Só BURRO acredita que a RENDA FIXA ganha da Bolsa…

Se liga, galera. Nesse vídeo aqui eu vou fazer um estudo com vocês para ver o que que rentabiliza mais no longo prazo aqui no Brasil, a renda fixa ou as ações. Decidi gravar essa aula aqui que eu tenho visto bastante na internet, pessoas dizendo que a renda fixa sempre bateu a bolsa e que é uma burrice investir em ações aqui no Brasil. Isso eu já vi tanto pessoas do nicho falarem quanto pessoas que não são do nicho. Ou seja, tanto um cara que ensina sobre investimento, que é famoso, às vezes tem canal grande, é respeitado por muitas pessoas e diz um negócio desse. Da mesma maneira, tem gente que nem sabe nada de investimento. O cara nunca se aprofundou no assunto, a área dele é outra parada, mas aí às vezes é um cara que já perdeu dinheiro na bolsa ou nem perdeu, apenas teve contato com esse argumento raso de que a renda fixa ganha da bolsa. E aí em dois tempos ele tá lá gravando vídeo no YouTube falando pra rapaziada parar com essa bobeira de investimento, bota tudo na renda fixa mesmo, que a realidade é essa aqui no Brasil e que os canais de investimento estão só te enganando. Vamos ver se é isso mesmo. Para quem não me conhece, prazer, meu nome é Log e para quem já conhece, tô hoje com mais um vídeo. Dessa vez hora de mentir um mito no mundo dos investimentos. Antes de começar as contas, eu preciso informar a vocês algumas coisas. Quando uma pessoa afirma que a renda fixa sempre venceu a bolsa aqui no Brasil, normalmente ela tá baseando a afirmação dela numa comparação do CDI no longo prazo com o IBOV. E o que que é o Ibov? O Ibov é o índice, o Ibov Bovespa, índice Bovespa, ele é um índice que replica uma carteira teórica composta com as ações mais líquidas no mercado, ou seja, as ações mais negociadas por dia. Então, dentro do índice, teremos, por exemplo, Petrobras, Vale, Itaú, Ambev, Banco do Brasil, Veg, Qualicorp, Casas de Bahia, empresas extremamente líquidas, como define o índice, porém sem nenhum critério de qualidade, análise muito rebuscada. É por isso que dentro desse índice a gente pode ter empresas excelentes como a Veg, mas também empresas horríveis como a Qualicorp e a Arcada da Bahia que eu citei aí por último. Por exemplo, a Qualicorp tá com quase 90% de queda desde o seu IPO, desde quando ela entrou na bolsa. Já as Casas Bahia, 97%. Ou seja, desde o seu IPO, se você tivesse botado dinheiro nas casas baí, teu dinheiro praticamente teria virado pó, iria a zero. Uma outra empresa que recentemente até pediu recuperação judicial, que fazia parte do índice Bovespa, hoje não faz mais, é americanas. Todo mundo lembra do escândalo recente que teve com a empresa e desde que ela entrou na bolsa, a rentabilidade que ela trouxe pros acionistas foi de praticamente menos 100%, perda total. E essas empresas estavam dentro do índice. Consequentemente, isso impacta a rentabilidade do Ibov. Nesse vídeo, eu não vou te dar leite igual as outras pessoas te deram, ele total. Eu vou te dar alimento sólido. Vou comparar o desempenho do CDI com o desempenho de algumas carteiras de estudo que eu vou apresentar para vocês, tá bom? Fazendo isso, a gente consegue confirmar realmente se o CDI vence das ações no longo prazo. E a última coisa que eu queria dizer antes de começar as contas é que para fazer as contas, você precisa utilizar um gráfico que considera a rentabilidade do ativo, considerando as bonificações, os dividendos que acontecem no meio do caminho. Porque o gráfico que o Google nos apresenta, por exemplo, é a variação do preço nominal do ativo durante o período ali destacado e não a rentabilidade real do ativo. Veja, por exemplo, a diferença do gráfico da Grandane no Google e no Trading View. Um gráfico mostra a diferença de preço nominal desde o IPO do ativo até o presente momento. Outro gráfico mostra a rentabilidade do ativo desde o IPU até o presente momento. Portanto, para fazer os cálculos dos estudos, eu utilizarei o gráfico do Trading View e o gráfico do Bing, que nos fornece a rentabilidade real do ativo. Para quem quiser entender melhor essa diferença, assista o vídeo aqui no canal A Verdade sobre a rentabilidade das ações no Brasil. Perfeito. Agora sim, vamos começar os estudos. A