Pegaram empréstimo no Japão e investiram nos EUA – Agora a quebradeira começou!

já pensou em captar recurso ali uma taxa de juros baixíssima e pegar esse dinheiro e investir aonde tem uma taxa de juros mais alta que isso hein isso aí tá parecendo que é uma pirâmide financeira ou então ali é um agioto ao contrário mas não isso aí é uma arbitragem do mercado financeiro mais conhecido como Carry Trade envolve trilhões mas assim ó num passo de mágica aquele castelinho maravilhoso pode desmoronar basta ter uma grande dor de barriga no mercado e cabum já foi bom você deve estar se perguntando senhoras e senhores que programa é esse que integrante é esse bom integrante acho que vocês já devem lembrar de mim do nosso finado soco ali saudades do soco Lucas saudade soco matinal mas vai vir muita coisa boa aí que pouco a gente vai perder essa saudade esse programa ainda não tem nome então se você tiver uma sugestão coloque aí no nossos comentários por favor a gente vai dar um brinde para quem der aí o nome mais legal e também não garanto que esse programa vai ter grande vivência porque pela história ali do Socattin a gente foi só um ano pode ser também que mude mas não se apegue muito ou então se apegueu estou aqui para trazer um pouquinho mais de conhecimento aí para você no mercado internacional vai ser essa pegada dessa parte aqui do canal que vai ser saltado aí todas as quartas-feiras a gente vai seguir nessa dinâmica entender um pouquinho mais aí desse mundo diferente sair um pouquinho dessa terra tupiniquinha aqui e adentrar em mares diferentes falando ali um pouquinho de Estados Unidos Europa Ásia e por que não algum outro mercado aí que você tenha curiosidade pode trazer ideias aqui também que a gente tá disposto mas voltando pro assunto o que que é o Carry Trade que que é isso Manuel é nada mais que você pegar ali um recurso com uma taxa de juros bem baixa e ao mesmo tempo que você tá com aquele recurso pegou ali uma quantia boa pegou aqueles milhões ali aqueles trilhões como diz aqui um grande integrante da nossa equipe trilhões é uma parte interessante você pegar esse recurso e captar ele ali a uns juros muito baixos e depois investir em um mercado que vai te trazer uma taxa de juros aí mais alta se chama a famosa arbitragem vamos exemplificar para ficar mais fácil então essa parte do carry trade ela é muito famosa na parte ali do Japão você teve ali uma captação muito expressiva porque você tinha uma fomentação do Banco Nacional Japonês com uma taxa de juros próxima de zero até às vezes em alguns momentos negativa então você conseguia captar ali com uma taxa muito baixa e você acabava levando esse recurso para uma outra economia perene que tinha uma taxa de juros mais alta ou até mesmo economia emergente que você tava tendo ali um prêmio de risco favorável então vamos supor que você captasse ali a uma taxa de 0.1 no Japão e tendo aí hoje uma taxa de juros aí dos treasures americanos ali que tá por volta de 4.3 você tá ganhando aí 4.23 que arbitragem maravilhosa 43 vezes a mais ali só de você fazer isso aí você fala: “Pô Manuel isso parece ser muito simples amanhã eu já vou lá no Japão ou então vou mandar ali pro meu corretor ali pro meu consultor já começar a fazer essa operação mas calma aí Carry Trade é coisa de peixe grande não é sardinha não você já fez carry trade Lucas eu nunca fiz cara tô aprendendo agora mano isso aí é coisa é diferente hein fazer um carry trade ó você precisa ali ó de capital de money geralmente ali é um investidor institucional é então head fund os famosos red funds que gostam de fazer ali captação e fazer essa arbitragem num cenário normal o Carry Trade ele é maravilhoso se não tem uma grande variação de taxa de juros e nem de taxa cambial que é também um dos grandes problemas você tem ali uma movimentação perfeita o mercado vai se posicionar bem o mercado vai ter um bom desenvolvimento só que aí quando tem a primeira tempestade que é aquele famoso marinheiro de barriga verde que não tá ali muito acostumado vem a primeira ondinha ali hum hum aí que aperta o calo se a gente tem uma diferença então entre taxa de câmbio se por exemplo a taxa nessa comparação que a gente tá fazendo entre Japão e Estados Unidos se o o IEN que é a moeda japonesa começa a ter ali uma valorização expressiva em relação ao real hum dor de cabeça isso aconteceu em 2024 você se lembra a gente já tava com