SNFZ11 Pagará MAIS DIVIDENDOS e Aumentou as Fazendas – Faz Sentido Investir Agora Neste FII?

[Música] Muito bem. Há um tempo atrás eu tinha feito um vídeo sobre o Suno Fazendas, que é o SNFZ11, que era um fundo bastante interessante da gente poder estudar, porque ele tem a sua tese focada em aquisições de terras, porque segundo a gestão, a valorização de terras, ainda mais terras agrícolas, tende a performar de uma maneira muito melhor do que vários outros ativos. E o fundo comprando essas terras, desenvolvendo ali grãos, trabalhando com produtores, arrendando, ganhando essa rentabilidade no futuro, vendendo isso num valor muito mais agressivo, traria uma rentabilidade muito interessante no fundo. Porém, como ele era um fundo novo, não queria fazer tantas emissões de cotas uma atrás da outra, fica difícil dele crescer, comprar uma fazenda de 60 milhões, por exemplo. Mas temos novidades. surgiu aí oportunidades de compra de duas fazendas sem precisar emitir dívidas, ou seja, sem precisar se alavancar com o CRA, por exemplo, eh, que é um método bastante utilizado nos fundos, né? Mas o o tipo de negociação foi diferente no caso do S fazendas, e essa é a novidade que eu venho trazer para vocês. E é um fundo que ele vem negociando meio que de lado ao longo da sua existência, né? Ele tá perdendo um pouquinho na rentabilidade ali, oferindo uma um certo desconto na sua cota de base 10, né? Custa R$ 10 em média, mas R$ 9,77 tá na sua cotação ali. Então tem pouca volatilidade nesse fundo. E atualmente até então ele tinha só a fazenda Coliseu, que era arrendada pro grupo Jetikbá, que tava ali plantando e desenvolvendo as terras, tá? Então essa era a ideia. Eh, ele comprou a fazenda com a estratégia by leas, né, compra para arrendamento no valor de R2 milhões deais. E ele tinha também esse CRA da Jectibá, que ele pegou o CRA da Jectibá, ofereceu esse dinheiro para eles em troca do CRA para poder a o próprio produtor desenvolver essa terra porque precisava de um sistema de irrigação. Então, até então o início do SU fazendas, ele comprou essa fazenda, a fazenda Coliseu, em Gaúcha do Norte, uma fazenda enorme, né, com a capacidade de produção bem grande, né, 67% ali utilizado para suas lavouras, porém era uma fazenda mais simples, não tinha irrigação suficiente, então demandava de fatores climáticos para desempenhar bem. Com isso, o fundo ele acabou ali eh rentabilizando em cima de um CRA e investindo através da Jectiba Agro, essa parceria com eles, deles desenvolver esse sistema de irrigação. Então o fundo ele tinha essa fazenda como parte do seu patrimônio e o CRA que ele recebia todos os meses da da Jequibá como fator de empréstimo ali que foi um dinheiro ali emprestado, tá? Bem bem a grosso modo, né, pessoal? É um CRA, tá? Eh, eh, feito, estruturado para Jibá, para que ela pudesse desenvolver essa terra e deixar isso mais rentável, né? Isso tava trazendo ali bons frutos e um bom dividendo também para quem era cotista. Aí hoje, agora a posição deles é de ainda ter os 61 milhões de patrimônio líquido. Então, perceba que é bem pequeno, né? que é praticamente ali os seus 32 milhões em eh valor de fazenda e os 22 milhões ou 30 milhões também em CRAS, tá? Então, meio a meio. Hoje com a compra de mais duas novas fazendas, né, que é a Triângulo da Gaúcha e a Chavante, nós temos um um possível aumento nesse patrimônio. Então, a posição financeira, ele sairia de 60 milhões para 90 milhões, porque ele já rentabilizou o valor médio dessas aquisições aí, porque 20 milhões na fazenda Triângulo Gaúcha e mais 37 milhões na fazenda Chavante, né? Tem ainda o valor total das parcelas a pagar de R7 milhões deais. E agora ele tem cinco