primeira carteira que eu vou montar aqui para vocês é uma carteira das ações mais antigas da bolsa, selecionadas sem critério algum, além da sua antiguidade. Já é para não ter aquele papinho de que eu tô escolhendo os ativos de tal forma a manipular o resultado. Então, nessa carteira a gente vai ter empresas como Alpargatas, Banco do Brasil, Banco Bradesco, Guerdal, Itaú, Clabim, Light, Lojas Renner, Petrobras, Panvel, Radrogasil, Sabesp, Vale, Vulcabraz, Veg, as mais antigas. E aí, o que que eu vou fazer? Eu vou lá em 1994, no gráfico do Bing, no ano de lançamento do plano real, ver quanto que tava custando a empresa lá em janeiro de 1994, ver quanto que ela tá custando hoje, calcular a rentabilidade dela e repetir esse processo para todas as empresas da carteira e depois considerar um aporte de R$ 1.000 divididos igualmente em todas as empresas e aí ver quanto esses R$ 1.000 se tornaram hoje em dia com base na rentabilidade da carteira como um todo. Ou seja, um estudo de 31 anos. E eu já fiz esse estudo, né? O resultado tá aí na tela. O que tá aparecendo primeiramente para vocês é o quanto cada empresa estava custando lá em janeiro de 1994 e quanto que ela tá custando no momento da gravação desse vídeo. E aí eu pedi pro GPT fazer o favor de calcular a rentabilidade de cada um. E já vou falando, rapaziada, ó, eu não sou de pedir, mano, mas se você tiver gostando do conteúdo, pô, dá um like, cara, se inscreve, porque esse vídeo aqui em si deu muito trabalho, por isso que eu tô pedindo isso. Caraca, meu parceiro, povo ficar indo lá no gráfico de cada empresa, catando o valorinho da cotação, pô, demorou para caraca, filho. De todas essas empresas aí, Sabesp e Ambev, eu utilizei o gráfico do Trading View porque por algum motivo o gráfico do Bing estava meio bugado dessas empresas. E como o gráfico do Trading View normalmente ele é a partir de 2000, então essas duas empresas, essa cotação que eu botei é de 25 anos atrás, não de 31 anos atrás, igual das outras. Ou seja, a princípio o CDI já teria uma vantagenzinha aqui nessa competição, porque eu tô roubando pro CDI, tá ligado? Mas vocês vão ver que mesmo com essa vantagenzinha aí, o CDI vai tomar um sacóde. Nesse estudo foram 16 ativos. Eu pedi pro chat EPT separar R$ 1.000 entre esses 16 ativos, ou seja, R$ 1.000 dividido por 16 e ver quanto que esses R$ 1.000 viraram em 31 anos. E o valor final da carteira foi de R$ 925.315, R 92.400% de rentabilidade com Keigar composto de 24,65 ao ano. Isso que eu vou falar agora não tem nada a ver com o vídeo, mas é importante eu dizer. Dado esse Ker, algumas pessoas podem dizer: “Caraca, mas isso é impossível, porque o Waren Buff 20% a ano”. É um candango escolhendo com a bunda dos ativos vai fazer mais de 20% da ano. Eu vou falar resumidamente, não vou me aprofundar no assunto porque não é aula sobre isso. Roren Buffettilidade acumulada média anual de 20% ao ano em dólares. É diferente de você investir em real, pois aqui a inflação é maior e o risco também é maior, portanto o prêmio pago aos investidores é maior. Nominalmente, a rentabilidade de uma carteira de ações aqui no Brasil é maior do que a de uma montada lá nos Estados Unidos. Mas descontando a inflação e o risco, a princípio, no longo prazo, a rentabilidade tende a ser parecida. Por exemplo, uma rentabilidade média possível lá nos Estados Unidos seria de 13%, se lá a rentabilidade média investindo em ações é de 13% ao ano, no composto, no longo prazo, aqui seria, por exemplo, 16, 17%. Porém, descontando risco, a inflação em ambas os casos tende a ser um valor parecido. E, é claro, isso considerando economias normais e minimamente estáveis, porque o mercado global não é bobo, ele tá sempre de olho nos spreads entre rentabilidades reais e ele não vai deixar grande diferenças no longo prazo passarem. Vale ressaltar também que, por exemplo, Peter Lins em 13 anos fez 29% ao ano em dólares. O fundo do Lio Parisoto, um dos bilionários da bolsa brasileira, durante 13 anos, rentabilizou 36% a um ano em média. Eu não tô falando que você vai rentabilizar 36% ao ano, 40% ao ano, nem 20% ao ano. Eu só tô falando para você não ficar assustado com Keiger da carteira, para você não cair nesse papo furado de 