soco hein Lucão tem que lembrar quem é o soco raiz aqui quem é socolover essa aí também ficou a saudade de quem é o Socolo Lover a gente tinha muito ali essa dinâmica foi numa fatídica segunda-feira que o mercado ali ficou paralisado então vou trazer para vocês aqui um pouquinho desses riscos para você entender o carry trade como ele é importante e como ele tem um poder absal na década de 2000 tinha ali uma movimentação de cerca de 20% da transação ali entre moedas se especulava que estava envolvida com carry trade a gente não tem noção exatamente de quantos valores porque isso é difícil de se metrificar mas a gente sabe como que isso gera valor e como que isso pode trazer ali também muito prejuízo para quem não consegue fazer ali a movimentação correta então é um movimento que pode levar até declínio de certas economias foi o que teve de possibilidade de acontecer lá em 2024 que o mercado ficou em pânico o Japão chegou a cair mas eu vou entrar mais em detalhes pode ficar tranquilo que a gente vai para essas partes mas então quais que são os riscos do carry trade por que que o carry trade deve ser levado em consideração quando você vai fazer ali uma locação principalmente de investidor institucional ou então dos red funds você tem a variação cambial então se você tem por exemplo captou lá no Japão e vai fazer uma locação agora vamos dar o exemplo no Brasil se você tem ali uma grande valorização do IEN em relação o real você vai tá descasalado porque você vai ter que em algum momento comprar em novamente e se você tá tendo ali uma grande valorização o seu real ele não vai ser capaz e aí de desvalorização do réu perante outras moedas a gente já tá mais do que vacinado sobre isso e isso acontece também em outras economias perientes como era o caso ali do exemplo que eu citei anteriormente do dólar perante o Ien então como foi o caso do IEN tendo uma grande valorização perante o real ou o dólar desculpa a gente acabou tendo ali essa desencadeiamento aí de desfazer o carry trade que é onde tem ali mora o perigo por quê imagina você pegou ali um grande quantidade de recurso e você trouxe para os Estados Unidos e começou a investir tanto nos títulos públicos mas também começou a investir ali na economia real através de bolsa através de alavancagem aí que vem o Red Fund começa ali a fazer aquela alavancagem marota e aí ele viu hum vai dar ruim o IEN tá subindo o banco central japonês que antes era meu amigo tá querendo subir taxa de juros só que aí você tem que conven 0.2 2 aí começa a querer subir para 0.25 e no patamar que a gente tá agora de 0.5 é um baita de uma elevação de taxa de juros isso acaba gerando ali um efeito em cadeia e foi o que aconteceu lá em 2024 e aí voltando mais atrás lá na crise financeira de 2008 aconteceu a mesma coisa só que lá em 2008 foi muito pior porque foi um patamar muito mais elevado então essas questões de taxa de câmbio taxa de juros elas são muito sensíveis e elas podem levar ali a uma dor de barriga no mercado e você pode ver aí o Carry Trade sendo utilizado ali como uma manobra de desfazimento das operações que foram feitas lá de captação lá atrás isso é normal e quando isso acontece num volume expressivo você acaba tendo um efeito em cascata porque imagina se tá ali um investidor institucional Redfund cada vez mais querendo comprar o IEN que que vai acontecer com o IEN um oferta demanda ele vai cada vez mais valorizar e cada vez você vai tá ali com a sua ponta passiva ali em aberto ficando cada vez mais desenquadrada com aquele percentual que você tem ali do carry trade então você pode até ter eh uma certa rentabilidade nesse diferencial de taxa mas se a taxa de câmbio não consegue te acompanhar é numa estabilidade pode ser que essa desvalorização cambialonde você está ali vai comer completamente ali todo o seu lucro que na maioria das vezes você vai ter até que chamar margem então é uma operação que aí quando isso acontece eles eliminam ali o risco bateu ali no risco acaba fazendo ali a venda em cascata e vai gerando ali um efeito em cascata em todo o mercado quero trazer para vocês como que o carry trade ele tem um potencial expressivo que eu quero trazer a comparação do NASDAQ que aí você conhece aquele famoso índice ali que replica as empresas de tecnologia em dólar e em então como vocês podem ver o carry trade ele pode ser muito vantajoso desde que a gente tem uma