ativos, tá? Porque ele vai ter mais um CR CRA aí implícito para poder desenvolver também essas fazendas. Então ficou o seguinte, ele tinha uma fazenda e um CRA no seu portfólio, agora adquiriu mais duas fazendas, ou seja, três fazendas, mais um outro CRA no portfólio, ou seja, dois CRAS e três fazendas, cinco ativos, totalizando os R$ 90 milhõesais de patrimônio. Só que ele vai pagar esses R7 milhões deais de uma de uma forma mais amortizada, sem precisar emitir cotas e sem precisar emitir CR para isso, tá? A gente vai conversar eh rapidamente sobre isso mais à frente. Aqui é as duas fazendas, né? A fazenda Triângulo, que custou R$ 20 milhões deais. Então ela tem ali 2011 ha destinados à cultura, tá? E a fazenda Chavante de R milhõesais com 370 haar relacionados para as culturas também, todas no Mato Grosso, todas na modalidade by com 25% da produção de soja, eh, cobrando sobre o arrendamento, tá? Então isso cria uma diversificação muito interessante pro fundo, porque era eh um temor de vários investidores investir num fundo que só tinha uma fazenda implícita ali. Então, acaba que a exposição nesse devedor ficaria muito concentrada. Isso traz um certo risco na carteira e o fundo tentando melhorar essa qualidade deles sem se alavancar tanto. Isso aí traz um certo ar de confiabilidade na própria gestão. Isso sou eu que estou falando, tá? Então o fundo ganha dinheiro agora com o Cras, tá? Que ele tem com os arrendamentos também com o dinheirinho em caixa que ainda tinha com algumas movimentações ali que ele vinha performando. Com isso, ele tem ali uma boa reserva de caixa também, né? E acaba que vai ali numa distribuição bem interessante, tá? E a gente pode perceber aqui que ele vem ganhando dinheiro dessas formas, né? Os juros pelo CRA são mais importantes do que os arrendamentos, então rentabiliza mais pro fundo. Mas isso aí vai se trocando ao longo do desenvolvimento dessas novas fazendas que ainda não entraram aqui, tá? Você vê que o fundo gastou muito em maio e junho, né? aqui nas despesas não recorrentes, 31 milhões 12 milhões, frente a essas novas aquisições. Mas isso foi um dinheiro retirado do seu caixa. Você pode perceber reservas de lucros aqui, saiu de R$ 422 milhõesais para R80 milhões deais é uma um baita de uma reserva ainda. Eu particularmente acho isso mais interessante do que você ficar emitindo CRA ali, emitindo dívida para fazer compra ou fazer novas emissões. Então o jeito natural do fundo crescer e é um jeito bem particular que o Suno Fazendas vem fazendo. Aí que que nós temos? Nós temos agora uma projeção de dividendos muito mais interessante. Olha só, recorde já, né? Ao longo dos anos, o fundo veio pagando ali 55, 60, 65 centavos e agora vai pagar 10 5 centavos, 6 centavos, né? Agora vai pagar 10 centavos de dividendos, né? Então ele tem esse guidance novo ali por terceiro trade de 2025, que é um guidance acima da sua média, né? Ele vai pagar entre 9 e 105 de dividendos por cota, tá? Então bem interessante esse crescimento, porque também vai entrar aí receitas dessas novas fazendas, desse novo CRA que ele fez a compra, tá? Através daquele dinheiro que saiu do seu próprio caixa. Mesmo assim, ainda temos reservas aqui de 3 centavos por cota para para julho, né? Vamos ver a atualização agora como que sai, tá? Mas o principal do fundo, olha só, a estratégia principal dele é rendimentos mensais e valorização do patrimônio, OK? Mas a gestão não é como foco principal rendimento mensal, mas sim valorização a longo prazo da terra, proporcionando o ganho de capital. Então ele quer o quê? comprar essas terras vão passar aí, sei lá, 5 anos, as terras vão valer 30% mais, ele vai lá e vende isso, arrecado