente de bolsa acaba sendo muito fácil tu negociar os etfs tem os formadores de mercados que garantem a liquidez né E pelo fato de eles serem negociados em bolsa ele tem eles eles possuem uma boa liquidez os etfs de renda variável no Brasil tem uma liquidez de D + 2 os etfs de Renda Fixa de D + 1 ao contrário dos Fundos tradicionais onde a gente tem aí liquidez a a carência aí de 60 dias 30 dias dependendo da da regra do do regulamento de cada fundo né Mas normalmente fundos de ações aí praticamente tu não tem liquidez tem que esperar aí 30 40 dias 60 dias para ter teu dinheiro de volta uma coisa que eu acho que realmente é importante PR os etfs e o que realmente melhora a sua eficiência e a sua transparência a gente sabe que o etf tem uma metodologia então tu sabe qual é a metodologia do etf Tu sabe quais são as características de empresas Ou de títulos de renda fixa que aquele etf tá buscando se expor essas posições essa metodologia é aberta ao público então tu tu sabe no que que o etf tá investindo né as posições atuais do fundo são abertas Então se tu entrar no site de cada gestor vai ter ali a posição do fundo Qual o peso de cada empresa o título dentro do fundo e essa transparência ela é muito importante porque ela dá acaba nos dando o quê uma convicção uma confiança na estratégia porque a gente sabe exatamente o que que o fundo tá fazendo já que a gente decidiu se expor aquela característica aquele aquele etf específico né a gente sabe o que que aquele etf tá fazendo a gente sabe qual a estratégia que ele tá tomando então isso aí te dá uma certa tranquilidade porque a gente sabe que por mais bem elaborada que seja uma estratégia ela vai passar por algum período de baixa Porém quando tu tens aí uma certa transparência né do sobre o A Estratégia do Fundo O que que ele tá fazendo ISO a te dá uma certa tranquilidade uma convicção e uma confiança para o quê para passar esses períodos de baixa e continuar aquela regularidade aquela aquela consistência dos aportes aí ao longo dos anos eh os etfs eles estão eles têm os custos extremamente baixos a gente viu aí que que por eles não terem uma equipe um gestor tomando decisões de compra a todo momento eles conseguem montar estruturas mais baratas mais enxutas com custo reduzido Então a gente tem aí no no no no exterior etfs com um custo de 0.01 por ao ano então extremamente barato e os Fundos tradicionais normalmente tem uma taxa de administração de 2% ao ano 2,5 mais taxa de performance eu já divulguei nas minhas redes sociais aí diversos estudos mostrando o impacto de uma taxa de administração cara em períodos de 30 40 anos ela pode ficar com até 50% do teu patrimônio isso aí causa realmente um estrago Né uma taxa de administração alta é uma âncora no teu patrimônio um outro benefício que nos traz uma estratégia com itfs é que ele Evita o efeito dos vieses comportamentais e cognitivos sobre as nossas decisões a gente sabe que a gente queer a gente acaba sendo influenciado por notícias por previsões e a gente sabe que o mercado financeiro trabalha nesse modo aí de criar narrativas e teses o tempo inteiro para te influenciar nas decisões né então quando a gente monta uma estratégia mais sistemática uma estratégia que não depende de teses de narrativa que não depende de previsões aquilo ali te D te dando mais confiança realmente de seguir em frente né de se manter fiel à aquela estratégia o mold dos operantes do mercado financeiro cara ele é clássico todo mês tem uma narrativa ele vai est sempre te influenciando a girar posições tá E no fim quanto mais giro de carteira menor a rentabilidade o mercado ele vai est sempre explorando tanto a ganância do ser humano quanto medo né com com teses e narrativas enfim quando a gente tem uma estratégia com itfs acaba o quê eh ajudando a gente a criar uma espécie de blindagem emocional e não e aí não nos deixa ser influenciados realmente por esses tipos de notícias e e previsões E aí eu até trago uma frase do do waren Buffet né que é um dos maiores investidores da história Ele sempre fala que o maior inimigo dos investidores são os custos e as emoções então com os itfs a gente consegue utilizar instrumentos extremamente baratos e eles nos ajudam a controlar o nosso emocional