condição ali de estabilidade se você for comparar o famoso índice ali que replica as empresas de tecnologia dos Estados Unidos que é o NASA aqui em dólar e a captação em Ien você vai ver como é expressivo a rentabilidade dele lá em EN porque o nível de captação foi uma taxa de juros muito mais baixa e também para vocês terem uma ideia no gráfico que tá aparecendo aqui na tela a gente tem também a diferença aí de arbitragem entre a taxa de juros americana ali desde os anos 2000 até os anos atuais chegando aí nesse patamar que a gente tem hoje que a gente tá tendo aí uma taxa de juros ali nos Estados Unidos média que ela é flutuante mas uma taxa média de 4.3 e lá no Japão que é apesar de ser uma taxa fixa mas também tem ali um descolamento da taxa fixa que tem ali uma taxa média de 0.47 então você vê como tá numa num numa diferencial ali bem expressivo mas esse diferencial já foi muito maior como vocês verem aqui pelo gráfico como a gente teve ali no começo eh dos anos de 2007 2008 aí depois é claro teve a redução da taxa de juro nos Estados Unidos mas naturalmente a gente teve como você consegue enxergar aqui a expressividade de fazer essa operação de carry trade só que aí eu repito não é para você não é para mim não é pro investidor sardinha é pro investidor institucional e é pro headfund e você viu aqui tem muitos riscos envolvidos e isso aqui que eu quero trazer para vocês também envolve a dinâmica de ciclos econômicos como é importante como isso aqui pode desencadear uma crise lá em 2008 a gente teve uma crise e foi muito acentuada pela questão da do desmanche do carry trade o que que é esse desmanche do carry trade ele tem ali um nome em inglês que é mais firula é só para você se sentir importante ali naquela roda de amigo que é one wind que que é o one wind é o famoso desfazimento ali do carry trade que é quando você fez ali montou uma posição você precisa desfazer deixa cair para executar lucro ou então para reduzir prejuízo ou reduzir os riscos que você tá exposto então é muito importante você tá atento a essas informações tá então nessa parte aqui também quero trazer para vocês um momento histórico lá em 2008 só para vocês verem como é maléfico quando tem ali um desfazimento do carry trade o I em relação a outras moedas que são utilizadas aí para fazer essa compra da captação de recursos então você capta ali em e você acaba investindo em dólar acaba investindo em euro acaba investindo em libras que são outras moedas ali mais fortes e que tem ali um movimento econômico mais expressivo em questão de rentabilidade no longo prazo você vê que o Ien em relação a essas outras cestas de moedas teve uma valorização ali de 29% então imagina essa valorização mesmo que você tivesse ganhado ali com essa diferença entre taxas você só desfazer você tem aí essa ponta em aberto de 29% então é um risco por isso que teve ali o aprofundamento ali da crise de 2008 tá ficando claro meu amigo Lucas claro muito claro essa voz sex hoje tem casa tô sentindo né o cara tá tá tá no empoderamento aí depois de ter ido nas férias ficado ali 15 dias ol descansi bastante agora tem que estudar né mas você sabe uma coisa o y ele pode abalar os mercados globais mas calma sempre tem uma solução também como teve lá em 2024 como eu disse para vocês que a gente teve ali uma das maiores quedas no mercado japonês a segunda maior queda na história e também uma queda no mercado americano de 3% ali naquele 5 de outubro então foi bastante expressivo só que a gente fica preocupado por quando isso aconteceu lá não foi na mesma magnitude de 2008 e quando teve aquele evento cerca de 50 a 60% do desfazimento do carry trade não tinha sido completado por isso que o mercado entrou em pânico e achou que ainda tinha ainda uma outra ponta para ser desfeita é claro e você sabe a gente tá aqui o mercado não panicou vamos dizer assim não entrou em circuit break a gente ainda tá vivo mas os riscos ainda existem por qu Tio San é perigoso tio San ali tem problema fiscal tio San gosta de viver ali na corda bamba apesar de ter uma moeda forte e o japonês ali naquela solidez é claro o Japão tá mudado aumentando taxa de juros nunca vi isso mas também nunca tinha inflação desde a década de 90 ali tinha uma inflação controlada agora a inflação ali tá querendo ir para para lá Brasil ainda tá nos 3% ainda tá vamos dizer assim dentro da meta brasileira tá OK pro japonês