20% ao ano. Ah, war buff, 20% ao ano. É impossível chegar perto disso ou passar disso, entendeu? Ele tá lá, nós estamos cá. Cada um com a sua realidade de inflação, cada um com a sua realidade de risco. Nominalmente, em ações no longo prazo, aqui no Brasil você consegue ter uma rentabilidade nominal até que às vezes alta. Dependendo se você tiver até sorte também, a gente vai ver que depende muito da sorte. Voltando ao estudo, percebam que teve três empresas na carteira que cresceram absurdamente. Veghão%, Radro Gazil 100.000% e Lojas Renner 128.000%. Foram essas três empresas que levaram a rentabilidade composta da nossa carteira lá para cima. Então, se a gente teve esse KA absurdo em 31 anos, foi porque a gente teve essas três empresas na carteira, principalmente a Veg. E aí, beleza, qual que foi a rentabilidade do CDI durante o período? 6.500%. A carteira rentabilizou 14 vezes mais que o CDI, enquanto no CDI o seu capital teria multiplicado por 65. Nessa carteira de ações, o teu capital teria multiplicado por 1000 praticamente. Mas alguns podem falar: “Ah, tá detopado esse valor por causa da Veg, droga R, loja Ren”. Então vamos considerar agora a carteira de ações, a mesma carteira de ações sem as três maiores que cresceram. Mesmo esquema, pegar R$ 1.000, dividir por três os ativos ali que sobraram e ver a rentabilidade final. Valor final da carteira sem essas três empresas, R$ 180.000. Rentabilidade total de R. 8.000, né? Ou seja, a carteira rentabilizou três vezes mais que o CDI. De qualquer forma, se a gente colocasse nesse estudo 20 empresas que faliram, ou seja, sem ter as três maiores que cresceram, apenas 13 lá que cresceram normalmente, mas 20 empresas que faliram, o valor final da carteira seria de R$ 71.000, ainda ganhando do CDI. Tentei roubar aqui pro CDI, apelando mesmo, mas não deu bom para ele não. Mesmo assim, agora rapaziada, eu vou fazer um outro estudo com vocês, considerando empresas que t mais de 20 anos de lucros consecutivos, sem mais nenhum filtro, para não falarem que eu tô escolhendo as coisas a dedo. Entrei aqui no site para fazer essa filtragem. Esse site é pago, tá? Paguei o site para trazer o estudo aqui para vocês. O site encontrou 32 empresas que vão de acordo com esse filtro de 20 anos consecutivo de lucro, sem mais nenhum critério. Porém, tem empresas que às vezes entrou na bolsa 16 anos atrás, mas ao entrar forneceu dados de sei lá mais 6 anos atrás, totalizando 22 anos de dados. Porém, ela só tem 16 anos de bolsa, mais de 20 anos de lucro consecutivo. Então a gente vai ter que fazer aqui um nivelamento, porque, cara, a bolsa brasileira é neném, rapaziada. Não tem muita empresa que tá há muito tempo na bolsa. Dessas 32 empresas, acho que apenas duas tinha menos de 18 anos de bolsa, por exemplo, a Fleuri. Então, eu fiz o estudo com base nas restantes, as 30 restantes, as 30 empresas. Eu fui lá ver a cotação há 18 anos atrás, dessa vez eu utilizei o Trading View e a cotação atual de cada uma. Por isso que eu falei, mano, dá like nessa merda de vídeo, porque deu maior trabalhão fazer esse estudo aqui para vocês, cara. E tá aí, ó. Mandei lá pro GPT fazer a mesma coisa que ele tinha feito no outro exemplo. Calcula a rentabilidade de cada uma aí. E tá aí a rentabilidade de cada empresa durante esse período de 18 anos na tela. É um estudo considerando 18 anos de análise. É o ideal? Não, porque ações é para longo prazo. De 15 anos tá começando a ser longo prazo. Interessante é ações mesmo. A partir dali dos 23 para cima, o bagulho começa a ficar louco. Mas como a gente aqui no Brasil não tem muito exemplo, vamos fazer o estudo com o que a gente tem. Se você tivesse investido R$ 1.000 divididos igualmente entre essas 30 empresas, pegou R$ 1.000, dividiu por 30 e foi botando tintim por tintim cada uma, o valor que deu da divisão, depois de 18 anos, você teria aproximadamente R$ 16.000, ou seja, uma rentabilidade total de R508% no período. Já o CDI no período rendeu 445%. A carteira, mesmo não estando ali muito no longo prazo, ainda rentabilizou 3.5 vezes mais com o CDI. E como visto, sem escolher os ativos com muito critério, com uma carteira bem pulverizada. Agora vamos pro último estudo que eu tirei lá de uma aula