um montante enorme de dinheiro e distribui pros cotistas. É similar o que a empresa Brasil Agro vem fazendo, tá? É mais ou menos esse método de trabalho. É similar também a outro fundo imobiliário que nós temos aqui também presente, tá? Que é o o da Risa, né? O Riza Terrax, ele também tem essa modalidade, mas o o interessante aqui do Suno Fazendes é que ele não tem essa alavancagem. Claro que é uma certa dívida que ele vai pagando ali desses 57 milhões de forma anual, mas é uma dívida aí de longuíssimo prazo, tá? E é uma são parcelas fixas aí que ele fez um bembolado com o vendedor dessa terra. Não é necessariamente uma emissão de CRA que ele fez ou emissão de cotas para poder comprar, tá? O número de cotista vem aumentando, né? O fundo tá ficando famoso, chegando 3.990 eh cotistas, né? Nós temos hoje um belo desconto na cota, né? A cota patrimonial gira em torno de R$ 9,94 a R 9,75 estari comprando abaixo do seu valor patrimonial. Então houveram algumas modificações e atualizações importantes do Suno Fazendas. Júlio o fundo apresentou o maior resultado da sua história com 8 centavos por cota, praticamente 9 centavos por cota. Foi aberto o primeiro follow on do fundo destinado a investidores profissionais, um total de R 6.200.000 novas cotas a 9, ou seja, R 61 milhões deais que ele utilizou também para poder captar essa destinação desses novos recursos, né? Então não foi uma emissão em aberto, tá? Foi uma emissão para investidor profissional fechada, não foi todo mundo que participou disso, OK? Então tinha comentado lá que ele não tinha emitido novas cotas, mas o que eu quis dizer foi a emissão de novas cotas para nós investidores meros mortais aqui, tá? Eh, o patamar de distribuição agora vai seguir na casa dos 10 centavos, que dá um wield de 13%, OK? E por fim, teve safra recorde aí de milho, então isso pode rentabilizar melhor a carteira de investimentos, tá? Então hoje o fundo ele tá performando como ele tá performando com os seus e cinco ativos novos. três fazendas mais dois CRAS. Hoje o que dá mais dinheiro por enquanto são os Craas que ele tem na carteira, né? São os papéis ali. Mas e tende talvez a isso no futuro, quando as fazendas começarem a performar positivamente, isso virá eh deixando a rentabilidade mais propensa paraas pros arrendamentos. E com isso o fundo tende a captar mais dinheiro e pagar essa amortização de uma maneira mais tranquila, tá? Ele fez sim as a emissão de novas cotas, mas foi para investidores profissionais, não foi aberto a nós investidores. Sim. Tá certo? Então estou aqui te atualizando sobre o Suno Fazendas, tá certo? Eh, basicamente é isso. Então vamos ver os próximos capítulos. É um fundo que vem crescendo, né? Então talvez a temerosidade de alguns investidores podem ser mitigadas aí por ele tá crescendo o seu portfólio, que é bem interessante. Mas nós temos também outros, né? Temos a Brasil Agro, que tá nesse negócio há anos aí. Tem vídeo da Brasil Agro aqui e tem o Riz Terrax também, né, que também tá nisso aí com portfólio gigantesco. Vou deixar vídeo aqui também para você assistir, com barar entre os três. O que tiver mais atratividade ou que for de acordo mais com a sua estratégia, você pode aí se beneficiar, tá certo? Deixa like para mim, se inscreva no canal se você não é um inscrito ativando o sininho. Vídeo todo dia, cada dia um tema diferente para você se tornar o investidor cada vez mais capaz também, tá certo? Olha só, deixa para mim no comentário o que que você acha do SUNAS e clique no botão seja membro para fazer parte do nosso grupo fechado lá do Telegram Notícias fresquinhas a todo momento, tá certo? Hoje você assistiu o canal do vestidor classe média.