nem tanto aí já tá na vida louca ali mas é um ponto muito importante por quê a gente vê hoje uma dinâmica na curva de juros tanto nos Estados Unidos como no Japão mais acentuada os títulos japoneses de 30% tão disparando os títulos dos Estados Unidos também estão disparando só que de um lado tem um ponto que aí eu vou trazer para vocês aqui na tela que é o Japão tem um ponto bem específico que cerca de 50% do endividamento dele é detido pelo Banco Central Japonês os Estados Unidos só 14% aí você fala: “Pô isso é bom não o mercado ali tá comprando sua día você não precisa de comprar” hum hum isso é bom quando tá tudo bem quando você tá aí chegando num momento que pode ter uma crise no horizonte isso é perigoso por quê pro Japão ele já tem ali uma dívida substancial e boa parte do seu endividamento ele é de longo prazo então se ele aumenta a taxa de juros como ele está aumentando agora não vai ter um efeito de imediato porque boa parte desses títulos que ele está alongando que tá tendo que refinanciar só vai vencer daqui a um longo prazo já os Estados Unidos tem uma dívida relativamente alta que vai vencer em 4 anos cerca aí de mais aproximadamente ali 28 trilhões isso é uma dor de cabeça por quê estados Unidos tá num momento muito parecido com o que aconteceu lá em 1940 só que 1940 era um outro momento a gente tava ali com um senhor que tinha um bigodinho que queria ali fazer guerra e tava fazendo a guerra tava num momento muito diferente e o que que aconteceu endividamento em massa só que lá a gente tinha uma taxa de juros por volta de 0.4 agora é 4.3 imagina ali ó Lucão você tá com cheque especial a gente tá com cheque especial e você fala: “Agora é a hora de eu renegociar” aí o banco fala: “Essa a taxa que eu tenho 4.33” hum dá não acho que não dá não hein o Japão ele fala: “Hum acho que dá porque minha dívida só vai vencer daqui um tempo só vai vencer daqui 20 anos.” Então ele não tem dor de cabeça imagina cerca de 5% de tudo que você produz no ano é só para pagar juros da dívida só os juros da dívida você nem tá pagando ali o montante para cobrir ali aquele montante inicial você tá pagando o juros 5% o Japão é 0.9 ou seja a gente tem um trabalhinho aí pela frente então os títulos americanos eles não são mais sólidos a gente viu aí alguns títulos de 20 30 anos aí micando colocaram ali no mercado tinha só o som do grilo lá e ninguém queria comprar é um problema que a gente tem e o que que isso quer dizer com Carry Trade Manuel hum o Japão ele tem ali um monte de títulos americanos imagina se ele resolve vender esses títulos para poder pagar esse endividamento que ele tem aí ele tem condições porque ele tem ali cerca de 1 trilhão só em títulos americanos ali do Treasury então é uma dinâmica ali que você tem que tomar cuidado é claro essa correlação aqui ela não tá diretamente ligada com a parte do carry trade mas o carry trade ele pode acentuar essa sensação por quê porque você pode perder a credibilidade na moeda americana e se a moeda americana perde credibilidade ela vai começar a ser desvalorizada frente a outras moedas tanto o franco suíço como o IEN contra a Libra contra o euro e se isso acontece aí você tá ali com uma ponta passiva muito alta e aí você vai ter que desfazer isso e se você vai nesse efeito de panicar o mercado todo mundo quer fazer ao mesmo tempo com medo eliminar ali os riscos aí o mercado entra numa espiral descendente ali e a gente acaba entrando aí num maus bucado ou seja vamos ter que esperar ver o que que vai acontecer você precisa se organizar não só para se aposentar mas para ter uma juventude boa ou uma velice mesmo eu vou te recomendar que você abra aí alp.com.br clica no botão preencher o questionário me conta um pouco sobre como tá a sua vida financeira se você ganha mais de R$ 4.500 por mês eu mesmo vou te ensinar a criar uma carteira de investimento a se organizar com relação a isso então pode ir lá 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como a melhor escola de investimentos do Brasil há vários anos já manuel não quero preocupar em estudar ou se eu já estudei mas eu quero ter ali um profissional quero ter a sua ajuda que que eu faço acima de 500.000 chama a gente que a gente vai te atender com maior prazer e estamos aqui a cada quarta-feira também para te ajudar aí com essa dinâmica do mercado internacional tá bom obrigado senhoras e senhores até mais s