do meu curso de investimento. E esse estudo tem 25 anos de análise. Eu tenho uma aula de quase 2 horas no curso montando uma carteira do zero com a rapaziada, mostrando quais ativos eu acho mais redondos da bolsa, quais que eu não acho tão interessantes, entre os bancos, quais que eu acho que são os melhores, entre as elétricas, enfim. Dentre os ativos que eu falei lá, que para mim são os mais redondos, eu selecionei os ativos que tinham pelo menos 25 anos de bolsa. O único ativo que tá de penetra aí é a Vale. Se tivesse mais ativos para botar aqui, eu botaria, mas a gente não tem porque a bolsa do Brasil é Neném. Como eu falei, ativos, acredito que bem comuns paraa maioria das pessoas, Banco do Brasil, Itaú, Enge, Metal Leve, Vale. Os mais diferentes seria a loja Renner, Panvel, Drogazil, que provavelmente quase ninguém tem. Mas como vocês puderam ver, as empresas que mais cresceram nos estudos que a gente fez, por exemplo, lá no primeiro estudo foi Veg, Lojas Renner, Rodrogasil, empresas que praticamente ninguém tem, porque às vezes é uma empresa que tá com pele alto, paga pouco dividendo, tá num setor que normalmente falam mal, ou seja, não fazem uma análise criteriosa da empresa se ela é boa ou não, apenas ficam definindo se uma empresa é boa ou não por conta de indicadorzinho. E aí, por conta disso, deixaram de ter empresas excelentes na carteira que fariam total diferença na sua rentabilidade. Carteira um, vamos lá. Investimento de R$ 10.000 R$ 1.000 distribuídos igualmente entre os ativos abaixo. 10 ativos no total, sendo que dois deles faliram, Capivara, e um deles foi uma das que mais cresceram no período, droga raia. Carteira dois, R$ 10.000 distribuído igualmente entre os ativos, 10 empresas e supondo que seis delas faliram. Carteira três, 10.000 distribuídos igualmente entre os ativos. os oito ativos da carteira um sem a droga que mais cresceu, mas também sem nenhuma empresa que faliu. Na carteira um, você teria um resultado de R$ 1.376.000 após 25 anos. Então R$ 10.000 virou mais de R$ 1 milhãoa. Na carteira 2, R$ 10.000 viraram R$ 316.000. Na carteira 3, R$ 10.000 viraram R$ 455.000. Na renda fixa, no período, R$ 10.000 viraram R$ 170.000. E no IBOV viraram R$ 70.000. Então, de fato, o CDI ganha do Ibov, mas não ganha de carteiras de ações escolhidas a dedo. E como a gente viu aqui em alguns casos, nem escolhida de qualquer forma. E uma carteira onde teve seis empresas que faliram e sem ter uma que cresceu enormemente, ela ainda rentabilizou bem mais do que o CDI. E perceba também que o que realmente faz a maior diferença no longo prazo na sua carteira é você conseguir ter uma dessas empresas que vão explodir no longo prazo. Pois mesmo com duas empresas que faliram na primeira carteira, em comparação com a terceira carteira, que não teve nenhuma que faliu, por conta da primeira carteira ter a droga raia, ela cresceu muito mais do que a terceira carteira, do que a segunda carteira, do que a renda fixa, do que o IBOV. É isso que faz a diferença no longo prazo. E para você ter uma empresa dessa na carteira, você tem que seguir uma estratégia que te faça escolher bons ativos. E aí você diversifica a sua carteira de ações entre esses ativos que seguem a estratégia. Dessa maneira, por conta do espaço amostral ser maior, a probabilidade de você ter uma empresa como essa na sua carteira vai ser maior também. Ninguém sabe qual empresa que vai ter um crescimento absurdo nas próximas décadas. A única coisa que você pode fazer é deixar a matemática ao seu favor. Diversificando com uma estratégia boa, você aumenta a probabilidade matemática de ter uma empresa dessa na carteira e também diminui o seu risco em cada ativo, além de diminuir a volatilidade da sua carteira até certo ponto. Depois de um número de ativos, a volatilidade da sua carteira chega num platô. Então, a partir de um determinado número, se você botar mais e mais e mais empresas, a volatilidade vai tender ser a mesma. Depois eu faço um vídeo só dissertando sobre diversificação, porque tem muita gente que fica repetindo igual papagaio, né? Aquela frase da, ah, só diversifica quem não sabe o que tá fazendo, sendo que nem ele faz o que ele falou. Tem mais de 30 empresas na carteira.