então a gente sabe que e controlar o nosso emocional é extremamente importante para definir aí o sucesso da nossa do nosso portfólio aí como investidor uma outra grande vantagem dos etfs é os rebalanceamento de forma automática então quando o etf é constituído né ele vai lá forma sua primeira sexta de ativos a gente precisa entender que periodicamente o etf faz os rebalance daquela cesta de ativos para ver se Algum ativo que tá dentro daquele etf seja uma ação ou um título de renda fixa perdeu ou não aa a os filtros que estavam definidos na sua metodologia então com esses rebalanceamento exposto a características específicas de empresas Ou títulos que fazem sentido paraa Nossa estratégia porque o etf vai est sempre se rebalance né para para para manter essas características de empresas Ou títulos dentro do seu portfólio né dentro da sua cesta de ativos tudo isso aí acaba o quê reduzindo o nosso tempo de dedicação aos investimentos a gente consegue focar no quê no que realmente importa e o que que importa é a nossa capacidade de gerar aporte as pessoas precisam entender que são os aportes que irão realmente impulsionar o crescimento do nosso patrimônio quando a gente observa a fórmula dos juros compostos a gente observa três fatores que influenciam esse crescimento que são os aportes o tempo que você permanece investido e a rentabilidade se a gente perceber cara os aportes e o tempo a gente tem um certo tipo de controle a gente consegue se organizar financeiramente a gente consegue criar uma segunda fonte de renda para aumentar a nossa capacidade de aporte a gente consegue aumentar o nosso tempo investido evitando giros de carteira começando quanto antes então a gente tem um certo tipo de controle sobre aportes e tempo já rentabilidade não a gente não tem eh uma uma a gente não tem controle sobre a rentabilidade não tem como garantir uma rentabilidade no mercado financeiro principalmente na renda variável né a na renda variável a gente trabalha com o quê com expectativas de de retorno e não garantias de retorno quem tá te quem te oferece um retorno garantido normalmente está te oferecendo uma pirâmide financeira então a a gente precisa entender também que existe um certo limite de retornos que o mercado financeiro pode te oferecer de de forma consistente com o passar do tempo o que que eu quero dizer com isso que como a gente tem um limite de retornos que a gente pode obter no mercado financeiro não adianta a gente se iludir que a gente vai obter retornos muito M Acima da Média vale muito mais a pena o quê a gente focar nos nossos aportes e no tempo que a gente permanece investido construir um portfólio certo de uma maneira diversificada permanecer mais tempo investido porque tudo isso aí o quê reduz aquela dispersão de resultados possíveis se aproxima muito dos retornos que o mercado financeiro pode te entregar Então os etfs ajudam muito a gente a construir uma carteira diversificada e nos ajudam muito a permanecer o maior tempo possível investido porque eles acabam que ajudando a controlar o nosso emocional e eu sempre digo que os etfs eles são recomendados tanto para investidores iniciantes como para investidores profissionais é uma forma realmente eficiente de de tu estruturar um portfólio porque realmente tu define Quais são as características de empresas tu quer se expor quais são os tipos de títulos de renda fixa tu quer se expor Então tudo de uma maneira clara transparente tudo isso aí te dá confiança e convicção para seguir aquela estratégia ali por anos ou até mesmo por décadas Então pessoal esse era meu vídeo que eu tinha para falar para vocês sobre os etfs eu acredito que esse vídeo deveria ter sido feito deveria ter sido o primeiro vídeo do canal até foi uma sugestão aqui de um de um seguidor então eu tentei trazer aqui de uma forma bem simples e didática para vocês entenderem o que que é um etf Da onde vem a sua eficiência como eles funcionam suas principais eh características e diferenças né dos Fundos tradicionais dos fundos imobiliários dos fagros eu espero que eu tenha espero que vocês tenham gostado qualquer dúvida que vocês tiverem pode deixar aqui nos comentários que eu vou responder todos vocês beleza Um abraço e até o próximo vídeo